金融界5月5日(rì)消息 央行、香(xiāng)港证券及期货事务监察委(wěi)员会、香港金融(róng)管(guǎn)理局即将正式启动香港(gǎng)与内(nèi)地利率互(hù)换市(shì)场互联互(hù)通合作(zuò)。北向互(hù)换(huàn)通下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部境(jìng)外投(tóu)资(zī)者通(tōng)过(guò)北向(xiàng)互换通开展(zhǎn)利率互换交(jiāo)易在轧差后的(de)名义本(běn)金净额每日不超过人民币200亿元(yuán)，后续可根(gēn)据(jù)市场(chǎng)情况适(shì)时调(diào)整额(é)度(dù)。

　　全文如下(xià)：

　　中(zhōng)国人民银行、香港(gǎng)证券及期货事务监察委员会(huì)、香港金融管理局即(jí)将(jiāng)正式(shì)启动香(xiāng)港与内地利率(lǜ)互换市场互联互通(tōng)合作

　　为促(cù)进内(nèi)地(dì)与香港金融衍生品市场的(de)协(xié)同发展，构(gòu)建高(gāo)水平(píng)金融开放格局(jú)，2022年7月4日，中国人民(mín)银(yín)行（以下简称(chēng)人民银(yín)行）、香(xiāng)港证券及期货(huò)事(shì)务监察(chá)委员(yuán)会(huì)（以下简称香港(gǎng)证监会）、香港(gǎng)金融(róng)管理局（以下(xià)简称香港金管局）发布联合公告(gào)，同意中国(guó)外汇交易中心（全(quán)国银行间同业(yè)拆(chāi)借(jiè)中(zhōng)心）（以下简称外汇交易中心）、银行(xíng)间市(shì)场清算所股份有(yǒu)限公司（以下简(jiǎn)称上海清(qīng)算(suàn)所）和香港场外结算有限公司（以下简称场外结(jié)算公司）开展香港(gǎng)与(yǔ)内地利(lì)率互(hù)换市场(chǎng)互(hù)联互(hù)通合(hé)作（以下简称“互换(huàn)通”），初期先行开通“北向互换通”，香(xiāng)港及其他国家(jiā)和地区的境外(wài)投资者(zhě)可(kě)通过两地(dì)基础设施互联互通参(cān)与内地银行间金融衍生品市(shì)场。自联合公告发布以来，“互换通”的(de)各项准备工作进展顺利，“北向互换通(tōng)”下的交易将于2023年(nián)5月15日启动。为便于(yú)“北向互换通”的顺(shùn)利(lì)推出，现(xiàn)就(jiù)有(yǒu)关事宜说明如下：

　　一(yī)、“北(běi)向互换(huàn)通”的(de)相(xiāng)关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期(qī)可交易品(pǐn)种为利率互换(huàn)产品(pǐn)，报价、交易(yì)及(jí)结(jié)算(suàn)币种为人民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与(yǔ)“北向互(hù)换通”的境内投资(zī)者（即互换通报价商）需与(yǔ)外汇交易中心签署报价(jià)商协议，并为上海清算所利率互(hù)换集中清算业务的清算会员(yuán)或该类会员(yuán)的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的(de)境外投资者为符合人民银行要求(qiú)并完成内地(dì)银行间债券市场准入备(bèi)案(àn)的境(jìng)外机构投资者，并经外汇交易中心开通“北向互换通”交易(yì)权(quán)限。拟申请开通(tōng)“北向互换(huàn)通”交易权限的境(贵妇膏晚上可以涂着睡觉吗，贵妇膏晚上用还是白天用jìng)外投资者需同时(shí)申请成为场外结算公司的(de)清算会员或该类会员的清(qīng)算客户。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交(jiāo)易安(ān)排：外汇交易中心与(yǔ)人民银行认可的境外电子(zi)交(jiāo)易平台互(hù)联贵妇膏晚上可以涂着睡觉吗，贵妇膏晚上用还是白天用提供(gōng)交易服(fú)务(wù)。

　　2.清算(suàn)安(ān)排：上海(hǎi)清算所(suǒ)和场外结算公(gōng)司建(jiàn)立中央对(duì)手方清(qīng)算机(jī)构互(hù)联互(hù)通，共(gòng)同向境(jìng)内(nèi)外投资者提供清算、结(jié)算服务(wù)。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者(zhě)通过“北向(xiàng)互换通”开展(zhǎn)利率互(hù)换交易在轧差(chà)后的名义本金净额每(měi)日不超过人(rén)民(mín)币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所(suǒ)与场(chǎng)外结算公司针对双方清算所之间的风险敞口建(jiàn)立“互换通”资源(yuán)池。初期，上海清(qīng)算所与(yǔ)场(chǎng)外结算公司之间净头寸对应的(de)“互换通”资源池(chí)风险敞口设定上限不(bù)超过人(rén)民币40亿元，后(hòu)续可根据市(shì)场情况适时(shí)调整(zhěng)额度。

　　二、人民银行、香港证监会和(hé)香港金管局已就“互换通”涉及的跨(kuà)境监管合作原则和具体安排达(dá)成共识，并签署了《关于内(nèi)地-香(xiāng)港债券及(jí)衍生品(pǐn)市场相关事宜的谅解备忘录》。备忘录健全(quán)了(le)两地监管机构在债券及衍(yǎn)生(shēng)品市场方面的监管合作安排(pái)和联络协(xié)商机制，共同维护(hù)“互(hù)换(huàn)通(tōng)”的(de)正常运行、金融(róng)市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易(yì)中心(xīn)、上海清算所(suǒ)和场(chǎng)外结算(suàn)公司应当依法履行“互(hù)换通”下的各项(xiàng)职责，组织市(shì)场各方有序开展“北向互换通(tōng)”业(yè)务。清算(suàn)贵妇膏晚上可以涂着睡觉吗，贵妇膏晚上用还是白天用会员应当遵(zūn)守相关(guān)监管规定及业务规则，加强内部(bù)控制(zhì)，防范和(hé)控(kòng)制风险(xiǎn)，做好投资者(zhě)教育和服务(wù)，切实(shí)维护投资者合(hé)法权(quán)益(yì)。投资者应(yīng)当充分了(le)解两地市场法律(lǜ)法规(guī)、业务规则(zé)和实践操作(zuò)的差异，评(píng)估和控(kòng)制风(fēng)险，理性开展相关投资。

　　市场各方应进一步(bù)做好准备工(gōng)作，确保(bǎo)“北向互(hù)换通”顺利启动。有兴趣参(cān)与“北向(xiàng)互换通”的投资者(zhě)可联系外汇交(jiāo)易(yì)中心、上海(hǎi)清算(suàn)所(suǒ)、场(chǎng)外(wài)结算公司(sī)为参(cān)与做(zuò)准备。

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