公募(mù)基金一季报募集披露(lù)。张坤以超880亿元的管(guǎn)理规模，再度(dù)成为主动权益类基金“公募一哥(gē)”。

　　2023年公(gōng)募基金一季报进入(rù)密集披(pī)露(lù)期，顶流(liú)基(jī)金经(jīng)理调仓(cāng)路(lù)径(jìng)和投资(zī)思路(lù)也随之(zhī)曝光(guāng)。

　　2023年一季度(dù)末(mò)，张坤的管理规模超880亿元，再度成(chéng)为主动权(quán)益类基金“公募(mù)一哥”。一季度，张坤加(jiā)仓中(zhōng)国海洋石油、泸州老窖，减持香港交(jiāo)易(yì)所(suǒ)、招商银行。

　　700亿(yì)级基金(jīn)经理刘彦春一季度(dù)加仓古井贡酒(jiǔ)、美的集团，减持中国中免、药明康(kāng)德。另一位(wèi)700亿级基金经(jīng)理谢治宇(yǔ)则加仓了(le)晶(jīng)晨股份、海康(kāng)威视(shì)，减持海尔智家、韵达股份(fèn)。

　　张坤：在可积累的(de)长坡上“滚雪(xuě)球”

　　近日，顶(dǐng)流(liú)基金经(jīng)理(lǐ)张(zhāng)坤掌舵的易(yì)方达蓝筹精选、易方达优质企业(yè)三(sān)年持有、易方达(dá)优质精选混合(hé)（QDII）、易方(fāng)达亚(yà)洲精选股(gǔ)票(piào)（QDII）四只基金(jīn)披露(lù)了(le)2023年一季(jì)报。

　　2023年(nián)一(yī)季度末(mò)，张坤的管理规(guī)模(mó)为889.42亿元，比2022年末缩水近5亿元。

　　一季度(dù)末，张(zhāng)坤的基(jī)金管理(lǐ)规模超越葛兰(lán)，再度成为主动权益类基金“公募一(yī)哥(gē)”。

　　张坤在一季度末保持了高仓(cāng)位(wèi)运(yùn)作，4只基金的权(quán)益(yì)资(zī)产仓位均超过了92％。一季(jì)度(dù)张坤所(suǒ)持基金股票(piào)仓位基本(běn)稳(wěn)定，对结构进行(xíng)了调整(zhěng)，增加了消费等行(xíng)业的配置(zhì)，降低了金融(róng)等行业的(de)配置(zhì)。

　　从基(jī)金收(shōu)益来看，张坤掌管(guǎn)的4只基金在(zài)2023年一季度均实现了正收益，基金净值增长(zhǎng)率在0.76％到7.37％不等。

　　张坤(kūn)所(suǒ)管规模最大的基金——易方达蓝(lán)筹(chóu)精选在一季度(dù)末的(de)基金规模为562.09亿(yì)元，报(bào)告期内基(jī)金份额净值增长(zhǎng)率(lǜ)为1.03％，同(tóng)期业绩比较基准(zhǔn)收(shōu)益率为(wèi)2.08％。

　　易方达蓝筹精选前十大重(zhòng)仓股分别为(wèi)：贵州茅台、泸州老窖、腾讯控(kòng)股、五粮(liáng)液、洋(yáng)河股(gǔ)份、招商银行、香港(gǎng)交易所、伊利(lì)股份、美团(tuán)-W、中(zhōng)国耐克折扣店是真的吗，街边的耐克折扣店是真的还是假的(guó)海洋石油。

　　2023年一季度易(yì)方达蓝筹精(jīng)选(xuǎn)前十大重(zhòng)仓股

　　一季度，张(zhāng)坤对中(zhōng)国海(hǎi)洋石油(yóu)大(dà)幅(fú)加仓，使其(qí)进入了(le)易方达蓝筹精选第十大重(zhòng)仓(cāng)股。此外，张(zhāng)坤(kūn)对重仓的4只白酒(jiǔ)股进行(xíng)了(le)不(bù)同的(de)加减仓操作：加仓(cāng)泸州老(lǎo)窖、贵州茅(máo)台、洋河(hé)股(gǔ)份，减持五粮液(yè)。

