在“扶优(yōu)限劣(liè)”的(de)基(jī)本(běn)方针下(xià)，私募基金行业监(jiān)管趋(qū)严，近日又有私募被(bèi)“点(diǎn)名”。

　　5月(yuè)4日，中(zhōng)国证券投资基金业协(xié)会(huì)网站披露的一(yī)则公告显示，雪杉基金存在违反专业化(huà)运营原则等四项(xiàng)违规行(xíng)为。根据相(xiāng)关规(guī)定，协(xié)会拟对雪杉(shān)基金公(gōng)开谴责、暂停受理其私募(mù)基金产品备(bèi)案六个月(yuè)；对(duì)时(shí)任雪杉基金合(hé)规风控负责人的黄(huáng)某公开谴(qiǎn)责。

　　因4项(xiàng)违(wéi)规(guī)行(xíng)为(wèi)

　　雪(xuě)杉基金(jīn)被暂停备案六个月(yuè)

　　5月4日，中国证券(quàn)投资基金业协会网站披(pī)露(lù)了一(yī)则纪(jì)律处分事先告知书送(sòng)达公告。经查，深(shēn)圳雪杉基金管理(lǐ)有限公司（简称“雪(xuě预期收益率计算公式 预期收益率是什么)杉基金”）涉嫌从事违(wéi)法违规(guī)行为，时(shí)任高(gāo)级管(guǎn)理人员黄(huáng)某应当对此承(chéng)担法律责任(rèn)，协会拟对其作出纪(jì)律处分(fēn)。

　　公告(gào)显(xiǎn)示，雪杉基金存在四(sì)项(xiàng)违规行为(wèi)：

　　一是违反专(zhuān)业(yè)化运营原则。其一，2019年5月，深(shēn)圳雪杉与上(shàng)海阿杏达成《业务(wù)合(hé)作协(xié)议》，由债券发行人关联方出资认购(gòu)上(shàng)海阿(ā)杏产品(pǐn)份(fèn)额，该产品(pǐn)通过深圳雪(xuě)杉在管(guǎn)产品“雪杉夏桐1号私募证券投资(zī)基(jī)金”最终投向指定债券产品。其二，2019 年(nián)5月，深圳雪(xuě)杉(shān)与株(zhū)洲新芦淞产(chǎn)业发展集团有(yǒu)限公司（以下简称株(zhū)洲新芦淞）签署(shǔ)《投资合作协议》，约定由指定第三(sān)方认购“雪杉夏桐7号私募证券投资基金”，并由该产品购买指定债(zhài)券。以上行为不符合私募基(jī)金管理人专业(yè)化运营的要求(qiú)。

　　二是未向投资者披露关联交易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号私(sī)募证券投资基金”“雪(xuě)杉夏桐2号”“雪杉夏(xià)桐3号”“雪(xuě)杉夏(xià)桐(tóng)6号(hào)”“雪(xuě)杉夏桐7号”“雪杉常升1号(hào)”“雪杉常升(shēng)2号”分(fēn)别(bié)投(tóu)向上海(hǎi)映雪投资管(guǎn)理中心（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（以下简称上(shàng)海映雪(xuě)）在管产品“映(yìng)雪吴钩15号(hào)私募(mù)基金预期收益率计算公式 预期收益率是什么”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元(yuán)、1.13亿(yì)元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号(hào)基(jī)金(jīn)”投向上海映(yìng)雪在管产品共(gòng)计5610万(wàn)元。

　　投(tóu)资期(qī)间，深圳(zhèn)雪杉董事长郑宇为上海映雪执行事务合伙人、实际控制人，上述(shù)交(jiāo)易(yì)构成(chéng)关联交(jiāo)易，但(dàn)深圳雪杉未向投资者(zhě)进行明(míng)确、充(chōng)分地(dì)披露。

　　三是未落实投资(zī)者适当性管理要(yào)求(qiú)。雪(xuě)杉春茗(míng)1号基金的投资者王(wáng)某的基金合同于2015年(nián)7月7日(rì)签署，但是(shì)其风险(xiǎn)测评问卷则于2016年(nián)9月21日(rì)签署。

