民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下(xià)广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映中国出(chū)口长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察中国(guó)企业出口状况，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常(cháng)广泛，包括大量中小外(wài)贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会(huì)能够提(tí)供充足样本，便于我(wǒ)们(men)观(guān)察中(zhōng)国外(wài)贸出口企业群像，这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长期(qī)新增订单(dān)。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的(de)外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的(de)第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于(yú)往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外(wài)客(kè)户充分交流时(shí)，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含(hán)部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明(míng)显下降，意味(wèi)着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带一路(lù)国家订单(dān)增幅(fú)较(jiào)大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外需求(qiú)较过去两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规(guī)模(mó)和类型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的(de)出(chū)口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国(guó)外贸(mào)企业(yè)面临较为普(pǔ)遍的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家(jiā)对(duì)中(zhōng)国外贸企业(yè)保有持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正(zhèng)在(zài)扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业(yè)已经开始(shǐ)产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提示(shì)中国出口两点(diǎn)超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国(guó)出口(kǒu)订单和(hé)金额(é)或将大增，主因去年(nián)底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎(yíng)来(lái)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国出(chū)口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研(yán)，从另一个角度观(guān)察中国(guó)当(dāng)下出口现状以及中国出口企业面临(lín)的(de)长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映(yìng)出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意(yì)的(de)是，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户(hù)并不意味(wèi)着当(dāng)期(qī)订单暴(bào)增。短期之内海关总(zǒng)署妩媚的意思怎么解释，妩媚的意思是什么解释统计的(de)出(chū)口订单主要与之前客户签订(dìng)的(de)老订单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环(huán)境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外(wài)贸(mào)展会，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作(zuò)为中国最大(dà)的进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历(lì)史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国(guó)外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积(jī)达到(dào)150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参(cān)展企业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)映当前外贸(m妩媚的意思怎么解释，妩媚的意思是什么解释ào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次(cì)广交会客(kè)流量相当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本(běn)次(cì)展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流比较充分时，境(jìng)内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数(shù)量明显不(bù)足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而(ér)言，欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本(běn)次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当下高效益客(kè)户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户数(shù)量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一(yī)路”国家的订单(dān)增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需求较(jiào)过(guò)去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的(de)外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业(yè)同(tóng)样(yàng)面临其他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大(dà)，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧(jù)，主要方(fāng)式(shì)为加征(zhēng)关税，目的(de)在于(yú)保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外(wài)关税的(de)决定，计划纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前也(yě)开(kāi)始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生(shēng)产得(dé)到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出(chū)口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出(chū)口份额数据(jù)显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为(wèi)转移(yí)产能(néng)尚(shàng)不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调(diào)研系列之三：广交会(huì)下(xià)的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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