今年以来(lái)，美股(gǔ)科(kē)技板块(kuài)持(chí)续(xù)上(shàng)涨(zhǎng)，多只美股科技主题QDII产品收益颇丰(fēng)。数据显示，截至5月26日，美股科技(jì)主题(tí)QDII年内收(shōu)益(yì)已(yǐ)霸榜(bǎng)QDII产(chǎn)品前20名(míng)，最(zuì)高达(dá)30.98％。

　　对此，多位业内(nèi)人士表示(shì)，今(jīn)年美股科技反(fǎn)弹明显，主要受益(yì)于ChatGPT为(wèi)代表的(de)人工智能领域的(de)大发展。当前，全球产业界(jiè)和资本(běn)市(shì)场(chǎng)都在积极拥(yōng)抱这(zhè)新一轮的数字产业化变革浪潮，而美股科技(jì)股汇(huì)集(jí)了全球(qiú)最头(tóu)部的AI产业链(liàn)公司(sī)，因此看好该板块(kuài)长期投资价值。

　　美股科技主(zhǔ)题QDII霸榜前(qián)20

　　Wind 数据显示，截至5月26日(rì)，美股(gǔ)科技主题QDII年内收益霸榜前20名，而拉(lā)长看QDII产(chǎn)品年内收益前(qián)35只(zhǐ)产品(pǐn)中(zhōng)，仅有一只(zhǐ)中韩半导(dǎo)体(tǐ)ETF和一(yī)只(zhǐ)日经225ETF分别(bié)排在第(dì)27位和第35位，其余悉数(shù)为美(měi)股科技主题(tí)产(chǎn)品。

　　具体来看，广(guǎng)发全球精选(xuǎn)人(rén)民币年内回报达30.98％，领涨QDII产品。从其一季度重仓持(chí)股情(qíng)况(kuàng)来看该产品主(zhǔ)投美股科技股，其中(zhōng)57.66％的仓位投向信息技术行业，前三(sān)大重仓持股股(gǔ)票分别(bié)为(wèi)微(wēi)软、英(yīng)伟达和超威半导(dǎo)体(tǐ)，其中微软持仓数量相较于上期大幅增长78.18％。华夏全球科技(jì)先锋以30.52％的收益紧随其后，一季度该产品重仓持股了英伟达、苹果、超威半导体、微软、脸书等多只美股科技股。

　　此(cǐ)外，广发纳斯达(dá)克100ETF、国泰(tài)纳斯达克100、易方达标(biāo)普信(xìn)息(xī)科技(jì)A人民币、博时纳斯达克100美元现汇等(děng)逾20只(zhǐ)产(chǎn)品年内回(huí)报(bào)均(jūn)超20％，这些产品一部分前十(shí)大重仓股(gǔ)中(zhōng)占比较(jiào)高的多(duō)是美(měi)股科技股，另(lìng)一部分所跟踪(zōng)的指(zhǐ)数主(zhǔ)要权重股为美股科技(jì)股。

　　对(duì)此，广发纳(nà)斯达克100ETF基(jī)金经理刘杰表示，今年美股(gǔ)科技(jì)反弹明(míng)显，尤其是(shì)纳指ETF表(biǎo)现较好，也许(xǔ)更多受(shòu)益于(yú)人工(gōng)智能(néng)的(de)发展。

　　“由ChatGPT和其(qí)他(tā)大型语言模型引发(fā)的人工(gōng)智能热潮推动(dòng)了美股大涨，AI概念今年以来创造(zào)了1.4万亿美元的市值(zhí)，相比去年年末(mò)增加约(yuē)45％。”刘杰指出，以纳斯达克100指数前20大权重股为例(lì)，可以(yǐ)看到有很多和AI概念(niàn)相(xiāng)关的软硬件公司，今年全球AI应用(yòng)热潮也都是由这些公司(sī)掀起和推动的，这(zhè)类(lèi)人工(gōng)智能股贡献了纳斯达克100指(zhǐ)数约50％的涨幅，以及近(jìn)7成的成长股涨幅。

