今年以(yǐ)来基金(jīn)代销机构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日(rì)，又有多家基金公司发布与基(jī)金代销机构解(jiě)约(yuē)的公(gōng)告。截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代(dài)销机构终(zhōng)止合作。而(ér)从(cóng)机构类型看，中小型独立基金销售机构居多，此(cǐ)外，也有银行和(hé)保险。

　　值得一提的是，近年来(lái)由于经营不善或违规(guī)，已(yǐ)有(yǒu)多家基金销售机构主动或被动注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业内人士(shì)认为，基金公(gōng)司与基金销售机构之间的合作本(běn)就是双向选择，在高质量(liàng)发展背景(jǐng)下，基(jī)金公司严格筛(shāi)选代(dài)销(xiāo)机构(gòu)也是降本增(zēng)效(xiào)的主流(liú)选(xuǎn)择(zé)。未来，基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持(chí)续(xù)。

　　公(gōng)募密集终(zhōng)止(zhǐ)与基(jī)金代(dài)销机(jī)构(gòu)合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西部(bù)利得基(jī)金发布公(gōng)告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基(jī)金(jīn)办理(lǐ)该公司旗下基金的相关销售(shòu)业务。值得注意的是，今年以来，还有(yǒu)方正(zhèng)富邦基金、平安基(jī)金，以及海富通(tōng)基金停止了(le)与浦领基金的基金销(xiāo)售(shòu)合作关系(xì)。

　　5月29日(rì)，长(zhǎng)盛基金(jīn)发布公告，经与北(běi)京虹点基金销售有限公司、上海(hǎi)凯石财富基金销售有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机构将不再代理(lǐ)销售公(gōng)司旗下所(suǒ)有公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公(gōng)告(gào)称，与(yǔ)方德保险代(dài)理有(yǒu)限公司(sī)、民商基金(jīn)销售（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司协(xié)商一致(zhì)，自(zì)2023年(nián)5月(yuè)18日起，上述基金(jīn)销售机构将不再(zài)代(dài)理(lǐ)公司旗下所有公募基(jī)金。自公告之日起(qǐ)，上述(shù)公司不(bù)再办理本公司(sī)旗下基金的开户、认购(gòu)、申购等基金买入的(de)相关(guān)业(yè)务，只保(bǎo)留赎(shú)回业务，直至所有客户赎回全(quán)部份额。而(ér)在今年4月(yuè)，西(xī)部利得基金、上银基金也终止了(le)与民商基金的基金销(xiāo)售合作，上银基(jī)金则于(yú)2月终止与(yǔ)该机构的合(hé)作关系，但也有(yǒu)宝盈(yíng)基金、万家基金新(xīn)增与民商基金的销售合(hé)作。

　　据中国(guó)基(jī)金报记者(zhě)统(tǒng)计(jì)，截至(zhì)6月(yuè)1日，今(jīn)年以来，已有(yǒu)18家基(jī)金公(gōng)司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金(jīn)公司终止(zhǐ)合计7家独立基金销售机(jī)构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止了合计17家(jiā)独立(lì)基金销售(shòu)机构的代销(xiāo)合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金(jīn)公司终止了(le)合(hé)计6家独立(lì)基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基金公司宣(xuān)布终止了合计12家基金代销机构的合作，这其(qí)中包括独立基金销售(shòu)机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构(gòu)中，正融基金解除合(hé)作关系的(de)基金公(gōng)司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基(jī)金解除合作关系最(zuì)为频繁，3月(yuè)以来几乎每月(yuè)都(dōu)会和基金代销机构解除合作关系，目前已累计(jì)解约11家，海富通基金今年2月和(hé)3月分别(bié)解除(chú)5家合作关系，已累计(jì)10家。

　　严格(gé)筛选(xuǎn)代销机(jī)构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来(lái)看，前述被(bèi)解(jiě)约的基金销售机构多(duō)为中小型(xíng)机构(gòu)。

