金融界(jiè)5月15日消(xiāo)息(xī) 主题行(xíng)情(qíng)“中(zhōng)特估”的衍生升级版本——“金(jīn)特估”来了！

　　午后上证报(bào)发布一则重磅消息，再次点燃了(le)“中特估”概(gài)念(niàn)股的情绪。

　　据上证(zhèng)报表示(shì)，由上海证券(quàn)交(jiāo)易(yì)所主办、工商银行承办的“沪市金融业专题座(zuò)谈(tán)会”将(jiāng)在本周三召开。此(cǐ)次会议讨论(lùn)的重要内容为“在服务中国式现代(dài)化中(zhōng)促进金(jīn)融业估值提升(shēng)和(hé)高质(zhì)量发展”。参会机构(gòu)包括银行、保(bǎo)险、基金和券商人士。

　　消息发布后，市场(chǎng)纷纷认为这是(shì)“中特估”概(gài)念(niàn)的(de)升级版本，资金(jīn)疯(fēng)抢金(jīn)融股，大(dà)金(jīn)融板块(kuài)开启加速(sù)键，券商、保险、银行股(gǔ)等都有出(chū)色表现。

　　券商方(fāng)面，光大证(zhèng)券触一度及涨停(tíng)，收(shōu)盘大涨(zhǎng)超过8%，华林证券、哈投股份等(děng)涨超(chāo)4%，

　　保险方面，万亿(yì)级市(shì)值(zhí)的中(zhōng)国人寿一度冲击涨停板，收盘报42.75元/股，大(dà)涨超过9%，创(chuàng)阶段新高，中国(guó)平安涨近5%。

　　银(yín)行股方面(miàn)，国(guó)有四大行午后集体翻红，邮储银(yín)行升超(chāo)3%。

　　在大金融板块的集体发(fā)威下，上证综指午后迅速翻红，深成指和创业(yè)板一(yī)路高奏(zòu)凯歌。最终收盘(pán)，截至收盘，沪指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业板指涨2.11%，报(bào)2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中信证券：主题交(jiāo)易顶峰已过(guò)

　　对于中特(tè)估的后(hòu)续走势，机构之间(jiān)的看法并不相同，

　　对此中金策略指出，部分高(gāo)分红国企标的近(jìn)期显著盘整(zhěng)是对短期(qī)交易(yì)扩散过快过多，股息支付能力(lì)相对较(jiào)弱(ruò)板(bǎn加湿器必须加纯净水吗，加湿器用纯净水太贵怎么办水)块（如部分(fēn)金融）做(zuò)出的正(zhèng)常反应，而(ér)并非意(yì)味(wèi)着整体高(gāo)分红国企投(tóu)资主题的结束。

　　光大证券(quàn)也指出，当前“中特估”主(zhǔ)题的安全边际和性(xìng)价(jià)比仍相(xiāng)对较高，未来(lái)随(suí)着经济的(de)逐(zhú)步复苏，“中特估(gū)”主题行情或仍具有较(jiào)强的(de)持(chí)续性(xìng)。从估值和交易拥挤度(dù)来看，当前“中特估”主题(tí)的安全边际(jì)和性价比仍相对较高。

　　但(dàn)是中信证券(quàn)则(zé)看法相(xiāng)对(duì)偏空(kōng)。中信证券研报(bào)表示，AI主题和“中特估(gū)”主题在(zài)4月中旬以(yǐ)来先后步入了热(rè)度很高、波动很大但是区间(jiān)回报不明显的阶段，表(biǎo)现出典型的板块(kuài)内部博弈(yì)和消耗特征(zhēng)。