　　“围绕人工(gōng)智(zhì)能(néng)的全球投(tóu)资热(rè)浪全(quán)面(miàn)席卷美股市场，引发了科技股的全面看涨情绪，5月25日AI芯片相关公(gōng)司因为(wèi)二季度营(yíng)收(shōu)超(chāo)预期(qī)表现，当日大涨24.37％，今年累计涨幅(fú)达(dá)到了(le)近(jìn)160％，可以(yǐ)说今(jīn)年AI概念的火热，持续推动了中美市场相关板块的持续(xù)上涨。”刘杰补充道。

　　博时基金指(zhǐ)数(shù)与(yǔ)量(liàng)化(huà)投资部(bù)基(jī)金(jīn)经理万琼也认(rèn)为，多只(zhǐ)美股科技主题QDII产(chǎn)品(pǐn)收益亮眼(yǎn)，主要(yào)还(hái)是(shì)受益于今年最(zuì)热(rè)的主题ChatGPT，“科(kē)技引(yǐn)领(lǐng)发展(zhǎn)，像(xiàng)纳(nà)斯(sī)达(dá)克100指数今年以来的涨(zhǎng)幅都接(jiē)近28％了，这个指数基(jī)本囊括了(le)美股(gǔ)绝大多数AI相关(guān)标(biāo)的。”

　　AI有望带(dài)动估值提升

　　看好长期投资(zī)价值

　　尽管年内美国科(kē)技股整(zhěng)体呈(chéng)持续上涨(zhǎng)趋势(shì)，但走势也略有震荡，如本周5月23日美国(guó)三大股指全(quán)线收跌，苹果(guǒ)、微软、英伟达等(děng)多只大(dà)型科技股普跌(diē)；而到了5月24日，除道指下跌0.11％外，标普500指数、纳指均收涨(zhǎng)。英(yīng)伟达、微软、苹(píng)果(guǒ)等科技(jì)股股价都没戴口罩2米安全吗，不戴口罩2米的距离安全吗也开始回调，其(qí)中英伟达(dá)大幅涨超(chāo)24％，到了5月(yuè)26日则(zé)又(yòu)涨(zhǎng)了2.54％，公司股价也创(chuàng)下历史新高。

　　对于(yú)美股科技股震荡上(shàng)涨的走势，广(guǎng)发基金刘杰表(biǎo)示(shì)，近期美国科技板(bǎn)块同时受到有利因素以(yǐ)及不利因(yīn)素影响，其中(zhōng)，美股(gǔ)近期正(zhèng)经历着债务上限谈(tán)判和美(měi)联储加息政策博(bó)弈带来的不确(què)定(dìng)担忧(yōu)，市(shì)场(chǎng)担心重演2011年美(měi)国(guó)违约危机，当时时任美国总(zǒng)统奥巴(bā)马和众议院共和党人在(zài)最后一刻通(tōng)过提高(gāo)债务上(shàng)限(xiàn)和削减赤字的法案，勉强(qiáng)避免了(le)一(yī)场灾(zāi)难(nán)，但由(yóu)此产生的紧张局势引发(fā)全(quán)球资(zī)本市场剧烈波(bō)动；不过，鉴于美国(guó)作为(wèi)全球第一大经济体的偿(cháng)债能力，投资(zī)人多半认(rèn)为美债几近零风险。此外，美联储对于(yú)未来暂停(tíng)加(jiā)息以及可(kě)能的降息(xī)均存在(zài)分歧，对美股短期走势(shì)也产生了(le)一定影响。

　　总体上而言，刘(liú)杰认为，AI概念以及算力(lì)应用对相关软硬件科(kē)技公司营(yíng)收(shōu)的提振(zhèn)，以(yǐ)及未来应用全面支撑着(zhe)科技(jì)公司发展，都(dōu)是(shì)积极(jí)的(de)。当前众(zhòng)多(duō)云(yún)公司竞相部署AI芯片，个人电脑（PC）的图(tú)形都没戴口罩2米安全吗，不戴口罩2米的距离安全吗处理单元（GPU）终端需求一二季度“稳固(gù)”，科(kē)技板块的业绩增长正(zhèng)来(lái)自数(shù)据中心等相关应用(yòng)，而随着AI概念的(de)不断升(shēng)级(jí)迭代，未(wèi)来(lái)支(zhī)撑力度或将(jiāng)持续。

