近期(qī)，多家(jiā)险(xiǎn)企获批增(zēng)加注册资本或发行资本补充债券。

　　为提高(gāo)偿付(fù)能(néng)力，近年来(lái)，多家险企以(yǐ)增资、发债的形式“补血”。今(jīn)年以来，已有7家险企增加注(zhù)册资本获批，合(hé)计(jì)增资125.29亿元；5家险企合计(jì)发行218亿元资本(běn)补充(chōng)债券。也就是(shì)说(shuō)，共(gòng)有12家险(xiǎn)企累计“补(bǔ)血”343.29亿元。

　　整体看(kàn)来，“补血”路上(shàng)，增资(zī)和发债较多且较为顺利的主要是大型(xíng)公司，中小险企增资仍比较(jiào)难，很多偿(cháng)付(fù)能(néng)力(lì)不达标的中小险企，资(zī)本金多年难以得到补充。

　　大型险企“补血”手(shǒu)笔(bǐ)大人保寿(shòu)险(xiǎn)获批发债120亿元

　　险企增资、发债主要是(shì)为满(mǎn)足业务(wù)发展和偿付能(néng)力需要。

　　根据各公司官网以及监(jiān)管披露(lù)信息来看，今年以来，已有7家险企增加注册资本获(huò)批，合计增资125.29亿元。获批增资的险企多在去年发布公(gōng)告。其(qí)中(zhōng)，国寿财(cái)险增资最(zuì)多，达90亿(yì)元，占(zhàn)总(zǒng)增资额的“半壁江山(shān)”。

　　具体看(kàn)来，爱心人(rén)寿增资3.2亿(yì)元，目前注册资本达到20.2亿元；国寿财险增资90亿(yì)元，注(zhù)册资本达到278亿元(yuán)；阳光保险增(zēng)资(zī)11.5亿元，注册资本达到115.02亿元；太保产险增资4.78亿元，注册(cè)资本(běn)达到199.48亿元；瑞再(zài)企商(shāng)保险增资(zī)1.01亿元，注册资本(běn)达到(dào)7.7亿元；华贵人寿增资10亿(yì)元，注册资本达到20亿元；国宝人寿增(zēng)资4.8亿(yì)元，注册资本(běn)达到(dào)19.8亿元(yuán)。

　　公(gōng)开信息(xī)显示，今年以(yǐ)来还有太平财险、国(guó)宝人(rén)寿、财信吉(jí)祥(xiáng)人寿等9家险企发布了增资公告。

　　除(chú)增资外(wài)，发行资本补充债券也是保险公司(sī)“补血”的方式之一。

　　今年以来(lái)，紫金(jīn)财险、中华联合人寿(shòu)、农(nóng)银人寿、中再财险、太保产险、中国人(rén)保(bǎo)获批在全(quán)国银行间债券(quàn)市场公开(kāi)发行(xíng)10年期可赎回资本补充债券，发(fā)行规模(mó)从6亿元至120亿元不等。其中，中国人保发行规(guī)模最大，为不超过(guò)120亿(yì)元(yuán)。

　　从(cóng)目前一级市场发债情况来看，根据Wind数据统计，今(jīn)年以(yǐ)来，5家险企发行资本补充债，规(guī)模(mó)达218亿元。利安人寿于3月10日(rì)发(fā)行10亿元资本补充债；太平再保险于3月3日发(fā)行13亿(yì)元资本补(bǔ)充债；农银人(rén)寿于3月30日发行(xíng)35亿元(yuán)资本补充债(zhài)；中再产(chǎn)险于5月5日发行40亿元(yuán)资本补充债；人(rén)保寿(shòu)险于5月25日(rì)发行120亿元资本补充债券。

　　中小险企“补(bǔ)血”不易复星联合健康三次(cì)增资失败

　　据公开(kāi)信(xìn)息显示，近年来增资的企业中，中小险企占大多(duō)数。

　　据中国保险行业协会官网(wǎng)披露信息以(yǐ)及国(guó)家(jiā)金融监督管理总局官网信息显示，2022年共有23家险企公布增资计划，截至目(mù)前已有19家公司获(huò)批增资，其中包含上(shàng)述国寿财(cái)险(xiǎn)、太保(bǎo)产险等大型(xíng)险企还有太平科技保(bǎo)险、安联资管(guǎn)、中意资管等公司。而长城财富保(bǎo)险资管、都邦(bāng)财险、中银三(sān)星(xīng)人寿、复星保德信人寿4家公(gōng)司的增资需求尚(shàng)未(wè安徽财经大学选课系统，安徽财经大学教务处官网点学生系统i)被批复。

