今(jīn)年AI波(bō)澜壮阔的大行情(qíng)之下(xià)，引发(fā)了全(quán)行业所有基金经理关注，而(ér)公募基(jī)金2023年一季报揭开了(le)基金经理的观点和真实持(chí)仓(cāng)。

　　一季报显示，蔡嵩松所管理(lǐ)的诺安(ān)积极回报基金，一季度主要投资在人工智(zhì)能(néng)、算法、应用(yòng)、算力端等领域，因(yīn)抓(zhuā)住了市场(chǎng)机遇实现了超62％的收益，成为(wèi)今年以来(lái)业绩(jì)最(zuì)领(lǐng)先的主动权(quán)益基金。同时，较好(hǎo)的业绩也让这只冠(guān)军基金一季度(dù)规模(mó)暴增超900％。

　　不(bù)仅蔡嵩松，AI板块在(zài)一季度也(yě)吸引了多位明星基金(jīn)经(jīng)理的(de)关注(zhù)目光。

　　兴证全(quán)球谢治宇就在一季报表示，一季度在(zài)人工智能相(xiāng)关产业链进(jìn)行(xíng)挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔(kuò)的(de)硬件和软(ruǎn)件(jiàn)公司(sī)进行(xíng)精选和(hé)布局。

　　蔡嵩松：积(jī)极拥抱(bào)人(rén)工智能

　　开年以(yǐ)来(lái)，计算(suàn)机行业在人工智能板块的带(dài)动下，走(zǒu)出了(le)波澜壮阔的行(xíng)情。因抓住市场机遇，业绩(jì)一路领跑，诺安基金(jīn)蔡(cài)嵩松(sōng)的知名度更上一(yī)层楼(lóu)。

　　他在一季度积极拥抱AI，所(suǒ)管理的诺安积极回报(bào)成为(wèi)2023年表现最强的主动(dòng)权益基金，最新观(guān)点(diǎn)备受(shòu)市(shì)场关注。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)写道：随着chatgpt的(de)问世，人工智能出现了突飞猛进(jìn)的发展，将影响(xiǎng)几乎我们所有的行(xíng)业，或将成为未来最强(qiáng)的产业趋势。

　　他还(hái)提到(dào)，海外(wài)引领，从(cóng)算法大模型持(chí)续迭代，到各种应(yīng)用(yòng)接入AI，再(zài)到算(suàn)力芯片的(de)突飞猛进，产业进展迅速。国内厂(chǎng)商也纷(fēn)纷开展结合自身业务的人(rén)工智能领域的(de)研究，在股(gǔ)价飞涨(zhǎng)的背后，是(shì)相关公司(sī)在产业端(duān)的积极布局(jú)，人工智(zhì)能浪潮不可逆。

　　他也直言，诺安积极回(huí)报基金一季度主要(yào)投资在(zài)人工智能(néng)领域(yù)，算法、应用、算力(lì)端都有相应布局。

　　从诺安(ān)积极回报的持仓看(kàn)，前十大(dà)重仓股进(jìn)行(xíng)了较大幅(fú)度的(de)调整。相较去年底，除(chú)了中微公司、沪硅产业仍出现在其前十(shí)大重仓股之列外(wài)，其他重仓股(gǔ)全部换，新进了长川科技(jì)、华海(hǎi)清科、盛美上海、拓荆科技、韦尔(ěr)股(gǔ)份、浪(làng)潮信息(xī)、中芯国际、江波龙。

　　其重仓股(gǔ)不少在2023年(nián)表现(xiàn)神勇，如诺安积(jī)极回报的头号重仓股中微公(gōng)司(sī)，截至(zhì)4月21日，今年以来(lái)涨幅达到87.74％。浪潮(cháo)信息(xī)更是年内拥有超(chāo)100％的(de)涨(zhǎng)幅，而华海清科、拓荆(jīng)科技(jì)、江波龙等年内涨幅也超(chāo)60％，这些(xiē)表(biǎo)现较(jiào)好的(de)重仓(cāng)股推动基金(jīn)净值大涨。

