就在全球为AI疯(fēng)狂的时候(hòu)，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔(ěr)德家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博(bó)社报(bào)道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席(xí)投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底(dǐ)以来一直超配英伟达，但是目(mù)前已经部分(fēn)获(huò)利(lì)了结，现(xiàn)在所持头(tóu)寸“要远远小得多(duō)”。

　　据了解，这家总部位于瑞士(shì)日内瓦(wǎ)的资(zī)管机(jī)构为拥有(yǒu)200多年(nián)历(lì)史的(de)欧(ōu)洲老牌金(jīn)融世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年(nián)期间“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏(zòu)增减持(chí)

　　根据Fintel整理(lǐ)的(de)Edm发胶必须当天洗吗，发胶怎么洗掉ond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构(gòu)在2015年英伟达业(yè)绩第一爆发之际，就(jiù)增持了英(yīng)伟(wěi)达。当时(shí)的持仓股数一(yī)度(dù)高(gāo)达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达虽然业(yè)绩大(dà)爆发，股价却(què)一直不怎么涨。这家资管机(jī)构也不得不修正自己(jǐ)的错误，在英伟达股(gǔ)价的缓慢上涨(zhǎng)中减持，终于在2018年一季(jì)度减(jiǎn)持到不足(zú)1万股(gǔ)。不过这个时候，英伟达(dá)股价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的(de)上(shàng)上下(xià)下，让(ràng)英伟达的股价(jià)如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让(ràng)英伟达的(de)股(gǔ)价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准(zhǔn)”节(jié)奏进(jìn)行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持是在2022年第二季度(dù)，虽然英伟达股价此后(hòu)仍(réng)然经历了三波下挫(cuò)，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底(dǐ)，增持超(chāo)过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发(fā)，英伟达作(zuò)为底层算力代表，股价一度涨超(chāo)100％，并在(zài)5月30日(rì)创下419.38美元的新(xīn)高(gāo)，总市值一(yī)度超过1万亿美(měi)元，差点成为全球第9家市值(zhí)超1万亿美元的上市企业(yè)。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选(xuǎn)择高(gāo)位套现的(de)，还有被誉(yù)为“估值教父”的当(dāng)代著名(míng)投资(zī)估值(zhí)专(zhuān)家阿(ā)斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报(bào)道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一直在投(tóu)资英伟(wěi)达，如今已经卖(mài)掉了该公(gōng)司的股票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直到(dào)今天早上英伟达还在我的(de)投资组合里，最后把它剔(tī)除出(chū)投(tóu)资组合，因(yīn)为我无法承受这样的上涨(zhǎng)，一周内市值就(jiù)增加了3000亿美元(yuán)，这是(shì)在挑战可持续价值的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达(dá)兰(lán)估计，英伟达(dá)目前在250亿美元的(de)人(rén)工智能(néng)芯片(piàn)市场占有80％的(de)份额，最乐(lè)观的预测是，10年(nián)后该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英(yīng)伟达未来的(de)市场份额达到100％，达(dá)摩达兰得出的估(gū)值也(yě)要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司(sī)，但如果作(zuò)为一项投资的话，我(wǒ)怎么都得不出(chū)每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美(měi)国(guó)时间2023年5月30日(rì)持续出售公(gōng)司(sī)股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟(wěi)达股权，减(jiǎn)持均(jūn)价在400.254美元到(dào)417.79美元，一共套现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人觉得AI估值太高，减持(chí)了仓(cāng)位，也有人认为英伟达现阶段(duàn)股(gǔ)价仍(réng)偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名(míng)分析(xī)师中，41名(míng)对英伟达给出买入评级，比去(qù)年10月给(gěi)予这一(yī)评(píng)级的人数30人(rén)增加约三(sān)分(fēn)之(zhī)一。这些分析师对(duì)英伟达(dá)给出的股(gǔ)价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价(jià)报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究(jiū)公司伯恩(ēn)斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔街近日(rì)纷纷调高英伟达目标股价，是(shì)因为先前估测的获利预期太低。目前投资(zī)人仍存在不同(tóng)的声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达估值过高，目(mù)前(qián)已进入(rù)泡沫阶(jiē)段。

　　去(qù)年(nián)以来华尔街预测最准(zhǔn)确的分析师、美(měi)国银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科技股和AI概念股的估值过高，建议投资者可以抛售美(měi)股了(le)。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于(yú)“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期或许还未结束。过去的(de)泡(pào)沫形成通常是因“宽松货币政策”而(ér)起，以(yǐ)加息(xī)结束。以史为(wèi)鉴(jiàn)，他认为需(xū)要在标(biāo)普500位于4200点时开(kāi)始抛售。

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