　　从(cóng)实际情况来看，大(dà)型险(xiǎn)企增资(zī)相对顺利(lì)且(qiě)规(guī)模(mó)较(jiào)高，中小险企增资并不容易。

　　有险企在增资时，股东(dōng)认缴并不积极(jí)。都邦财(cái)险曾披露，该公司2022年(nián)5月17日召开临时股东大(dà)会审议通(tōng)过(guò)了有关(guān)都邦财险增资(zī)扩(kuò)股(gǔ)的议案，拟(nǐ)增资4亿元。各(gè)增(zēng)资股东将以货(huò)币方式向公司投入资金。但根(gēn)据都邦财(cái)险发布公告显示，截至2022年5月(yuè)31日，尚有1.1601亿股的(de)认(rèn)购额度未(wèi)由股东认购(gòu)，将(jiāng)进入下一轮同比例(lì)增资。

　　有险企多次尝试增资(zī)，至今(jīn)仍没有成功。自2018年开始，复星联(lián)合健康此前(qián)曾(céng)作出三次增资计划，但至今仍未成功(gōng)。今年5月(yuè)安徽财经大学选课系统，安徽财经大学教务处官网点学生系统23日(rì)，复星联合健康再次对(duì)外公布(bù)增(zēng)资计划，拟增发1.94亿股股份，公(gōng)司注册资本金由(yóu)5亿元增(zēng)加至6.94亿元。

　　此外(wài)，一(yī)些(xiē)偿(cháng)付能力不达标的险企中，多(duō)家公司资本常(cháng)年(nián)得(dé)不到补充。

　　根据公开(kāi)信息显示，截至一季(jì)度末，最近风险综合(hé)评(píng)级为C类险企的有华汇人(rén)寿、合众人寿、幸福人(rén)寿、长生人寿(shòu)、渤海人寿、百年人寿、三(sān)峡人寿、华(huá)安财(cái)险、安华农(nóng)险、渤海财险、富德财险、前海财险、珠峰财险；D类的险(xiǎn)企为北大方正人寿、都(dōu)邦财(cái)险(xiǎn)。

　　“V观(guān)财(cái)报”（微信号ID:VG-View）梳(shū)理(lǐ)发现，2019年以后，上述险(xiǎn)企中(zhōng)，除渤海(hǎi)财(cái)险外，均未获(huò)批增(zēng)资(zī)。其中合众人寿(shòu)、长生人寿(shòu)、渤海人(rén)寿(shòu)、百(bǎi)年(nián)人寿、富德财险(xiǎn)、安华农(nóng)险(xiǎn)于2015年至2016年之(zhī)间获批增资。

　　为(wèi)什么中小险企增资相对困难？

　　对外经济贸易(yì)大学保(bǎo)险学院教授王(wáng)国军对(duì)“V观财报”表示，中(zhōng)小保(bǎo)险公司在(zài)市(shì)场竞争(zhēng)中不占优势，前景不明，投资回报期较(jiào)长(zhǎng)，经常不被投资人看好，所以存(cún)在增资难的(de)问题。

　　面(miàn)对增资(zī)难题，王国军表示，中小险企(qǐ)应打造自己的核心竞争(zhēng)力(lì)，在某一个领域取得优(yōu)势，成(chéng)为行(xíng)业(yè)翘楚，形成(chéng)稳定的保费和利(lì)润(rùn)来源。恶(è)性循环(huán)是(shì)中小保险公司容易掉落的陷阱(jǐng)，必须在恰当的(de)时机找到独特的(de)业务(wù)模(mó)式，才能逐步走向(xiàng)良性循环(huán)。中小险企保持偿(cháng)付能力(lì)处于正常水平其(qí)实并不是难事(shì)，不照抄大型保险公司的业务模式，不随波(bō)逐流，不盲目扩张，提高资金运作能力，稳扎稳打打造公司的核(hé)心(xīn)竞争(zhēng)力。

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