　　业内(nèi)人士表示，随(suí)着(zhe)代(dài)销(xiāo)机构数量增多及监(jiān)管趋严，近(jìn)几(jǐ)年(nián)公募基金公司对于(yú)代(dài)销机构(gòu)的选(xuǎn)择标(biāo)准也在提高(gāo)。在高(gāo)质量发展背(bèi)景下，严格(gé)筛选基(jī)金代销机构，也(yě)是(shì)实现降本(běn)增效的一大(dà)举措。

　　一家基金(jīn)公司内(nèi)部(bù)人员表示，基(jī)金公司终止与销售机构的合作，无非是以下三种(zhǒng)情况：一是(shì)基金销量一直得不到(dào)有效增长，对基金公(gōng)司整(zhěng)体基金(jīn)销售贡献(xiàn)不大(dà)；二是(shì)受到监管(guǎn)处(chù)罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际(jì)上，前(qián)两年就这样终(zhōng)止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年(nián)以(yǐ)来(lái)权益市场低迷，基金(jīn)销售困难也加速了对尾部销(xiāo)售机构的(de)淘汰。“上(shàng)太(tài)多(duō)销售合作机构(gòu)，没有(yǒu)太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华(huá)林(lín)证券(quàn)董事总经理贾志也表示(shì)，基金公(gōng)司终止与代(dài)销机(jī)构的合作，通常(cháng)是基金代(dài)销机构销(xiāo)售(shòu)能力较弱，且又(yòu)受(shòu)到监(jiān)管(guǎn)的处罚，就会很(hěn)果断地(dì)解(jiě)除合作(zuò)关(guān)系。“基金公司与基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)的(de)合作是市场化的，要考虑维护成本与(yǔ)合(hé)作(zuò)的潜力(lì)，基金公(gōng)司会依据自身的发展状(zhuàng)况有选择的与基(jī)金(jīn)代销机构合(hé)作。”

