民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交织背后的(de)中国(guó)出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随(suí)即(jí)赶赴广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开展专项(xiàng)调研(yán)，用另(lìng)一个视角观察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交(jiāo)会规(guī)模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和(hé)所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于(yú)我们(men)观察中国(guó)外贸出(chū)口企(qǐ)业群像，这耳朵旁的字有哪些字，带右耳朵旁的字有哪些(zhè)是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第一(yī)大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会(huì)参会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外(wài)贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到(dào)当(dāng)下中(zhōng)国出口企业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流(liú)时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益(yì)客(kè)户(hù)不足(zú)，毕竟(jìng)欧(ōu)美(měi)客户(hù)属(shǔ)于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一(yī)带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订(dìng)单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企(qǐ)业(yè)感受存(cún)异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临(lín)的(de)出口压(yā)力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出(chū)口企(qǐ)业(yè)订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较(jiào)为(wèi)普遍的(de)贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发(fā)达国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业保有持(chí)续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发(fā)展中经济(jì)体与中(zhōng)国之间(jiān)的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税，目的(de)在(zài)于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移(yí)的(de)三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告(gào)，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中国出(chū)口订单和金额或将大增，主因去(qù)年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口(kǒu)产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前(qián)往广州进(jìn)行专项调研，从另一个(gè)角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出(chū)口(kǒu)企业面(miàn)临的(de)长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户(hù)群体。新增(zēng)客(kè)源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业(yè)长期新增订单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会(huì)新(xīn)拓(tuò)客户并(bìng)不(bù)意味着(zhe)当期订(dìng)单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商品展会(huì)，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为(wèi)中(zhōng)国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模(mó)最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观(guān)察(chá)中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办，每期(qī)涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开(kāi)放(fàng)境内采购商名额，客(kè)流结构上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自(zì)于境内采购商，往年内外(wài)交流比较充(chōng)分时(shí)，境内(nèi)和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着(zhe)本(běn)次广交会反馈出来的信息是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过(guò)去(qù)3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单(dān)增(zēng)幅较(jiào)为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订单，不同(tóng)企业之间感受存在(zài)明显差异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则表示(shì)对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的(de)企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而(ér)中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单(dān)略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自(zì)主品牌的外耳朵旁的字有哪些字，带右耳朵旁的字有哪些贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面(miàn)临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货(耳朵旁的字有哪些字，带右耳朵旁的字有哪些huò)物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地(dì)，生产得到(dào)的产(chǎn)成(chéng)品也(yě)主要是为(wèi)销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额(é)影(yǐng)响上，企业反馈和(hé)宏(hóng)观数(shù)据表现有所差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大(dà)部分调研(yán)企业认为转移产(chǎn)能(néng)尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本企业数(shù)量与范(fàn)围(wéi)有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民生证券研(yán)究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的(de)报告《民生宏观调研系列(liè)之三(sān)：广交(jiāo)会下的(de)出口群(qún)像》

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