　　从股(gǔ)票仓位来看(kàn)，诺安积(jī)极(jí)回报并没有保持去年底的高仓位，一季度末仓位仅84.29％，处于(yú)中性水平。去年三、四季度基(jī)本保持(chí)在90％以(yǐ)上(shàng)的仓位(wèi)水平，去年三季末、四季末分别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季末，股(gǔ)票(piào)仓(cāng)位一度低(dī)至(zhì)0.12％的水平。

　　不过，蔡(cài)嵩松管理的另外一只(zhǐ)基金诺安成长并没有(yǒu)太大变化，前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股相较去(qù)年底变化很小，仍重点布局卓胜微、中微(wēi)公(gōng)司、圣邦股(gǔ)份、北方华创等。

　　蔡嵩(sōng)松在诺安成长的一季报中(zhōng)写道，主要布局芯片(piàn)板块，在当前(qián)的(de)市场(chǎng)位置(zhì)，迎接即将(jiāng)到(dào)来的科技(jì)大行情。

　　他还谈及芯(xīn)片板块的两大细分领域，在一季度(dù)都到了临近拐点的(de)阶段(duàn)。

　　首(shǒu)先是芯片设(shè)计板(bǎn)块，从2021年(nián)四季(jì)度开启(qǐ)的芯片(piàn)产业下(xià)行周期，随着疫情落下帷幕，在今年一季度(dù)拐点将至。产业端(duān)一季度(dù)库(kù)存水平接近(jìn)正常，各(gè)厂商二季度毛利率水平见底。伴随(suí)着疫(yì)后经(jīng)济恢复(fù)，未来(lái)需(xū)求端(duān)将对设计板块持续拉(lā)动。

　　同时我们应(yīng)该觉察到，随着chatgpt的问世，人工(gōng)智能出现(xiàn)了突飞(fēi)猛进的发展(zhǎn)，将影响几乎我们所有的行业，或将成为未(wèi)来最强的产业趋势。海外(wài)引领，从算(suàn)法大(dà)模(mó)型持续迭代，到各(gè)种(zhǒng)应用接(jiē)入AI，再到算力芯(xīn)片的突飞猛进，产业进展迅速。而(ér)算力几何级的(de)增长(zhǎng)和边缘侧硬件的拉动，都(dōu)是未来芯片(piàn)需求的(de)重要(yào)增长(zhǎng)。新需求(qiú)将让芯片周期拐点提前到(dào)来。

　　另外一个(gè)重要板块是芯片设备材料EDA，美国对(duì)中国半(bàn)导体的制(zhì)裁已经(jīng)到了穷(qióng)途末路的地步，暨2022年10月7日美国(guó)半导体(tǐ)出(chū)口新法案对(duì)我国晶圆厂极限(xiàn)施压之后，进一步(bù)的(de)制裁已经乏善可陈。国内(nèi)晶(jīng)圆代工厂一什么是艾里斯ABC理论 艾里斯abc理论提出的时间方面加速扩产成熟制(zhì)程(chéng)，另一方面在国内设(shè)备厂商的配(pèi)合下，继续研发攻克先进制程。虽然美国的制裁(cái)对我国(guó)先进(jìn)制程的扩(kuò)产造成了一定的影响，但是(shì)另外一个角度看(kàn)，芯(xīn)片设备的(de)国产(chǎn)化(huà)率却取(qǔ)得了突飞猛(měng)进(jìn)的增长。在全球晶圆扩产(chǎn)处(chù)于(yú)下行(xíng)周期的大背景下，国产替代进(jìn)程加速对设备材料EDA板块的(de)拉动，很可能会(huì)超预期。

　　冠军基金规(guī)模“一口气”增长913.85％

　　受(shòu)益于业绩一路领跑，冠军基金的规模也出现迅猛(měng)增长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩松管理的诺安积极(jí)回(huí)报(bào)A以62.04％的收(shōu)益，成(chéng)为2023年(nián)以(yǐ)来(lái)业绩最(zuì)强的主动权(quán)益基金。这一业绩还是受(shòu)到(dào)4月21日(rì)AI、半导体等领(lǐng)域大跌(diē)影响，若截至4月20日，该基金业绩超过72％，一路(lù)涨势如虹。

