今年以来，美(měi)股科技板块持续(xù)上(shàng)涨，多只美股(gǔ)科技主题QDII产(chǎn)品收(shōu)益颇丰。数(shù)据(jù)显(xiǎn)示(shì)，截至5月(yuè)26日(rì)，美(měi)股科技主题(tí)QDII年内收(shōu)益已霸榜(bǎng)QDII产品前(qián)20名，最(zuì)高达(dá)30.98％。

　　对此(cǐ)，多(duō)位业内人士(shì)表示，今年美股科技反弹(dàn)明显(xiǎn)，主要受(shòu)益于ChatGPT为代表的(de)人(rén)工智(zhì)能领域(yù)的大发展。当前，全(quán)球(qiú)产业界和资(zī)本市场都在积极拥(yōng)抱这(zhè)新一(yī)轮的数字产业化(huà)变革浪潮(cháo)，而(ér)美股科技股汇集了全(quán)球最头部的AI产业链公司，因此看好该板块(kuài)长期(qī)投(tóu)资价值(zhí)。

　　美股科技主题QDII霸榜(bǎng)前20

　　Wind 数据(jù)显示，截(jié)至5月26日，美股科技主(zhǔ)题QDII年内收益霸榜(bǎng)前(qián)20名，而(ér)拉长看(kàn)QDII产品(pǐn)年内收益(yì)前35只产品中(zhōng)，仅有一只中(zhōng)韩半导(dǎo)体ETF和一(yī)只日经225ETF分别排在第27位和第35位，其(qí)余(yú)悉数为美股科技主题产品。

　　具(jù)体来(lái)看，广发全球精选人民币年(nián)内回报(bào)达30.98％，领涨QDII产(chǎn)品。从其一季度重(zhòng)仓持股(gǔ)情(qíng)况(kuàng)来看该产品(pǐn)主投美(měi)股科技股，其(qí)中57.66％的(de)仓位投向信息(xī)技术行业，前三(sān)大(dà)重仓持股股票分(fēn)别(bié)为微软、英伟达和超威半导(dǎo)体，其(qí)中微软(ruǎn)持仓数量(liàng)相较于上期(qī)大幅增长78.18％。华夏(xià)全球科技先锋(fēng)以(yǐ)30.52％的收益紧随(suí)其后，一季度该产品重仓持股了英(yīng)伟达、苹果、超威半导体、微软、脸书等多只美股科技股。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国泰纳(nà)斯达(dá)克100、易方达标(biāo)普信息科(kē)技A人民币、博(bó)时纳斯达(dá)克100美元现(xiàn)汇等逾20只(zhǐ)产品年内回(huí)报均超20％，这些产(chǎn)品一部分前十大重仓股(gǔ)中(zhōng)占(zhàn)比(bǐ)较高的(de)多是美股科技股(gǔ)，另(lìng)一部(bù)分(fēn)所跟踪的指数(shù)主要权(quán)重股(gǔ)为美(měi)股科(kē)技股(gǔ)。

　　对此(cǐ)，广发纳斯达克100ETF基金经理刘杰表示(shì)，今年(nián)板凳的量词是一把还是一只啊 凳子可以用什么单位来表示美股科技反弹明(míng)显，尤其是(shì)纳指ETF表现较好，也许更多受益于人工(gōng)智能的(de)发展(zhǎn)。

　　“由ChatGPT和其他(tā)大(dà)型语言模型引发(fā)的人工智(zhì)能热(rè)潮(cháo)推动了(le)美(měi)股大涨，AI概念今(jīn)年以来创造了(le)1.4万亿美元的市值，相比去年年末增加约45％。”刘杰指出，以纳斯(sī)达克100指数前(qián)20大权重股为(wèi)例，可以看到有很多和AI概念(niàn)相关(guān)的软(ruǎn)硬件公司，今年(nián)全球AI应用热潮也都是由这些(xiē)公司掀起和推动的，这类人工智能股贡献了纳斯(sī)达(dá)克100指数约50％的(de)涨幅，以及近7成(chéng)的成长股涨幅。