　　国泰基金表(biǎo)示(shì)，美(měi)股科技股层面，以Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌五(wǔ)大科技龙头为例，一(yī)季(jì)度净利润均出现不同程(chéng)度(dù)的(de)下滑(huá)，除微软外其余四家(jiā)巨头(tóu)业(yè)绩均低于预期(qī)。来自于宏观经济的(de)逆风、美元走强等问题是(shì)科技股业(yè)绩承压的主要因素(sù)。这(zhè)些公司普(pǔ)遍意识到当(dāng)前宏(hóng)观压(yā)力，积极通过削(xuē)减开支、降本增(zēng)效的方(fāng)式(shì)提升盈利能(néng)力。

　　“不(bù)过科技创新仍是抵御周期(qī)的最(zuì)强劲(jìn)武器。”国泰基(jī)金举例，自微软收(shōu)购的Open AI年初发布ChatGPT应用后，生成(chéng)式人工智能（AIGC）迅速(sù)成为新一轮数(shù)字产业化(huà)变革浪潮，所涉及的(de)产业(yè)链也迅速成为全(quán)球资本瞩目的(de)焦(jiāo)点，相关公司股价均(jūn)实(shí)现大幅上(shàng)涨。“我们(men)有理由相信(xìn)科技企业巨(jù)头们已通(tōng)过持之以恒的研究创新，逐渐具(jù)备从量变到(dào)质(zhì)变(biàn)的厚积薄(báo)发能(néng)力，从而有望在中长期持续推动自身不(bù)断(duàn)成长进(jìn)化。”

　　国泰(tài)基金认为，目(mù)前(qián)美(měi)股科技(jì)股汇集了全球最(zuì)头部的AI产业链公司，包括微(wēi)软(ruǎn)、谷(gǔ)歌、英伟达等，未来几个(gè)季度AI技术和产品的推广(guǎng)能否为这些公(gōng)司打开新的增长曲线，并带动估值的提(tí)升，值得重点关注。

　　博(bó)时(shí)基金万琼表示，科技板块代表(biǎo)人(rén)类未来发(fā)展的(de)方向，看好这个板块长期增长。同(tóng)时，美国(guó)科技公司又(yòu)是引领全球科技的发展(zhǎn)，美股科技板块还是具有很好的长(zhǎng)期投资价(jià)值。投资者可以考虑长期(qī)的配置一(yī)部(bù)分头(tóu)寸。

　　“不过(guò)，当前(qián)美股(gǔ)也有(yǒu)需(xū)要注(zhù)意的风险，包括货币政(zhèng)策的走向、银行危机的(de)后续(xù)等。投资者应根(gēn)据自身的风险偏好，尽可能的(de)做多资(zī)产的(de)配置。坚(jiān)持长期投(tóu)资(zī)、定期(qī)定投。”万琼补(bǔ)充道。

　　广发(fā)基金(jīn)刘杰认为，美国作为世界上最(zuì)大的金融市场(chǎng)，纳指与(yǔ)A股(gǔ)各类市(shì)场相关性低(dī)，从分(fēn)散投资的角度来看，能够发挥资(zī)产配置的作用；同时，大部分投资者看(kàn)好美股科技股、生物制药公(gōng)司，相(xiāng)比标普(pǔ)500而(ér)言，纳指100此(cǐ)类(lèi)代(dài)表性更好，更符合美股的(de)特征，历史收益率(lǜ)也更好(hǎo)。“鉴(jiàn)于市场风险和(hé)投资机会，建(jiàn)议投资者结合(hé)自身风(fēng)险承(chéng)受能力，可以(yǐ)考虑(lǜ)定投的方式参与，或许是一种体验(yàn)更好(hǎo)的方式。”

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