　　较(jiào)好的(de)业绩也(yě)让这只(zhǐ)冠军基金一(yī)季度(dù)规模暴增超900％。数据显(xiǎn)示，诺安积极回报去年(nián)底(dǐ)的规模仅(jǐn)0.7亿(yì)元，而一季度(dù)末规模(mó)已达到7.11亿元，增幅为(wèi)913.85％。相较其2023年一季(jì)度的净值涨幅，这一规模暴涨(zhǎng)更(gèng)多来自于投资者(zhě)申购。相(xiāng)关蔡嵩松以(yǐ)及诺安积(jī)极回报基金(jīn)的话题(tí)也屡见报端，成(chéng)为(wèi)基民热议的话题(tí)。

　　同(tóng)样，受益于净值(zhí)大涨(zhǎng)以及投资者申购，蔡(cài)嵩松(sōng)管理(lǐ)的5只基金在一季(jì)度规模均出现上涨，除了诺安积(jī)极回(huí)报之外(wài)，2023年业(yè)绩(jì)超40％的诺(nuò)安优化配置同样(yàng)规(guī)模(mó)暴(bào)增，从去(qù)年底的0.77亿元增加到(dào)1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所管(guǎn)理(lǐ)基金的总规模也从去年底的293.25亿元增长到一季度末的331.33亿元，幅(fú)度为12.95％，成(chéng)为一季度(dù)末“300亿基金经理俱乐(lè)部”中的一员。

　　谢治宇：对人工智能相关产(chǎn)业链进(jìn)行挖(wā)掘

　　作(zuò)为兴证全球(qiú)基金分管投(tóu)研的副总，市(shì)场上管理规模超(chāo)过700亿的基金经(jīng)理(lǐ)，谢治宇一季度(dù)调仓换股方向也受到市场关注。

　　从最新一季报披露情(qíng)况看，谢(xiè)治宇主要加仓半(bàn)导体及光模块相关板块，他也坦言在一季度(dù)主要对对人工智能(néng)相关(guān)产(chǎn)业(yè)链(liàn)进行了(le)挖掘。

　　他管理(lǐ)的兴全合润基金(jīn)一(yī)季度新(xīn)进(jìn)了(le)海(hǎi)康威视(shì)、澜起科技、中际旭创、晶晨股份四只(zhǐ)个股(gǔ)，几乎(hū)全部(bù)是与(yǔ)AI、半导体、光模块(kuài)方向相(xiāng)关。

　　其中，安防龙头——海(hǎi)康威(wēi)视在2022年已(yǐ)将(jiāng)AI技术应用于(yú)设备检(jiǎn)测、产品盘点、安(ān)检等多类产品(pǐn)。在4月15日发布的《投资者关(guān)系(xì)活动记(jì)录表(biǎo)》中(zhōng)，海康(kāng)威视(shì)表(biǎo)示，AI技术对海康威(wēi)视的营(yíng)收增长起了(le)很大的作用。

　　澜起(qǐ)科技主营业务是为云计算和人工智能领域提提供(gōng)以芯片为基础的(de)解决方案(àn)，目前主要产(chǎn)品包括(kuò)内存接口等(děng)。晶(jīng)晨股份也是全球布局(jú)、国(guó)内领先的无晶圆半导(dǎo)体系统设计厂商。

　　作为数据中心(xīn)光(guāng)模块供应商。截止(zhǐ)4月21日，中际(jì)旭创(chuàng)今年(nián)以来暴(bào)涨(zhǎng)189.27％，谢治宇(yǔ)也在积极加(jiā)仓，仅(jǐn)一个季度的时间(jiān)就狂买8个多亿(yì)，直接(jiē)买进第七(qī)大重仓股。

　　而包(bāo)括立讯精密、鹏鼎控(kòng)股(gǔ)、芒果超媒、普洛药业(yè)在内的四只个股在一季度退(tuì)出兴全合润前十大(dà)重仓股。

　　除(chú)了兴全合润，谢治宇管理的另外一只可投港股的兴全合宜基金在一(yī)季(jì)度除了加仓半(bàn)导体等板块之(zhī)外(wài)，互联网板块中的腾讯控股(gǔ)也是其主(zhǔ)要加(jiā)仓(cāng)方向。