　　“围绕人工智(zhì)能的全球投资(zī)热(rè)浪全面席(xí)卷美股市场(chǎng)，引发了(le)科技(jì)股的全面看涨情绪，5月25日AI芯片(piàn)相关公(gōng)司因为(wèi)二季度营收超预期(qī)表现，当(dāng)日大(dà)涨24.37％，今(jīn)年累计涨幅达到了近160％，可以说今(jīn)年AI概(gài)念(niàn)的(de)火热，持续(xù)推动(dòng)了中美(měi)市场相关板块(kuài)的(de)持续上涨。”刘杰补充道。

　　博时基金指数与(yǔ)量化(huà)投资部基金经理(lǐ)万琼(qióng)也认为(wèi)，多只美(měi)股(gǔ)科技主题QDII产(chǎn)品收益亮眼(yǎn)，主要还是受益(yì)于今年最热的主题ChatGPT，“科技引领发展，像(xiàng)纳斯(sī)达克100指数今年以来的涨幅都接近28％了，这(zhè)个(gè)指(zhǐ)数(shù)基本囊括(kuò)了美股绝大多数AI相关标(biāo)的(de)。”

　　AI有(yǒu)望带动估值提(tí)升

　　看(kàn)好长期(qī)投资价值

　　尽管年(nián)内美国科技(jì)股整(zhěng)体呈持续上涨趋势，但走势也略有震荡(dàng)，如本周5月23日美国三大股指全线(xiàn)收跌，苹果(guǒ)、微(wēi)软、英伟(wěi)达(dá)等多只大型科技(jì)股普跌；而到了5月24日，除(chú)道指(zhǐ)下(xià)跌0.11％外，标普500指数、纳指(zhǐ)均收涨。英伟达、微软、苹(píng)果等科(kē)技股(gǔ)股价也开始回(huí)调(diào)，其中英伟达大(dà)幅涨(zhǎng)超(chāo)24％，到了(le)5月26日(rì)则又(yòu)涨了(le)2.54％，公司股价也创下历史新(xīn)高。

　　对于美股(gǔ)科技股震荡上涨的走势，广(guǎng)发基金刘杰(jié)表示，近期(qī)美国(guó)科技板块同时(shí)受到有利(lì)因(yīn)素以及(jí)不(bù)利因素影响，其(qí)中，美股近期(qī)正经历着(zhe)债务上限谈判和美联储(chǔ)加息政策博弈带来的不(bù)确定担忧，市场(chǎng)担心重(zhòng)演2011年美(měi)国违约危(wēi)机(jī)，当时时任美国总统奥巴马和众议院共(gòng)和党人在最(zuì)后(hòu)一(yī)刻通过提高债(zhài)务上限和(hé)削减赤(chì)字的法案(àn)，勉强避免(miǎn)了一场灾难，但由此(cǐ)产生(shēng)的紧张局势引发(fā)全(quán)球资本市(shì)场剧烈波动(dòng)；不(bù)过，鉴于(yú)美国作为全球第一大经济体的偿债能(néng)力，投资人多(duō)半认为美债(zhài)几(jǐ)近零风险。此外(wài)，美(měi)联储对于未来暂停加息(xī)以(yǐ)及(jí)可能的降息均存在分歧，对(duì)美股(gǔ)短(duǎn)期(qī)走势(shì)也产生了一(yī)定影响。

　　总体上而(ér)言，刘杰认(rèn)为，AI概念(niàn)以及算力应用对相关软(ruǎn)硬件(jiàn)科(kē)技公司营收(shōu)的提(tí)振，以(yǐ)及未来应用(yòng)全面支撑着科技(jì)公(gōng)司发展，都是积(jī)极的。当前众(zhòng)多云公司(sī)竞相部署(shǔ)AI芯片，个人(rén)电脑（PC）的图形处理单元（GPU）终端需求一二季度“稳固”，科技板块(kuài)的业绩增长(zhǎng)正来自(zì)数(shù)据中(zhōng)心(xīn)等相关应用，而随着AI概念的不断(duàn)升级(jí)迭代，未(wèi)来(lái)支撑力度或将(jiāng)持续。

