近期交易商协(xié)会的监管处罚力度明(míng)显加大，虽然债券(quàn)市场参与主体(tǐ)愈发(fā)丰(fēng)富多元(yuán)，市场(chǎng)竞争程(chéng)度(dù)更(gèng)趋激(jī)烈，但(dàn)监(jiān)管底线不能破戒(jiè)。

　　5月(yuè)11日(rì)，交易商协会对建设银(yín)行启动(dòng)自律调查(chá)，这是两天内第(dì)二家被(bèi)要(yào)求(qiú)自律调查的(de)大行。今(jīn)年以(yǐ)来，交易商协会已对多家金融机构启动自(zì)律调查，监管力度在持续(xù)加大。

　　多(duō)家金融机构接(jiē)连被通(tōng)报

　　5月11日，中国银行间市(shì)场交易商协会（下称(chēng)“交(jiāo)易商协会”）网站显示，基于监(jiān)管(guǎn)部门(mén)反馈线索，依据《银行间债券市场自律(lǜ)处(chù)分规则(zé)》，交易商协会已对中国建设银行股(gǔ)份(fèn)有限公司(sī)债务融资工(gōng)具承销业务(wù)涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根(gēn)据建行2022年年报，去年建行承销非(fēi)金融企业债务融资(zī)工(gōng)具744笔，为411家实体企业(yè)承销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支持优质头(tóu)部房地产企业债券(quàn)融资需求，承销房阿富汗改名现在叫什么地产企(qǐ)业323.35亿元债务融资工具(jù)，房地产并购票据(jù)22.9亿元。

　　交易商协会的监(jiān)管力度在近期持续加大。就在5月9日，交易商协会官网发布(bù)信息，针对中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口(kǒu)银行(xíng)金融债(zhài)券发行涉嫌违规行为，以及中国民生银(yín)行承销业务(wù)涉(shè)嫌违规行为已(yǐ)开(kāi)展自律调(diào)查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行、江西银行、青(qīng)岛银行和(hé)粤(yuè)财(cái)信托共(gòng)5家机(jī)构(gòu)涉及债券业务(wù)违规被点名。具体来(lái)说，交(jiāo)易商协会通过深入调查发(fā)现，大连银(yín)行等多家(jiā)机构存在债券代持交易(yì)等违(wéi)规行(xíng)为。其中，大(dà)连银行通过做市业务方式，每日滚动开展买卖方向(xiàng)相反、清算速度(dù)不同的现券交(jiāo)易，代持利率(lǜ)债活(huó)跃券，且规(guī)模较大；郑州银(yín)行、江西银行和青(qīng)岛银行，内控执(zhí)行不严(yán)或流于形式，未有(yǒu)效(xiào)评估交易合理性，作为中间方以现券买卖或做市等方式参与债券代(dài)持(chí)交易链条，交易笔数和(hé)金额较大。

　　今年4月，工商(shāng)银行已被启动自律调查。相关公告称，交(jiāo)易(yì)商协会在日常监测工作中(zhōng)发现，工商银行主承销的多期债务融资工具发行定价(jià)严(yán)重(zhòng)偏离市场合理水平，干扰了市场(chǎng)秩序，涉(shè)嫌违(wéi)反(fǎn)银(yín)行间债(zhài)券(quàn)市(shì)场自律管理相关(guān)规定(dìng)。

　　4月(yuè)3日，交易商协会网(wǎng)站披露，近(jìn)期在查处四平市(shì)城阿富汗改名现在叫什么市(shì)发展投资控股(gǔ)有限公司案(àn)件时，发现吉林(lín)银行、吉(jí)林(lín)亿(yì)联银行因违规收取发行人大额财(cái)务资助，涉(shè)嫌违反(fǎn)银(yín)行间债券市场(chǎng)自(zì)律(lǜ)管理规则，被交易商协会进行自律调(diào)查。一同被开(kāi)展自(zì)律调查的(de)还有光大证券、富国资(zī)产管理(lǐ)（上(shàng)海）有限公(gōng)司两家(jiā)金融机构。

　　交易商协会监管处罚力度(dù)加(jiā)强

　　根据交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会通报的(de)数据，2022年全年，交(jiāo)易(yì)商协会(huì)共对68起涉嫌违(wéi)规案件立案(àn)调(diào)查，开展自律(lǜ)调查和自(zì)律问(wèn)询103次，作出各(gè)类自律(lǜ)处分(fēn)99家(jiā)（人）次，涉(shè)及35家发行人和(hé)信用增进机构、4家主承销(xiāo)商、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家其他类型机构和54名直接责任人。作出的处分中，警告及以上占比(bǐ)超过(guò)五成，15家(jiā)机构(gòu)被暂停一(yī)定期限业务，12位责任人被认定不适(shì)当人选。

　　梳理通报来(lái)看(kàn)，被(bèi)通报的原因包括低价包销(xiāo)多(duō)期债(zhài)务融资(zī)工具(jù)，影响了市场(chǎng)正常秩序(xù)；部分债(zhài)务(wù)融资工具未(wèi)按照发(fā)行文件约定(dìng)开(kāi)展余额包销，个别(bié)债(zhài)务融资工具挤占了其他投(tóu)资人(rén)的正常投标，违(wéi)背了公平公正原则，并影响了发行利率(lǜ)，对(duì)市场(chǎng)正常秩序(xù)造成了一定(dìng)不良影响。

　　通报指出(chū)，银行间债券市(shì)场参与机构(gòu)在(zài)从事相关业务(wù)过程中(zhōng)，务(wù)必牢固(gù)树立(lì)市场(chǎng)责任(rèn)意识，严格遵(zūn)守相关监管规定(dìng)和自(zì)律规则要求，合规展业，自觉维护银(yín)行间债(zhài)券市(shì)场运(yùn)行秩序。

　　交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会表示，做市商作(zuò)为银(yín)行(xíng)间市场基石(shí)机构，承担(dān)着提高市场流动性、促进价格发现的(de)重要作(zuò)用，应切实提升(shēng)做市交易能力，加强内阿富汗改名现在叫什么部控(kòng)制和风险管理，确保(bǎo)合规稳健(jiàn)展业，“真做市、做真市”。

　　可(kě)以看到，近期(qī)交易商(shāng)协会(huì)的监管处罚力度明显加大，虽然债券(quàn)市(shì)场参与主体愈发丰富多元，市(shì)场竞争程(chéng)度更趋激(jī)烈，但监(jiān)管底线不(bù)能破戒。

　　资深金融政策监管专家(jiā)周(zhōu)毅钦对(duì)《国际金融报(bào)》记者表示(shì)，可以(yǐ)看到，银行间交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会将继续(xù)贯彻(chè)落实监管(guǎn)从严要求(qiú)，以严格(gé)自律惩戒向市场传递“零容忍”的(de)清晰(xī)信号，引导市场各类(lèi)主体(tǐ)归位尽责，维(wéi)护市场良好秩序(xù)。债券承销机(jī)构作为债券市场的“看门人”，对于商业银行特(tè)别(bié)是国有大行来说，也需要肩负(fù)起相应的公序(xù)责任，切(qiè)实维护好行业的良性(xìng)竞争生(shēng)态。

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