近(jìn)期交易商协会的监(jiān)管处罚(fá)力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参与主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞争程度更趋(qū)激(jī)烈，但监管底线不能破戒。

　　5月(yuè)11日，交(jiāo)易商协会对建(jiàn)设银行启动自律调查(chá)，这是两天内第二(èr)家被要求自律调(diào)查的大行。今年以来，交易商(shāng)协会已(yǐ)对多家金融机构(gòu)启动自(zì)律调查，监管力度在(zài)持续加大。

　　多家金融机构接连被通(tōng)报

　　5月11日，中国银(yín)行(xíng)间(jiān)市场交易商协会（下称(chēng)“交易(yì)商协会”）网(wǎng)站显示(shì)，基于(yú)监管(guǎn)部门反馈线索(suǒ)，依据《银行间债券市场自律处分(fēn)规(guī)则》，交易商(shāng)协会(huì)已对中国建设银行股份有限公司债务融(róng)资工具承(chéng)销(xiāo)业务涉嫌违规(guī)行为开展自(zì)律调查。

　　根据(jù)建行(xíng)2022年年报，去年建行承销非金融企业债务融(róng)资工具744笔，为411家实体企业承(chéng)销发行(xíng)债(zhài)券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优质(zhì)头部房地产企业(yè)债券融(róng)资需求，承销(xiāo)房地产企业323.35亿元债务融资工(gōng)具(jù)，房地(dì)产并(bìng)购票据22.9亿(yì)元。

　　交易(yì)商协会的监管力度在近期持续加大(dà)。就在5月9日，交易商协会官网发(fā)布信息，针对中(zhōng)国进(jìn)出口银行金融债(zhài)券(quàn)发行涉嫌违规行为，以(yǐ)及(jí)中国民生银(yín)行承销业务涉(shè)嫌违规行为已开展自律(lǜ)调查(chá)。

　　而在5月8日，大连(lián)银行(xíng)、郑(zhèng)州银行、江西(xī)银行(xíng)、青岛银行和粤财(cái)信托(tuō)共5家(jiā)机(jī)构涉及债(zhài)券业务(wù)违规(guī)被点名。具体来(lái)说(shuō)，交易商协会通(tōng)过(guò)深(shēn)入调(diào)查发现，大连银(yín)行等多家机构存(c沈阳所有中专学校名单一览表，沈阳所有中专学校名单表ún)在债(zhài)券代(dài)持交易等违(wéi)规(guī)行为。其中，大连银行通过做市(shì)业务方式，每日(rì)滚动开展买卖方向(xiàng)相(xiāng)反、清算(suàn)速度不同的现券(quàn)交(jiāo)易，代持利率债活跃券，且(qiě)规模较大；郑州银行、江西银(yín)行和青岛银(yín)行，内控执行不严或流于形式，未有效评估交易合理性，作为中(zhōng)间方以现券买卖或(huò)做市等方式(shì)参与(yǔ)债券(quàn)代(dài)持交易链条，交易笔数和金额较(jiào)大。

　　今年(nián)4月，工商银行已被启动自(zì)律调查。相(xiāng)关公(gōng)告(gào)称，交易商协会在日常监测工作中发现，工(gōng)商(shāng)银行主(zhǔ)承销(xiāo)的多期(qī)债务融资工(gōng)具发沈阳所有中专学校名单一览表，沈阳所有中专学校名单表行定(dìng)价严重偏(piān)离市场合理水平，干(gàn)扰了市(shì)场秩序，涉嫌(xián)违反(fǎn)银(yín)行间债券(quàn)市(shì)场自(zì)律管理相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交易(yì)商协(xié)会网站披露，近期在查处四平市城(chéng)市发展(zhǎn)投资控股有限(xiàn)公司案件时，发现吉林银行、吉林亿联银行因违规收取发行人大额(é)财务资助，涉嫌(xián)违反银行间(jiān)债(zhài)券市场(chǎng)自律管理规则，被(bèi)交易商协(xié)会进行自(zì)律调查。一同被开展(zhǎn)自(zì)律(lǜ)调查(chá)的还(hái)有光大证券、富(fù)国资产管理(lǐ)（上海）有限公司两(liǎng)家金融机构。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根据交易商协会通报(bào)的(de)数据(jù)，2022年全(quán)年(nián)，交(jiāo)易商协会(huì)共(gòng)对68起涉嫌(xián)违规案件立(lì)案(àn)调查(chá)，开(kāi)展自律调查(chá)和自律问询103次，作出各类自律处分99家(jiā)（人）次，涉及35家发行人和信(xìn)用增进机构、4家主承销(xiāo)商、3家(jiā)会计师事(shì)务所、1家律师事务所、2家其他类型(xíng)机(jī)构和54名直接责任人。作出的(de)处分中，警(jǐng)告及以(yǐ)上占比超过五(wǔ)成，15家机构(gòu)被暂(zàn)停一定期(qī)限业务，12位责任人被认定(dìng)不适(shì)当人选(xuǎn)。

　　梳(shū)理通报来看，被通(tōng)报的(de)原因包括低价包销多期(qī)债务融(róng)资工具(jù)，影响了市场正常秩(zhì)序；部(bù)分债务融(róng)资(zī)工具未按照发(fā)行文件约定开(kāi)展余(yú)额包(bāo)销(xiāo)，个别债务融资(zī)工具挤占了其他投资人的正常(cháng)投标(biāo)，违背了公平公正原则，并影响了(le)发行利率，对市场正常秩序造成(chéng)了一定(dìng)不良影响(xiǎng)。

　　通(tōng)报指出(chū)，银行间债券市场参与机构在从事相关业务过程中，务必牢固树立(lì)市场责任(rèn)意(yì)识，严格(gé)遵守相关监管规定和自律(lǜ)规(guī)则要求(qiú)，合(hé)规展业，自觉维(wéi)护银(yín)行间债(zhài)券(quàn)市场运(yùn)行秩(zhì)序(xù)。

　　交易商协会表示，做(zuò)市商作为(wèi)银(yín)行间(jiān)市场基(jī)石机构，承(chéng)担着提高市场流动性、促(cù)进价格(gé)发(fā)现的重(zhòng)要(yào)作用，应切实提升(shēng)做市交易能(néng)力，加(jiā)强内部控制和风险(xiǎn)管理，确保合规稳健展业(yè)，“真做市、做真市”。

　　可(kě)以看到，近期交易商协会的监管处罚(fá)力度明显加大，虽(suī)然债券市场参与主体愈发丰富(fù)多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能(néng)破戒。

　　资(zī)深金融政(zhèng)策监管专家周毅钦对(duì)《国际金融报》记者表(biǎo)示，可以看到，银行间交易商协会将继续贯彻落实监管(guǎn)从严要求，以(yǐ)严(yán)格(gé)自律惩戒向市场(chǎng)传(chuán)递“零容忍”的清晰信号，引导市场各类主体归位(wèi)尽责，维护市场良(liáng)好(hǎo)秩(zhì)序(xù)。债券承销机构(gòu)作(zuò)为债券市场的“看门人”，对于商业银行特(tè)别(bié)是国有大行来说，也(yě)需要肩负起相应的公序责任，切实维护好行业的良性竞争生态。

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