　　北方(fāng)一(yī)家公募公(gōng)司渠道负责人(rén)透露，其所在(zài)公司选abo文是什么意思 abo文是谁发明的择基金销售公司，有一abo文是什么意思 abo文是谁发明的套完整的基金销售评估办法(fǎ)，比如基金销售(shòu)保有规(guī)模(mó)、机构(gòu)成立时间、综合(hé)能力，以及与哪些公(gōng)司(sī)合作等都是考核的(de)要素，其中，要求其公募基(jī)金销售保有(yǒu)规模排名排(pái)名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作后，需要(yào)对(duì)接系(xì)统，每年(nián)要付出系统(tǒng)维护(hù)成本，很多销售公(gōng)司一年(nián)的保有量(liàng)也没有多少(shǎo)，甚至(zhì)都覆(fù)盖(gài)不(bù)了成本。”据(jù)该负责人透(tòu)露，即(jí)便是前100名，也有(yǒu)相当一部分达不(bù)到标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基金代销(xiāo)机构的合作是双向选(xuǎn)择(zé)，基金(jīn)公司(sī)希(xī)望能(néng)有销(xiāo)售能力强(qiáng)的(de)机(jī)构合作，头(tóu)部代销机构(gòu)也会(huì)对基金公司的(de)投(tóu)研能力，管理规(guī)模(mó)，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研(yán)究人士称，目(mù)前基金代销的机构主要分(fēn)为银(yín)行、第三方基金销售机(jī)构，以(yǐ)及券商，从(cóng)禀赋来说，各有千(qiān)秋，比如(rú)，银行在渠道方面基础较(jiào)强，更(gèng)擅长固收类产品的服务(wù)，第三(sān)方(fāng)销售渠道线上渠道(dào)较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等(děng)互联(lián)网平台流量形成显著护(hù)城河，随着AI演进，领(lǐng)先地位将(jiāng)更加夯实(shí)，而券商(shāng)是(shì)以线下(xià)营业部为抓(zhuā)手，对权益类产品服务能(néng)力(lì)较(jiào)强。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未(wèi)来的(de)基金(jīn)销(xiāo)售市场，主要还是在银行渠道和头(tóu)部互联网公司，券商作(zuò)为(wèi)后起之秀，也是不容忽视(shì)的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代(dài)销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来(lái)，马太效应(yīng)依(yī)然(rán)是基金销售行业所面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业(yè)协会最(zuì)新公布(bù)的公募(mù)基金销售保有量数据显示，一季度，三方机(jī)构销售(shòu)增(zēng)长最为明(míng)显，互联网流(liú)量优势继(jì)续发力，银行、三方、券(quàn)商(shāng)代销占比已从过(guò)去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基(jī)金销售渠(qú)道(dào)中(zhōng)，头(tóu)部机构竞争优(yōu)势更为突(tū)出。截至今年一季(jì)度末，公(gōng)募基(jī)金销售(shòu)保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机(jī)构保有2.81万亿非货币市场公(gōng)募基(jī)金(jīn)。而前三名蚂蚁基(jī)金(jīn)、天天基金(jīn)、腾(téng)安基金合计保有约2.06万亿(yì)，占比(bǐ)超73％；对比这(zhè)21家中排在(zài)末(mò)位的泛华普益(yì)基金销(xiāo)售有限公司(sī)，其非(fēi)货币市场公(gōng)募基(jī)金保有规模(mó)为54亿元，首(shǒu)尾差距十(shí)分明显，未(wèi)上榜(bǎng)的(de)独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机构(gòu)保有规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，在全市场473家基金代(dài)销机构中(zhōng)，目前共(gòng)有26家(jiā)基(jī)金销售机(jī)构(gòu)的代销基金数量在(zài)7000只以上，与此同时，也有111家(jiā)基金(jīn)销售(shòu)机构代销数量不足百只。而在(zài)115家(jiā)独立基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)中，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家(jiā)代销不(bù)足白(bái)只。其中，还有6家目(mù)前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基(jī)金销售行(xíng)业分化(huà)更趋明显，不少中小型基(jī)金销(xiāo)售机构在行业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月(yuè)18日(rì)，根据证(zhèng)监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯(sī)基金(jīn)销售有限公司(sī)向中(zhōng)国证券(quàn)监督管理(lǐ)委员会提交了(le)注销公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的(de)申请，根据《行政许可法》《证券投(tóu)资(zī)基(jī)金法(fǎ)》《公开募(mù)集证(zhèng)券投资(zī)基金(jīn)销售机(jī)构监督管理办法》等有关规定，中国证(zhèng)券监督(dū)管理委(wěi)员(yuán)会决定注销(xiāo)深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司公募证券投资基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)业务(wù)许可证。

　　同(tóng)样是在(zài)4月，上海(hǎi)证监局挂(guà)出了注(zhù)销永鑫(xīn)保险销(xiāo)售服务(wù)有限(xiàn)公司公募(mù)证券投资基金销售业务许(xǔ)可证的公示。永(yǒng)鑫保险销售(shòu)也是(shì)目前第一家主动注销基金销售牌照的(de)保险代理公司(sī)。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少基金(jīn)代销机构由于经营(yíng)困难等原因(yīn)，主动注(zhù)销基金销售牌照，退(tuì)出竞争行业(yè)。比如(rú)河南安存基金、科地瑞富基(jī)金、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华(huá)基金等(děng)多家机构都选(xuǎn)择主动注销(xiāo)基金代销(xiāo)牌照。

　　不(bù)过(guò)，也有机构是由于(yú)违规等原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布(bù)注(zhù)销上海久(jiǔ)富(fù)财富基金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财(cái)路基金、大泰金石基金等第三方代销机(jī)构(gòu)也被吊(diào)销了(le)牌照。

　　业内(nèi)人士认为，严监管(guǎn)态势下，未来基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰生态(tài)或将持(chí)续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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