就在全球为AI疯狂(kuáng)的时候，百年欧洲(zhōu)金融巨头罗斯(sī)柴尔(ěr)德家族却悄然(rán)减仓。

　　据6月2日彭博社报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底(dǐ)以来(lái)一直超配(pèi)英伟达，但是(shì)目前(qián)已(yǐ)经部分(fēn)获利了(le)结，现在所持头(tóu)寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解(jiě)，这(zhè)家总部位于瑞士(shì)日内瓦的资管机构(gòu)为拥有200多年历史的欧洲(zhōu)老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族(zú)所有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老(lǎo)牌资管机构(gòu)在2015年英伟达(dá)业绩(jì)第一(yī)爆发之际(jì)，就增持(chí)了英伟达。当(dāng)时的持仓股数一度高(gāo)达160多万股。

　　然而英伟达虽(suī)然业(yè)绩(jì)大(dà)爆发(fā)，股价却一直(zhí)不怎么涨。这(zhè)家资管机构也不得不修(xiū)正(zhèng)自己的错(cuò)误，在英伟达股价的缓慢上涨中减(jiǎn)持，终于在2018年一季度减持到不足1万股(gǔ)。不(bù)过这(zhè)个时候(hòu)，英(yīng)伟达(dá)股价也从2015年4美(měi)元附近涨(zhǎng)到(dào)了60美元附近，估计翻了(le)1一切后果自负是什么意思，不然后果自负是什么意思5倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟(n一切后果自负是什么意思，不然后果自负是什么意思ǐ)货(huò)币(bì)的(de)上上下下，让英伟达的股价(jià)如做过山车一般。2021年底，虚拟货(huò)币的崩盘，让英伟达的股价也一度(dù)腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩准”节奏进行增持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增持(chí)是在2022年(nián)第二季(jì)度(dù)，虽(suī)然英伟达股(gǔ)价此(cǐ)后仍然(rán)经历了(le)三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在(zài)2022年(nián)年(nián)底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆(bào)发，英伟达作(zuò)为底层算力代(dài)表，股(gǔ)价一(yī)度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日(rì)创下419.38美元的新高，总市值一度超(chāo)过1万亿美元(yuán)，差点成为全球第(dì)9家市值(zhí)超1万(wàn)亿美元的(de)上(shàng)市(shì)企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现的，还有被(bèi)誉(yù)为“估值教(jiào)父”的当代著名投(tóu)资估(gū)值专家(jiā)阿斯沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道(dào)，达摩达兰自2017年(nián)以来一(yī)直在投(tóu)资英(yīng)伟达，如今已经卖掉了该公(gōng)司的(de)股(gǔ)票(piào)。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说(shuō)：“直到(dào)今天(tiān)早上英(yīng)伟(wěi)达还(hái)在我的投资组合里，最(zuì)后(hòu)把它(tā)剔除(chú)出(chū)投资(zī)组合，因为我(wǒ)无法(fǎ)承受这样的上涨，一周内市值就增(zēng)加了3000亿美元，这(zhè)是(shì)在挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英(yīng)伟达目前(qián)在250亿美元的(de)人工智能(néng)芯片市场占有80％的份额，最乐(lè)观的预(yù)测(cè)是，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来的(de)市场(chǎng)份额达到(dào)100％，达摩达兰得出(chū)的估(gū)值(zhí)也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但(dàn)如果作为一项投资的话，我怎么都得不(bù)出每股400多美元的估值。”

　　此(cǐ)外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月(yuè)30日持续(xù)出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一(yī)共出售(shòu)6124股英伟达股(gǔ)权(quán)，减持(chí)均价在400.254美元到(dào)417.79美(měi)元，一共(gòng)套现约(yuē)249万美(měi)元(yuán)。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人觉得AI估(gū)值太高，减持(chí)了仓位，也(yě)有(yǒu)人认为英伟达现(xiàn)阶段股价(jià)仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析师中，41名对英伟达(dá)给出买入评级，比去年10月给予这一评级(jí)的人数(shù)30人增加约三分之一。这些分析(xī)师对英伟达(dá)给出(chū)的股价(jià)中间值(zhí)约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟(wěi)达的股价(jià)报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华尔街近日(rì)纷纷调高英伟达(dá)目标股价，是因为先前(qián)估测的获利预期(qī)太低。目前投(tóu)资(zī)人仍存在(zài)不同的(de)声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟达估值过(guò)高，目前已进入(rù)泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来华尔街预测(cè)最准确的(de)分(fēn)析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报(bào)告中表示，科技(jì)股和AI概念股(gǔ)的(de)估值过高(gāo)，建议(yì)投资者(zhě)可以(yǐ)抛(pāo)售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴(yīng)儿期(qī)的泡沫”，而美(měi)联(lián)储(chǔ)的加(jiā)息周期或(huò)许还未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松(sōng)货币(bì)政策”而起，以(yǐ)加息(xī)结束。以史为(wèi)鉴(jiàn)，他认(rèn)为需(xū)要(yào)在标(biāo)普500位于4200点时开始抛售。

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