民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于在(zài)4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另(lìng)一个视(shì)角观察(chá)中国出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够(gòu)反映(yìng)中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观察中(zhōng)国企业(yè)出(chū)口状况，有两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会(huì)为例，展会(huì)面积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模(mó)大小和所属地域(yù)非常广泛(fàn)，包括大(dà)量中小(xiǎo)外(wài)贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充足样本，便于(yú)我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是重要(yào)的(de)拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势的(de)外贸大环境和(hé)出口大趋势提(tí)供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下(xià)中国出口(kǒu)企业群像五点特(tè)征，或(huò)预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄(é)罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们(men)之前(qián)长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存(cún)异。部(bù)分企业(yè)表示(shì)今年对俄(é)快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄出(chū)口并未(wèi)发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯(chún)的(de)代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业(yè)仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外(wài)贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中(zhōng)经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正(zhèng)在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资(zī)本货物0％。设置关税的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订(dìng)单(dān)和金额或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从(cóng)另一个角度观察(chá)中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映(yìng)出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是一(yī)个重要的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客(kè)户(hù)群体。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并不(bù)意味着当期订单暴(bào)增(zēng)。短期之(zhī)内海(hǎi)关总署统计的出(chū)口订(dìng)单主要与(yǔ)之前(qián)客户(hù)签订的老(lǎo)订(dìng)单(dān)相关。外(wài)贸展会反映的是(shì)更(gèng)长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最大(dà)外(wài)贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最(zuì)长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们(men)观(guān)察中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食大使相当于什么级别的干部 大使的级别是部级吗(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流(liú)量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本(běn)次(cì)广交会开(kāi)放境内(nèi)采购(gòu)商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益(yì)客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着本次(cì)广交会反馈(kuì)出来的信(xìn)息是当下高(gāo)效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏(piān)少，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发展迅速(sù)有关(guān)，部分采购商(shāng)已经不直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国家的(de)订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型的企业(yè)所面临的出口压力(lì)存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的(de)贸易摩(mó)擦。中大使相当于什么级别的干部 大使的级别是部级吗国和欧美发达(dá)国(guó)家(jiā)之间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其(qí)他地区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例(lì)如(rú)中国(guó)对非洲地区(qū)出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式(shì)实(shí)行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对外关税的(de)决定，计划纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外关(guān)税税(shuì)率分三(sān)档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业存在(zài)产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要(yào)流(liú)向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成品(pǐn)也(yě)主要是为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)对中(zhōng)国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数据(jù)表(biǎo)现有所差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的(de)订单近年来(lái)呈(chéng)现持(chí)续下(xià)降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚(yà)转(zhuǎn)移的(de)订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业(yè)数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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