5月12日晚间，根据美国证券交易(yì)委(wěi)员会（SEC）披露，国内千亿私募景(jǐng)林资产(chǎn)递交(jiāo)了截(jié)至2023年3月31日的第一季度(dù)持仓报告（13F）。

　　景林资产是国内管理超千亿元人(rén)民币的对冲基金机(jī)构，亦(yì)是内地少有的(de)进(jìn)行大(dà)手笔(bǐ)持有美(měi)股的买方(fāng)机构之一，景林的(de)动向受到了(le)市(shì)场广(guǎng)泛的关注。

　　1

　　千亿私募景(jǐng)林资(zī)产持仓曝光(guāng)

　　报告期内，景(jǐng)林资产整(zhěng)体持仓规模小幅提升至17.29亿(yì)美元，折合人民币120.2亿元，相较于2022年四季度(dù)的16.29亿美(měi)元规(guī)模，环比增幅(fú)6.14％。

　　数据显示(shì)，截止2023年一季度末，景林资(zī)产在美(měi)股市场持有34家上市公(gōng)司(sī)的(de)股(gǔ)票。其中，前十(shí)大(dà)持仓标的(de)在(zài)总市(shì)值中的占比下降(jiàng)到77.89％，上季(jì)度这一(yī)数(shù)据为82.3处理老婆的第三者最好方式，查老婆出轨的最好办法3％。

　　一季度，景林共(gòng)建(jiàn)仓5只(zhǐ)股票，分(fēn)别为英伟达、谷(gǔ)歌(gē)、爱奇艺、好未来(lái)、booking。清仓和减(jiǎn)持方面，景林资产一季度前五(wǔ)大卖出(chū)标的包(bāo)括：京东、满帮、贝壳、雾(wù)芯科技、拼多多(duō)。

　　景林资产美股持仓前十大重仓股分别(bié)为(wèi)：拼多多、新东方(fāng)、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微(wēi)软(ruǎn)、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头号重仓股依旧是拼多多，与上季度(dù)对比(bǐ)，景林资(zī)产减仓了133.85万股，较上季度持仓数量下降24％。

　　此前，景林连续三个季度(dù)增(zēng)持(chí)拼多多。2022年二季度增(zēng)持拼多多24.02万(wàn)股，三季(jì)度增持123.39万股，四季度(dù)则增(zēng)持233.75万股，一次比一次(cì)猛(měng)。拼多多(duō)也不负众望，从股价(jià)表现看，拼多多去年二、三、四(sì)季(jì)度分别上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的(de)上涨势头在今年2月初便戛然而止了，景林资产(chǎn)在(zài)此(cǐ)前(qián)“越跌越买”的策略奏效后，或(huò)许在股价“掉头”之际进行了(le)止盈操作。？？？

　　此外，一季(jì)度景林新(xīn)建仓的英伟达，空降(jiàng)前(qián)十大重仓股第七(qī)位，一口气买入(rù)32.53万股，一季(jì)度末持仓市值为0.9亿元。截止至5月12日，今年(nián)以来(lái)英伟达累计上(shàng)涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积(jī)极布局教育(yù)股，与高毅“唱反调(diào)”

　　一季度，景林资产在美(měi)股的(de)操(cāo)作中(zhōng)，最为亮眼的当属重点加仓教(jiào)育股。处理老婆的第三者最好方式，查老婆出轨的最好办法

　　数据显示，截(jié)至(zhì)今年一(yī)季度(dù)末，景(jǐng)林资产持有新(xīn)东方430万(wàn)股(gǔ)，环比去(qù)年底(dǐ)加仓368.8万股，期末(mò)持股市值超1.6亿美元，一跃成(chéng)为景(jǐng)林(lín)资产的(de)第二大重(zhòng)仓股。与(yǔ)此同(tóng)时(shí)，景林资(zī)产一季度还建仓了(le)好(hǎo)未来，期末持股数量达224.6万股。

　　今年(nián)以来(lái)，上述两只教育(yù)个股股(gǔ)价均处于(yú)震荡态(tài)势(shì)，并无太多亮(liàng)眼(yǎn)表现。

　　景林资(zī)产(chǎn)认为，从全行业来看，不同年龄层的用(yòng)户(hù)对(duì)“教育(yù)”的需(xū)求依然旺盛(shèng)，除了(le)应(yīng)对考试(shì)，还(hái)包括开拓眼界、增长知识、潜力挖掘、提升综合能力等(děng)。双减政策推行之后(hòu)，目前行(xíng)业政策环(huán)境趋于稳定，但过程(chéng)中很多公司(sī)退出离开，使得行业(yè)竞争格(gé)局(jú)趋缓，对于存(cún)量公司有利。

　　“从行(xíng)业龙头公司本身来说，凭借多(duō)年积累的口碑和公信力(lì)，品牌的(de)护城河依(yī)然很深(shēn)。个(gè)别头部企业在K9学科之外的(de)教育领(lǐng)域业务基础扎实(shí)，原有的留学等业(yè)务恢复增长，同时素(sù)质教育、直播(bō)电商业务等新(xīn)业务成为新的增长驱动力(lì)。且公司的(de)利润和(hé)现(xiàn)金流(liú)稳中转(zhuǎn)好(hǎo)，同时账上资金(jīn)充(chōng)足，当时的估(gū)值下有足够(gòu)的安全边际。在(zài)过去几个(gè)季(jì)度的财报中，我们(men)看到了相关的积极信号(hào)。”景林资(zī)产表示。

