金融界5月15日消(xiāo)息 主题(tí)行情“中(zhōng)特估(gū)”的衍生升级(jí)版(bǎn)本——“金(jīn)特(tè)估”来了！

　　午后上证报发布一则重(zhòng)磅消息，再次点燃了(le)“中特估(gū)”概念股的情绪。

　　据上(shàng)证(zhèng)报表示，由上海证券(quàn)交(jiāo)易所主办、工商银(yín)行承办的“沪(hù)市金融业专(zhuān)题座谈会”将在本周三召开(kāi)。此次会议讨论(lùn)的重要内容(róng)为“在服务中(zhōng)国式现代化中促进金融(róng)业估值提(tí)升和高质量发展”。参会机构包括(kuò)银行、保险、基金和券商人(rén)士。

　　消息发布后，市场纷纷认(rèn)为这是“中特估”概念(niàn)的升级版(bǎn)本，资金疯抢金融股，大金(jīn)融(róng)板(bǎn)块(kuài)开启加速键，券商、保(bǎo)险、银行股等都有出(chū)色表现。

　　券(quàn)商方面，光大证券触一度及(jí)涨停，收(shōu)盘大涨超过(guò)8%，华林证券、哈投股份等(děng)涨超4%，

　　保(bǎo)险方面，万亿级市(shì)值的中国人寿一度冲击(jī)涨(zhǎng)停板(bǎn)，收盘报(bào)42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高，中(zhōng)国平安涨近5%。

　　银行股方面，国有四大行午(wǔ)后(hòu)集体(tǐ)翻红，邮储(chǔ)银行升超3%。

　　在大金融板块的集体发威(wēi)下(xià)，上证综指午后(hòu)迅速翻(fān)红，深(shēn)成指和(hé)创业板一路高奏(zòu)凯歌。最终收盘，截至(zhì)收盘，沪指(zhǐ)涨1.17%，报(bào)3310.74点，深成指涨1.57%，报(bào)11178.62点，创业板指涨(zhǎng)2.11%，报(bào)2299.93点(diǎn)，科(kē)创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同(tóng) 中(zhōng)信证券：主(zhǔ)题交易顶峰已过(guò)

　　对于中特(tè)估的(de)后(hòu)续走(zǒu)势，机(jī)构(gòu)之间(jiān)的看(kàn)法并不相(xiāng)同，

　　对此中金策略(lüè)指出，部分高分红国企标的(de)近(jìn)期显著盘整是(shì)对(duì)短(duǎn)期(qī)交易扩散过快(kuài)过多(duō)，股(gǔ)息支付能力(lì)相对较弱(ruò)板块（如部分(fēn)金融）做(zuò)出的正常反应，而并非意味着整体高分红国企投资主题的结束。

　　光大证券(quàn)也指出，当(dāng)前(qián)“中特估(gū)”主题的(de)安全(quán)边际和(hé)性(xìng)价比仍相对较高，未来随着经济的逐(zhú)步复苏(sū)，“中特估”主题行情或(huò)仍(réng)具有较强的(de)持续性(xìng)。从估(gū)值和(hé)交易拥挤度来看，当前“中特估”主题的安全边(biān)际和性价比仍相(xiāng)对较高。

　　但(dàn)是中信证券则(zé)看法相对偏空。中(zhōng)信证券研报表示，AI主题和“中特估”主(zhǔ)题(tí)在4月中旬(xún)以来先(xiān)后步(bù)入了热(rè)度很高、波动很(hěn)大但(dàn)是区间回报(bào)不(bù)明显的阶段，表现出典空调匹数越大越费电吗，30平米客厅2匹空调够用吗(diǎn)型的板(bǎn)块内部博(bó)弈和消耗特征。