　　四是一(yī)般员工违规兼(jiān)职。深(shēn)圳雪杉市(shì)场拓(tuò)展、投(tóu)资运营(yíng)、财(cái)务等(děng)岗位员工(gōng)存在兼职情况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任(rèn)深圳雪杉合规风控(kòng)负责人(rén)，应当对发生在各(gè)自任职期间(jiān)公司的违规行为承担相应责任(rèn)。

　　根据相关规定，协会(huì)拟(nǐ)对深圳雪杉公开谴责、暂停受(shòu)理其(qí)私(sī)募基金产品(pǐn)备(bèi)案六个月；对 黄某公开谴(qiǎn)责(zé)。

　　雪杉基金曾收警示(shì)函

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，这已经(jīng)不是(shì)雪杉基金首次遭监管处罚。2022年6月18日，深圳证(zhèng)监局曾对(duì)雪杉基金出具警(jǐng)示函。

　　相关(guān)公告显(xiǎn)示(shì)，经查，雪杉(shān)基金在从事(shì)私募基金业务活动中(zhōng)，存(cún)在(zài)未履行谨慎勤(qín)勉义务、未采取问卷(juǎn)调查(chá)等方式(shì)对个别投资者的风险(xiǎn)识别能力和风险承担能力进行(xíng)评估、未按照(zhào)合同约定如实向投资者披露可(kě)能(néng)影响投资者合法权(quán)益(yì)的重大信息等情形(xíng)。依据(jù)《私(sī)募管理办(bàn)法(fǎ)》第三十三(sān)条规定，决定(dìng)对其采取出具警示函(hán)的(de)行政监管措施。

　　百亿私募映(yìng)雪(xuě)投(tóu)资居(jū)股东之(zhī)列

　　雪杉基(jī)金成(chéng)立于(yú)2015年，注(zhù)册资本为3250万元，机构类型(xíng)为私募(mù)证券投资(zī)基金管理人，全(quán)职员工人数14人，管理规模区间为20-50亿元。去年2月(yuè)份，雪杉(shān)基金(jīn)曾进(jìn)行高管变更。目前雪杉基(jī)金的法人、总(zǒng)经理为汲培欣，合规风(fēng)控负责人(rén)为曾(céng)峤。

　　值得注(zhù)意的(de)是，百亿(yì)私募映(yìng)雪投(tóu)资为雪杉基金(jīn)的(de)股(gǔ)东，持股占比4.2％。

　　除此之外，雪杉基金还(hái)有一家关联公(gōng)司为(wèi)深圳市塔门投资管理有限(xiàn)公司，雪杉基金持股(gǔ)50.5％。塔门投资为(wèi)私募股权、创业投资基金管理人(rén)。

　　雪杉基(jī)金官网显示，雪杉基金还在香港控(kòng)股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理(lǐ)（香港）有限(xiàn)公司，“雪杉(shān)香港”），以期(qī)发挥与(yǔ)雪杉境内平台的跨境协同(tóng)效(xiào)应，为(wèi)投(tóu)资人寻找海外(wài)长(zhǎng)期稳定(dìng)资产(chǎn)的投资和并(bìng)购机会。

　　据(jù)介绍，雪杉(shān)的投资策(cè)略是通过追(zhuī)踪资(zī)产价格指数、利率、汇率、指(zhǐ)标性股指等宏观经济和(hé)估值指(zhǐ)标，以分析并提(tí)取经济周期中的趋势性行业和事(shì)件(jiàn)以最大化(huà)投资上行收益(yì)，同时引入非(fēi)公开市场投资中的个体性(xìng)估值和(hé)内在价值分析体系，以更(gèng)好锁定(dìng)投(tóu)资的下(xià)行风险。但在2020年10月，雪杉基金官网的新闻动态便停止(zhǐ)更新(xīn)。

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