近(jìn)期交易商协会的监管处罚力度明显加大，虽(suī)然债券(quàn)市场参与(yǔ)主(zhǔ)体愈(yù)发丰(fēng)富多元，市场(chǎng)竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管(guǎn)底线不能破(pò)戒。

　　5月11日，交(jiāo)易(yì)商协会对建设银行(xíng)启动自律调查，这是两天(tiān)内第二家被要求自律(lǜ)调(diào)查的大(dà)行。今年(nián)以来(lái)，交易商(shāng)协会已对多家(jiā)金融机构(gòu)启动自律调(diào)查，监管力度在持续加(jiā)大(dà)。

　　多家金融(róng)机(jī)构接连被通报(bào)

　　5月(yuè)11日，中国银(yín)行间市(shì)场交(jiāo)易商协会（下称“交易商协会”）网站显(xiǎn)示(shì)，基于(yú)监(jiān)管部(bù)门反馈线(xiàn)索，依(yī)据(jù)《银行间(jiān)债券市场(chǎng)自律处(chù)分规则》，交易商(shāng)协会(huì)已对(duì)中国建设银(yín)行股份有(yǒu)限公司债务融资工具承(chéng)销业务涉(shè)嫌违规行为开展自律调查。

　　根据建行(xíng)2022年年报，去年建行(xíng)承销非(fēi)金融企业债务融资(zī)工具744笔，为411家实体企业承销发行(xíng)债券4645.17亿元(yuán)。2022年(nián)，该行支持优质头(tóu)部房(fáng)地产企业债券融资(zī)需求，承销房(fáng)地产企(qǐ)业323.35亿元债务(wù)融资工具，房地产并购票据(jù)22.9亿(yì)元。

　　交易商(shāng)协会(huì)的监(jiān)管力度在(zài)近(jìn)期(qī)持续(xù)加大。就在5月(yuè)9日，交易商协会(huì)官网发布(bù)信息，针对中国进出口银行金融债券发行涉(shè)嫌违规行(xíng)为(wèi)，以及(jí)中国民生银行承销业务涉(shè)嫌违规(guī)行为已开(kāi)展自律(lǜ)调查。<pp7塑料杯能不能装开水/p>

　　而(ér)在5月8日(rì)，大连银行(xíng)、郑州银行、江西银(yín)行、青岛银行(xíng)和粤财信托共5家(jiā)机(jī)构涉及债券业务违规(guī)被点(diǎn)名。具(jù)体来(lái)说(shuō)，交(jiāo)易商协(xié)会通过深入调查发现，大连(lián)银(yín)行等多家机构(gòu)存在债券代持交易等(děng)违规行为。其中，大连银行通过做(zuò)市业务方式，每(měi)日滚(gǔn)动(dòng)开展买卖方(fāng)向相反、清(qīng)算速(sù)度不同的现券交易(yì)，代持利率债活(huó)跃券，且规(guī)模较大；郑州银行(xíng)、江西(xī)银(yín)行和(hé)青岛(dǎo)银行(xíng)，内(nèi)控(kòng)执(zhí)行不严或流于形(xíng)式，未(wèi)有效评(píng)估交易(ypp7塑料杯能不能装开水ì)合理性，作为(wèi)中间方以现券买卖或做市等方式参与债券代(dài)持交(jiāo)易(yì)链(liàn)条(tiáo)，交易(yì)笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银(yín)行已被启动自律(lǜ)调(diào)查(chá)。相关公(gōng)告称，交(jiāo)易商(shāng)协会在日常监测工作中发现，工商银行主承销的多期债务(wù)融资(zī)工具发行定价严(yán)重偏离(lí)市场合理(lǐ)水平，干扰(rǎo)了市场秩序，涉嫌违反银行间债券市场自(zì)律管理(lǐ)相关(guān)规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在查处(chù)四平(píng)市城市(shì)发展投资控股有(yǒu)限公司案(àn)件时，发(fā)现(xiàn)吉林银行、吉林(lín)亿联银行因(yīn)违规收取(qǔ)发行人(rén)大额(é)财务资助(zhù)，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市场自(zì)律管理规(guī)则，被(bèi)交易商协会进行自律(lǜ)调查。一(yī)同被(bèi)开展自(zì)律调查的还(hái)有光大证券、富国资产管理（上海）有限公司两家金融机构。

　　交易商协会监(jiān)管处罚力度加强(qiáng)

　　根据交易商协会通报(bào)的数据(jù)，2022年全(quán)年，交易商(shāng)协会共对68起涉嫌违(wéi)规(guī)案件立案调(diào)查，开展自律调查和自(zì)律问(wèn)询103次，作出各类自律处分99家(jiā)（人(rén)）次，涉(shè)及35家(jiā)发行人和信用增进机构(gòu)、4家主承销商、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家其他类型机构和54名直接责任人(rén)。作出的处(chù)分(fēn)中，警(jǐng)告及以(yǐ)上(shàng)占比超过五成(chéng)，15家机构被暂停一定期限业务(wù)，12位责任(rèn)人被认定不(bù)适当(dāng)人选。

　　梳理通(tōng)报来看，被通(tōng)报的(de)原因包(bāo)括低价(jià)包销多(duō)期(qī)债务融资工(gōng)具，影响了市场正常(cháng)秩序；部分债务(wù)融(róng)资工具未按照发行文件约定开展(zhǎn)余额包销(xiāo)，个别债(zhài)务融资工具挤(jǐ)占了(le)其他投资人的正常投标(biāo)，违背了公(gōng)平公正(zhèng)原则(zé)，并影响了(le)发行利率，对市场正常秩序(xù)造成了(le)一(yī)定不(bù)良影(yǐng)响(xiǎng)。

　　通报指出(chū)，银(yín)行(xíng)间债券市场参(cān)与机构在从事相关业务过程(chéng)中(zhōng)，务必牢(láo)固(gù)树(shù)立市(shì)场责任(rèn)意识，严格遵守相关监pp7塑料杯能不能装开水管规(guī)定和自律规则要求，合规展业(yè)，自觉维护银(yín)行间债(zhài)券市场运行秩序。

　　交易商协会表(biǎo)示，做市(shì)商作为银行间(jiān)市场基石机构，承担着(zhe)提高市场(chǎng)流(liú)动性、促进(jìn)价格发(fā)现的重要(yào)作用，应切(qiè)实提升做市交易能力，加强内部控制和风险(xiǎn)管理，确(què)保合(hé)规稳健展业，“真(zhēn)做(zuò)市、做(zuò)真(zhēn)市(shì)”。

　　可以看到，近期交易商协会的监管处罚力度明显加大，虽(suī)然债券(quàn)市(shì)场参与(yǔ)主体愈发(fā)丰富多元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管(guǎn)底(dǐ)线不能破戒。

　　资深(shēn)金(jīn)融政策监(jiān)管(guǎn)专家(jiā)周毅(yì)钦对《国际(jì)金(jīn)融(róng)报》记者(zhě)表示，可以看到(dào)，银行(xíng)间交易商协(xié)会(huì)将继续贯彻落实监管从严要(yào)求，以严格自(zì)律惩戒向市场传递“零(líng)容忍”的清(qīng)晰信号(hào)，引导(dǎo)市(shì)场各类主体归(guī)位尽责，维护市场良好(hǎo)秩序。债券承(chéng)销机构(gòu)作为债券市场的(de)“看(kàn)门(mén)人”，对于(yú)商业银行特别是国(guó)有大(dà)行来说(shuō)，也需要肩(jiān)负起相应的公序责任，切实维(wéi)护好行业(yè)的良性竞争生态。

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