　　从(cóng)减持(chí)情况来(lái)看(kàn)，易方(fāng)达(dá)蓝筹精选在一季度还(hái)减持(chí)了香(xiāng)港交易所、招商(shāng)银行、美团-W等股票。

　　张坤在一季报中指出，个(gè)股方面，仍然(rán)持(chí)有(yǒu)商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司。基(jī)本(běn)面价值(zhí)投(tóu)资很吸引人的一点是(shì)，投资(zī)者可(kě)以用(yòng)很长一段时间来充分观(guān)察公司(sī)的发展，等到它们用事实证明自己(jǐ)的成功和(hé)巨大的成长(zhǎng)潜力之后(hòu)，再买入也不迟。基本(běn)面价值投(tóu)资的优势之(zhī)一在于(yú)可积累性。如果只(zhǐ)是针(zhēn)对某一次投资(zī)，积累的重要性可能并不显(xiǎn)著。但如(rú)果将投(tóu)资贯穿一生，并(bìng)将长(zhǎng)期复(fù)合回(huí)报作为终级目标(biāo)，可积累性就(jiù)是这一目标的最重要保障，选(xuǎn)择一条可积累的“很长(zhǎng)的坡”并在坡上(shàng)“滚雪球”是很重要的(de)。

　　刘彦(yàn)春：在顺周期行业(yè)中寻找投(tóu)资(zī)机会

　　一季度末，顶流基金(jīn)经理(lǐ)刘(liú)彦春管(guǎn)理规模达(dá)751.63亿元，报告期内所(suǒ)管(guǎn)基(jī)金净值增长率在(zài)-1.59％到1.29％不等。

　　其中，景顺长城新兴成(chéng)长是刘(liú)彦(yàn)春管理的规模最大(dà)的基金(jīn)，一(yī)季(jì)度末规模达384.71亿元。

　　从业绩来看，景顺长城(chéng)新兴成长一季(jì)度A类和C类份额净值增长率分别为(wèi)0.71％、0.62％，业绩比(bǐ)较基(jī)准收益率为3.24％。

　　一季度末(mò)，景(jǐng)顺长(zhǎng)城新(xīn)兴成长保持高(gāo)仓(cāng)位运行，股票仓位94％。该基(jī)金重(zhòng)仓贵州茅台、泸(lú)州(zhōu)老窖、五粮液、中(zhōng)国(guó)中免、迈瑞医疗、古井贡(gòng)酒、海(hǎi)大集团(tuán)、药明(míng)康德(dé)、山西汾(fén)酒、美的集(jí)团。

　　2023年一季(jì)度景顺(shùn)长城新兴成长(zhǎng)前(qián)十大重(zhòng)仓股(gǔ)

　　从持仓变动情况(kuàng)来看，景(jǐng)顺长(zhǎng)城新兴成长一季度(dù)加仓古(gǔ)井贡酒、美(měi)的(de)集团、迈瑞医疗、贵州茅台(tái)等(děng)股票(piào)，减持中国中(zhōng)免、药(yào)明康(kāng)德、五粮液(yè)等股票。

　　刘彦(yàn)春(chūn)在基金一季报中指(zhǐ)出，我国经济复苏、美国紧(jǐn)缩后通胀下行仍将是(shì)今年主要宏观背(bèi)景。经济运行(xíng)正常化需要一(yī)个(gè)过(guò)程，特别(bié)是(shì)居民和中小企业，需要时(shí)间修复(fù)资产负(fù)债表(biǎo)、修(xiū)复信心。随(suí)着(zhe)经济逐步(bù)正(zhèng)常化(huà)，居民消(xiāo)费信心回升、超额储(chǔ)蓄下(xià)降是必然事件，消费今年大概率超(chāo)预(yù)期回升。就近期公布的社(shè)融和地产数据(jù)分析，二季度A股(gǔ)盈利增速(sù)有望(wàng)进(jìn)入上(shàng)行周期。

