民生(shēng)宏(hóng)观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握(wò)人流(liú)交(jiāo)织(zhī)背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们随(suí)即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个视角观察中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企业(yè)，也包括行(xíng)业(yè)龙头(tóu)企(qǐ)业。广交(jiāo)会能(néng)够提供充足样本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)，这(zhè)是广交(jiāo)会(huì)反馈中国(guó)出(chū)口信息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源(yuán)的(de)数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单(dān)。广交(jiāo)会参(cān)会客(kè)户及(jí)参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户(hù)充分交流时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东(dōng)和(hé)俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中(zhōng)国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单(dān)总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东国家订单(dān)，中国(guó)不同类型出口企业(yè)感(gǎn)受(shòu)存异。部(bù)分企业(yè)表(biǎo)示今年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示(shì)今年对(duì)俄出口并未发(fā)生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过(guò)去两年(nián)明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规(guī)模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普(pǔ)遍(biàn)的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对(duì)中国外(wài)贸企业保有持续的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济(jì)体与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外(wài)关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研(yán)，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点(diǎn)现实(shí)》两(liǎng)篇(piān)专(zhuān)题(tí)报告，提(tí)示中国出口两点(diǎn)超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国(guó)出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我(wǒ)们(men)前往广州进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度观察中国(guó)当下出口现(xiàn)状以及(jí)中国出(chū)口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体。七美德分别对应哪几个天使 七美德分别是谁strong>新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸(mào)展会(huì)新拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映(yìng)的(de)是更长期的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和(hé)出口大(dà)趋势。七美德分别对应哪几个天使 七美德分别是谁ng>

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中(zhōng)国最大(dà)的(de)进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别(bié)最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会，本次(cì)广交会开放境(jìng)内采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较(jiào)充分时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户，欧美(měi)采购商数量下(xià)降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下(xià)高效(xiào)益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增(zēng)幅(fú)较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规(guī)模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明(míng)显差异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示(shì)对俄(é)出(chū)口(kǒu)并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的企业所面临的出(chū)口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛的(de)贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧美(měi)发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非(fēi)共体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力成本(běn)因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业存(cún)在产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的(de)主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也(yě)开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地(dì)。产(chǎn)业(yè)转移(yí)至当地(dì)，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上(shàng)，企(qǐ)业(yè)反馈和宏(hóng)观数据(jù)表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口份额数据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品(pǐn)的(de)订单近年(nián)来呈现持续下降；但大七美德分别对应哪几个天使 七美德分别是谁(dà)部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订(dìng)单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研(yán)样本(běn)企业数(shù)量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民(mín)生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出(chū)口(kǒu)群(qún)像》