　　4月以来(lái)，公募基(jī)金新发继续(xù)低迷，4月新(xīn)发规模为(wèi)232.2亿元，相较于3月(yuè)下降43.7%，5月截(jié)至12日(rì)新发规模仅为(wèi)100.8亿元，未(wèi)见好转。配置型外资在4月净流出24.4亿(yì)元，是继去(qù)年10月以(yǐ)来首次单月净流(liú)出，5月截至12日(rì)恢复净流入75.8亿元，但(dàn)较前3个月的平均水(shuǐ)平仍有较大差(chà)距。在缺乏持续增量机构资金的情况(kuàng)下，A股存量(liàng)博(bó)弈(yì)特(tè)征已(yǐ)演绎(yì)到(dào)极致(zhì)，涨幅(fú)仅(jǐn)与(yǔ)机构持(chí)仓有关。

　　中信证券(quàn)研报表示(shì)，疫(yì)后经济全面系统(tǒng)空调匹数越大越费电吗，30平米客厅2匹空调够用吗性恢复是(shì)渐进和渐(jiàn)次(cì)的过程，飞轮重新旋(xuán)转需要时间和(hé)耐心，主题交易是过高的(de)经济(jì)预(yù)期下修过程中的(de)阶段性产物，过度博弈降低了市场定价(jià)的(de)有效性(xìng)，但(dàn)也提高(gāo)了业绩(jì)驱(qū)动策略的潜在回(huí)报，主题交(jiāo)易(yì)的顶峰已过，重回低位业绩驱(qū)动板块。

　　基金经理(lǐ)：中特估我一(yī)股也不想要！

　　与卖(mài)方研究相比，有买方更(gèng)加激进。据券(quàn)商(shāng)中国报(bào空调匹数越大越费电吗，30平米客厅2匹空调够用吗)道(dào)，有基(jī)金(jīn)经理直言(yán)，中(zhōng)特估龙头在连(lián)续(xù)涨停后(hòu)已出(chū)现(xiàn)短(duǎn)期泡(pào)沫化，他(tā)一股也不想要。

　　该基金经理表示许多中特估的龙头股在当前位置对他(tā)而(ér)言没有(yǒu)配置的吸(xī)引力，尽(jǐn)管从估值(zhí)的角(jiǎo)度而言(yán)许多市场参(cān)与者可以给出许多个继续买入中特(tè)估的理由，但当(dāng)一只中特估龙头股在(zài)两(liǎng)三个交易日内涨幅就达20%甚至30%，意味着资金已迫(pò)不及(jí)待在进行抢筹(chóu)码(mǎ)。从股票市场交易(yì)的直观判(pàn)断，这(zhè)代表(biǎo)着资金(jīn)参与方(fāng)的短期泡沫化，过高的交易拥挤度(dù)意味(wèi)着风(fēng)险。

　　央企ETF基(jī)金密(mì)集(jí)发售(shòu)

　　不过在资(zī)金(jīn)面，“中特估(gū)”有好消息(xī)传来。

　　仅发售了短短(duǎn)7个交易(yì)日，5月13日华泰柏瑞中(zhōng)证央企红利ETF发布公告称，该基金累(lèi)计有效认购申请份额总额超过20亿(yì)份发行上(shàng)限，基金(jīn)管理人将启动比例(lì)配(pèi)售。

　　此外3只(zhǐ)中证国(guó)新央企股东(dōng)回报(bào)ETF——广发中证(zhèng)国新央(yāng)企(qǐ)股(gǔ)东(dōng)回报ETF、招商中证国新央企股东回报ETF和汇添富中证国新央企股东回报ETF于今(jīn)日开(kāi)售，每只(zhǐ)产品的(de)首募规模上限(xiàn)均为(wèi)20亿元人民币。

　　事实上，不(bù)止新发基金(jīn)，今年以来(lái)，场内(nèi)多只(zhǐ)“中字头”ETF也持(chí)续“吸(xī)金”，15只(zhǐ)央企(qǐ)、国企ETF合计(jì)“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企(qǐ)共赢ETF年内资金净流入超过12亿元，规模增(zēng)幅超过(guò)15倍。南方中国(guó)国企ETF年内资金净(jìng)流入也逼(bī)近10亿元(yuán)，规模(mó)增(zēng)幅更是高达24.75倍(bèi)，成为(wèi)今(jīn)年全市(shì)场规(guī)模增长倍数(shù)最高的ETF。

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