　　国泰基(jī)金表(biǎo)示，美股科技股(gǔ)层面(miàn)，以Meta、苹(píng)果、微软、亚马(mǎ)逊、谷歌五大科技龙(lóng)头为例，一季(jì)度净利润均(jūn)出现(xiàn)不同程度的下滑，除微软外其余四(sì)家巨头业绩均(jūn)低于(yú)预期(qī)。来(lái)自于宏观经济(jì)的逆风、美元(yuán)走强等(děng)问(wèn)题是(shì)科技(jì)股业绩承压的(de)主要因素。这些公司普遍意识到当前宏观压力(lì)，积极通过削减开支(zhī)、降本增效的方(fāng)式提升盈利能力(lì)。

　　“不(bù)过科(kē)技(jì)创新(xīn)仍(réng)是抵御周期的(de)最强劲武器。”国泰基金举(jǔ)例，自微软(ruǎn)收购的Open AI年初发布ChatGPT应用后，生(shēng)成(chéng)式人工智(zhì)能（AIGC）迅(xùn)速成为(wèi)新(xīn)一轮数字产(chǎn)业化(huà)变革浪潮，所涉及的产业链也(yě)迅速(sù)成(chéng)为全球资本瞩目的焦点，相关(guān)公司股价均实现大幅(fú)上(shàng)涨。“我(wǒ)们有理(lǐ)由相信科技企业巨头(tóu)们(men)已(yǐ)通过持之以恒的研究创(chuàng)新，逐(zhú)渐具备(bèi)从量变到(dào)质变的厚积薄发能(néng)力，从而有(yǒu)望在(zài)中长期(qī)持(chí)续(xù)推动自身不断成长进化。”

　　国泰基金认为，目前(qián)美(měi)股科技股(gǔ)汇集了(le)全球最头部的(de)AI产(chǎn)业链公司，包括微(wēi)软、谷歌、英(yīng)伟达等(děng)，未来(lái)几个季度AI技术和产品的推广能否为这些(xiē)公(gōng)司(sī)打(dǎ)开新的增长曲线(xiàn)，并带动(dòng)估值的提(tí)升(shēng)，值得重点关注。

　　博时(shí)基金(jīn)万(wàn)琼表示，科技(jì)板(bǎn)块代表人类未(wèi)来发展的(de)方向，看好这个板块(kuài)长(zhǎng)期增长。同时，美国科技(jì)公司又是(shì)引领全(quán)球科技的发展(zhǎn)，美股科技板块还是具有(yǒu)很好的长期投资价值。投(tóu)资者可以考虑长(zhǎng)期的(de)配置一部分头寸(cùn)。

　　“不过(guò)，当前美股也(yě)有需要(yào)注(zhù)意的风险，包括货币(bì)政(zhèng)策的走(zǒu)向、银(yín)行(xíng)危机的后续等。投(tóu)资者(zhě)应根据自(zì)身的风(fēng)险偏好，尽可能的做(zuò)多资(zī)产的配置。坚持长期(qī)投资、定期定投。”万琼补充道。

　　广发基金刘杰(jié)认为，美国作为世(shì)界上最大的金(jīn)融市场，纳(nà)指与A股各类市场(chǎng)相关性低，从(cóng)分(fēn)散(sàn)投资的角度来看(kàn)，能够发挥资产配置的作用；同(tóng)时，大部分(fēn)投资者看好美股(gǔ)科技股、生物制药公司(sī)，相比标普500而(ér)言，纳指100此(cǐ)类(lèi)代表性更好(hǎo)，更符合美股的特征，历(lì)史收益率也更好。板凳的量词是一把还是一只啊 凳子可以用什么单位来表示“鉴于市场风险和投资机会，建议投(tóu)资者(zhě)结合自身(shēn)风险(xiǎn)承受能力，可以考虑定投(tóu)的方(fāng)式参(cān)与(yǔ)，或许是一种体验更好的(de)方式。”

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