　　4月以来，公(gōng)募(mù)基(jī)金新发继续低(dī)迷，4月新发规(guī)模为232.2亿元，相较(jiào)于3月(yuè)下(xià)降(jiàng)43.7%，5月截至12日新发规(guī)模仅(jǐn)为100.8亿元，未见好转(zhuǎn)。配(pèi)置型外资在4月净流出24.4亿(yì)元，是继去年10月(yuè)以来首次单月净流出，5月截至12日(rì)恢复净流入75.8亿元(yuán)，但(dàn)较(jiào)前3个月的平均水平仍有较大差(chà)距。在缺(quē)乏(fá)持(chí)续增量机构资金的情况下，A股存量博弈(yì)特征已(yǐ)演(yǎn)绎到极致，涨幅仅(jǐn)与机构持(chí)仓有关。

　　中(zhōng)信证券(quàn)研报表示，疫后经济(jì)全面系统(tǒng)性(xìng)恢复是(shì)渐进(jìn)和渐次(cì)的过程(chéng)，飞(fēi)轮重新(xīn)旋(xuán)转需要(yào)时间和耐心(xīn)，主题交易是过高(gāo)的经济预期下修过程中的阶段性产物，过(guò)度博弈降低了市场定价(jià)的有效性，但也(yě)提高(gāo)了业绩驱(qū)动策略(lüè)的潜在(zài)回报，主题交易(yì)的顶(dǐng)峰已过(guò)，重回低位业绩驱动板块。

　　基金(jīn)经理：中特估我(wǒ)一(yī)股也不想要(yào)！

　　与卖(mài)方研究相比，有买方更加激进。据(jù)券(quàn)商中国报道，有基金经理直言，中特估龙(lóng)头在连续(xù)涨停(tíng)后已出现(xiàn)短期(qī)泡沫化(huà)，他一股也不想要(yào)。

　　该基金经理表示许多中特估(gū)的龙头(tóu)股在当前位置对他而言没有(yǒu)配置的吸引力(lì)，尽管(guǎn)从估(gū)值(zhí)的角度而言许多市场参与者可以(yǐ)给(gěi)出(chū)许多个(gè)继续买入(rù)中特估(gū)的理由，但当一只中特估龙头股在两三个交易日内(nèi)涨幅就达20%甚至30%，意(yì)味着资金(jīn)已迫不及待在进行(xíng)抢筹码。从(cóng)股票市场交易的直观判断，这代表着资金(jīn)参与方的(de)短期泡(pào)沫化，过高(gāo)的(de)交易拥挤度意味着风险。

　　央企ETF基金密集发(fā)售

　　不过(guò)在(zài)资金(jīn)面，“中特估”有(yǒu)好(hǎo)消息传来。

　　仅发售了(le)短短7个(gè)交易日，5月13日(rì)华泰柏瑞中证央企红利ETF发布(bù)公告称，加湿器必须加纯净水吗，加湿器用纯净水太贵怎么办水该基金累计有效认购(gòu)申请份额总(zǒng)额超过(guò)20亿份发行(xíng)上(shàng)限，基金管理人将(jiāng)启动比例配售。

　　此外3只中证国(guó)新央企股(gǔ)东回报ETF——广发中证国新央企股东(dōng)回报ETF、招商中(zhōng)证(zhèng)国新央企股东回报ETF和汇添(tiān)富中证国(guó)新央企(qǐ)股东回报ETF于今日(rì)开(kāi)售，每(měi)只(zhǐ)产品的首募规模上限(xiàn)均为20亿元(yuán)人民币。

　　事实上，不止新发基金(jīn)，今年(nián)以来，场内多(duō)只“中(zhōng)字头”ETF也持续“吸(xī)金”，15只(zhǐ)央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰(tài)央(yāng)企(qǐ)共(gòng)赢ETF年内资金(jīn)净(jìng)流入超过12亿元，规模增幅超过15倍。南(nán)方(fāng)中国(guó)国(guó)企(qǐ)ETF年内资(zī)金净(jìng)流入也(yě)逼近10亿元，规模增幅更是高达24.75倍，成(chéng)为(wèi)今(jīn)年(nián)全(quán)市(shì)场规(guī)模增(zēng)长倍数最高的(de)ETF。

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