　　“全球经济正在重(zhòng)回正(zhèng)轨的路上。除了继续关注整个经济体发展状况之外，可以将目光更多放在微观(guān)企(qǐ)业层面。可以(yǐ)看(kàn)到很多公司在过(guò)去几(jǐ)年(nián)始终做正确的事，经营(yíng)效率(lǜ)提升(shēng)，逆境中(zhōng)变得更加(jiā)优秀、更加强(qiáng)大(dà)。不必总是(shì)关(guān)注宏观数据，多看(kàn)看微(wēi)观企业变化可以(yǐ)让内(nèi)心更加平静。我们对全年股(gǔ)票市场有信心，未来将继(jì)续(xù)保持合同约定较高仓位运作，更多(duō)在顺周期行(xíng)业中寻(xún)找(zhǎo)投资(zī)机(jī)会(huì)。”刘彦(yàn)春进一步指出。

　　耐克折扣店是真的吗，街边的耐克折扣店是真的还是假的rong>谢治宇：挖掘人工智(zhì)能相关产业(yè)链

　　一季度末，谢(xiè)治宇管理(lǐ)规(guī)模达700.12亿元，所管4只(zhǐ)基金(jīn)在报(bào)告期内(nèi)均实现了正收益。

　　其中，兴全合(hé)润基金(jīn)管(guǎn)理规模最大，为(wèi)281.3亿元，一季度基(jī)金份额净值增长率为5.5％，跑赢了业绩(jì)比较(jiào)基准收益(yì)率（3.88％）。

　　兴全(quán)合润一季度末保(bǎo)持高仓位运(yùn)行，股票仓位达92.47％，该基金前十大重(zhòng)仓股分(fēn)别为(wèi)三安(ān)光电、海康威视、海尔智(zhì)家(jiā)、澜起科技、韵达股份、万华化学(xué)、中际旭创(chuàng)、晶晨(chén)股(gǔ)份、健友股份(fèn)、梅花生物。

　　2023年一季(jì)度兴全(quán)合润(rùn)前十大重仓股

　　从前十大持仓变(biàn)动情(qíng)况(kuàng)来看，一(yī)季度兴(xīng)全合润加(jiā)仓(cāng)海康威视、晶晨(chén)股份(fèn)，使这(zhè)两只股票进入前十大持仓。此外，一季度兴(xīng)全合润(rùn)加(jiā)仓三(sān)安光(guāng)电，减持海尔智家、韵达股份、健友股份等股票。

　　谢(xiè)治宇在(zài)兴全合润一季(jì)报(bào)中指出，今年一季度(dù)疫情对经济的影响基本消(xiāo)除，整(zhěng)体经济(jì)逐步(bù)回到复(fù)苏轨道。随着中国的稳增长(zhǎng)政(zhèng)策落实与全(quán)球(qiú)范围(wéi)内(nèi)的通胀见(jiàn)顶(dǐng)，内(nèi)需复苏加上预(yù)期改(gǎi)善推动资本(běn)市场风险偏好回升(shēng)。虽然海(hǎi)外银行出现(xiàn)了阶(jiē)段性危机，但各国政府较为迅速地采取(qǔ)了对应措施，接管相(xiāng)关银行，市场情绪得到稳(wěn)定。

　　“随着各种风险因素减弱，一季度A股(gǔ)板块(kuài)分(fēn)化更明显。随着chatGPT取得了突破性(xìng)的进展，由(yóu)AI芯片、服务(wù)器(qì)、光模块等子版块带动的(de)人工智能(néng)、中字头的‘中特估’、半导体等板块涨幅较大，在GPT应(yīng)用端中游戏、影(yǐng)视等板(bǎn)块也实现较大幅度上涨。该(gāi)基金报告期内对(duì)人(rén)工(gōng)智能(néng)相关产业链进行挖(wā)掘，对有长期(qī)竞争力(lì)、应(yīng)用空间广阔的硬件和软件公司进行精选和布局。未来仍将坚持挖掘公司长期成长价值，不断寻找(zhǎo)具(jù)有(yǒu)良(liáng)好投资性价比的优秀公司(sī)。”谢治宇表(biǎo)示。

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