　　值得一提(tí)的是，高毅资产对于教(jiào)育领(lǐng)域也颇为看好，但(dàn)是标的(de)选(xuǎn)择似乎与景林资(zī)产存在分歧。

　　美国(guó)证券交易委员会公开资料显示，截(jié)至今年一(yī)季度末，高毅资产持有新东方24.4万股，相比于去年底减仓超(chāo)10万股，减仓比例接近三成。而一季度高(gāo)毅资产大举(jǔ)买入(rù)近156万股好未来(lái)，相比于(yú)去(qù)年(nián)底(dǐ)增持幅(fú)度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市场(chǎng)投(tóu)机之风

　　自(zì)五一(yī)节过后，传媒、游戏板块成(chéng)为资金炒作(zuò)AI的重点方向，中特估(gū)支线(xiàn)也由(yóu)暗转明，晋升市(shì)场第(dì)二大主线。

　　可好(hǎo)景不长，本周中(zhōng)特估仅热闹了一(yī)两天，随后(hòu)便开始持续下跌，传(chuán)媒、游戏板块更是大幅杀跌，高(gāo)位(wèi)股接连(lián)跳水(shuǐ)。

　　（本文(wén)内(nèi)容为客观数据(jù)信(xìn)息罗列，不构(gòu)成任何投资(zī)建议）

　　此前连续24个交易日(rì)成交额超万亿元阶段纪录，在本周遭(zāo)遇终结。周三时，市场(chǎng)成交量尚且(qiě)保持在1.2万亿水平，周四(sì)便陡然(rán)跌破万(wàn)亿，5月11日和(hé)5月12日成(chéng)交额连续两日萎缩，分别为(wèi)8973.19亿(yì)元和8495.91亿(yì)元(yuán)，沪深两市陷入(rù)缩量(liàng)震荡阶段(duàn)。

　　面(miàn)对市场的急剧降温，市(shì)场观(guān)点认为，主要(yào)原因(yīn)是5月(yuè)11日晚间发(fā)布的金融数据大(dà)幅低于预期(qī)。

　　据国盛(shèng)证券，4月新增信贷7188亿元，虽然同比(bǐ)多增734亿(yì)元，但是(shì)考(kǎo)虑到去年4月基数(shù)的异常，因而与往年相(xiāng)比，今(jīn)年4月信贷则是(shì)明显跌(diē)落，而今年(nián)4月(yuè)信(xìn)贷低于2021年同(tóng)期(qī)7512亿元。居民贷款(kuǎn)回落再度成为信贷(dài)回落(luò)的主要原(yuán)因。而企业中长期贷款继续保持同比多增，4月同(tóng)比多增4017亿元至6669亿元(yuán)。信(xìn)贷下滑带动(dòng)社融(róng)增速回(huí)落，4月新增(zēng)社融(róng)1.22万亿，与2021年4月(yuè)相比，今年4月同(tóng)比(bǐ)少增6370亿元。

　　署名(míng)光(guāng)大证券的(de)点评称，4月下旬票据利率先下(xià)后上(shàng)，并不意味着贷(dài)款好(hǎo)转了，主要因为今年国股(gǔ)行NIM和(hé)营收压力很大，一直(zhí)在压(yā)降票(piào)据等(děng)低效(xiào)资产，对分行收票额度控制很严。4月前(qián)两旬(xún)已(yǐ)经收了很多票，后面改用其他贷款来冲。5月上(shàng)旬(xún)票据(jù)已(yǐ)经快(kuài)要接近零利(lì)率了，信贷再(zài)度(dù)出现深度负增长，这是4月信贷(dài)斜率(lǜ)过于陡(dǒu)峭(qiào)化产(chǎn)生的后果(guǒ)，5月份的贷(dài)款(kuǎn)可能仍然不太乐(lè)观(guān)。

　　在这种背景之下(xià)，市场(chǎng)要想好起来，必然要让大家看到处理老婆的第三者最好方式，查老婆出轨的最好办法宽信(xìn)用的信号出现，而(ér)这可能还需要一定的时间。

　　当前市场存量资金博弈的(de)背(bèi)景不改，而(ér)两大主(zhǔ)线人工智能和中特(tè)估，今年已(yǐ)然累计不小的涨(zhǎng)幅。中特估这(zhè)边，本(běn)月还有(yǒu)多只央企ETF等待进场，而人(rén)工智能(néng)这边，在未有增量资金进(jìn)场的情况之下(xià)，再想继(jì)续向上，压力不小(xiǎo)。

　　本周大(dà)跌之后，但斌更是罕见的在(zài)深(shēn)夜(yè)抒发感想。大(dà)谈公募基金经理(lǐ)的难处，在(zài)业绩和投资信仰之间(jiān)无法两全。紧(jǐn)接着(zhe)，炮(pào)轰(hōng)当(dāng)下市场投机之风(fēng)大(dà)盛，认为当下市场交易机制应要有所改变(biàn)。

　　相信，这不仅仅(jǐn)只(zhǐ)是但总(zǒng)一(yī)个人的(de)心声(shēng)。

　　今年以(yǐ)来(lái)，市场看(kàn)着(zhe)红红火(huǒ)火(huǒ)，但很多投资者都是“买在3000点，套(tào)在3400点”。公募(mù)基金(jīn)经理更是有苦(kǔ)难言，市场上大热的(de)人工智能，游资炒作的“星辰大海(hǎi)”，根(gēn)本不符合他们(men)的机构审美。直白(bái)点说，市场根本就(jiù)是绕着公募持仓在(zài)涨。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 处理老婆的第三者最好方式，查老婆出轨的最好办法