　　谢(xiè)治宇在一季(jì)报中(zhōng)表(biǎo)示，随着各种风险因素减弱(ruò)，一季度A股市场上证指数上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒(héng)生指数上涨3.13％。港股电(diàn)讯(xùn)、能源板(bǎn)块指(zhǐ)数上涨较多，A股板块(kuài)分化更明(míng)显。

　　随着chatGPT取得了突破性的进展，由AI芯什么是艾里斯ABC理论 艾里斯abc理论提出的时间片、服务器、光模块(kuài)等子版块带动的人工(gōng)智能、中字头的“中特估”、半导(dǎo)体等(děng)板块涨(zhǎng)幅较(jiào)大，在(zài)GPT应(yīng)用端中游戏、影视(shì)等板(bǎn)块也实现较大幅度上涨。

　　基金报(bào)告期内(nèi)维(wéi)持了较高仓位，对人(rén)工智能(néng)相关产业链进(jìn)行挖掘，对有长(zhǎng)期(qī)竞争力、应用空(kōng)间广阔(kuò)的硬件和软件(jiàn)公司进行精选和布局。未来仍将(jiāng)坚持挖掘公司长期成(chéng)长价值，不断寻找具有良(liáng)好投资性价比(bǐ)的优秀(xiù)公(gōng)司。

　　朱红欲：增持(chí)了计算机、大众消费品

　　2022年(nián)4月13日成(chéng)立，招商核心竞(jìng)争力在当年弱市环境(jìng)下斩(zhǎn)获(huò)超47％的收(shōu)益，让招商基金(jīn)朱红(hóng)裕成为(wèi)市(shì)场备受(shòu)关注的(de)基(jī)金经理。

　　招商核心竞争力一(yī)季报的披露揭开了朱红裕的投资思路和路径。从股票持仓来看，一季(jì)度末该基金股票市值占基金总资产(chǎn)比例为93.84％，处于该基(jī)金成立以来(lái)的最高值，显示出(chū)一种(zhǒng)积极的(de)态度。从该基(jī)金2022年中报、三季(jì)报、年报来看，其仓位分别(bié)为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底(dǐ)，一季度朱红(hóng)裕配置(zhì)A股(gǔ)比例有所降低，配置港股比例有所提(tí)升。数(shù)据显示，招商核心(xīn)竞(jìng)争力配(pèi)置中国大陆(lù)、中国香(xiāng)港股(gǔ)票市值占基(jī)金净值(zhí)比例分别达(dá)到(dào)56.01％、38.59％，而(ér)去年底这两(liǎng)个数据是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招(zhāo)商核心竞争力配置来(lái)看，重点布局了(le)信息技(jì)术、可选(xuǎn)消费等。前十大重仓股来看(kàn)，重仓卫宁健康、振华科技、美的集团、金蝶(dié)国际等(děng)。其中卫宁健(jiàn)康持有(yǒu)比例(lì)达到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整体做了一些持仓调(diào)整，绿(lǜ)城(chéng)服务、中(zhōng)国民航信(xìn)息网络、安(ān)琪酵母新(xīn)进前十大重仓股(gǔ)之列，通威股(gǔ)份、希(xī)望教育、中航光电则退出(chū)前十大。

　　朱红(hóng)裕也在季(jì)报中写道，一季度初期，我们基于对(duì)经济复苏预期大(dà)概率偏弱的判断，主要(yào)减持了经济复(fù)苏敏感度相对(duì)较高的部(bù)分制造业，增持(chí)了计算(suàn)机、大(dà)众消费品等行(xíng)业(yè)，同时，我们亦(yì)在一(yī)季度(dù)末期逐步逢低增(zēng)持了(le)港股中可能面临业绩拐点的(de)物业及计算(suàn)机等公司。

　　他也坦言(yán)，虽然创(chuàng)造(zào)了一定(dìng)的超额收(shōu)益，但市场(chǎng)的博弈程度超(chāo)出了我们的预期，导致对部分行业的定价(jià)出现了较为显著的偏离。我们将(jiāng)基(jī)于中(zhōng)长期的行业研(yán)究视野，逆(nì)势而行。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 什么是艾里斯ABC理论 艾里斯abc理论提出的时间