近期交易商协会的(de)监管处罚力度明显加大，虽(suī)然债券(quàn)市场(chǎng)参与主体愈发丰富多元，市(shì)场竞争程度更趋激烈，但(dàn)监管底线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日(rì)，交(jiāo)易商协会对建(jiàn)设银(yín)行启(qǐ)动自(zì)律调(diào)查，这是两天内第二(èr)家被(bèi)要求自律调查(chá)的大行。今年(nián)以来(lái)，交易商(shāng)协会已(yǐ)对多家金融机(jī)构启动(dòng)自律调(diào)查，监管力度在持续加大(dà)。

　　多(duō)家(jiā)金(jīn)融机构接连(lián)被通报

　　5月11日，秋肖是指哪几个生肖，十二生肖北方生肖有哪些中国(guó)银行间市场(chǎng)交易商协会（下称“交易商协会(huì)”）网站(zhàn)显示，基(jī)于监(jiān)管部(bù)门反馈线索，依据《银(yín)行间债券市场自律处分规则》，交(jiāo)易(yì)商协(xié)会已对中国建(jiàn)设银行股(gǔ)份有限公司债(zhài)务融(róng)资工具承销业务涉嫌违(wéi)规行(xíng)为开展自(zì)律调查(chá)。

　　根据建行2022年(niá秋肖是指哪几个生肖，十二生肖北方生肖有哪些n)年报(bào)，去年建行(xíng)承销非金融企业债务融(róng)资工具(jù)744笔(bǐ)，为411家(jiā)实体企业承销发行债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支持优(yōu)质头部房地产企业(yè)债券(quàn)融资需求，承销房地产企业323.35亿元债务(wù)融资工具，房地产并(bìng)购票(piào)据22.9亿元(yuán)。

　　交易(yì)商协会(huì)的监管(guǎn)力度在近期(qī)持续加大。就在5月(yuè)9日，交易商协(xié)会官网发布信息，针对(duì)中国(guó)进出口银行金融债券发行(xíng)涉(shè)嫌违规行为(wèi)，以及中国民生银行承(chéng)销业务涉嫌违规行为(wèi)已(yǐ)开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州(zhōu)银(yín)行、江西银行、青(qīng)岛银行(xíng)和粤财(cái)信托(tuō)共5家机构涉(shè)及债(zhài)券业务违规被点名。具(jù)体来(lái)说，交易商协会通过深(shēn)入调查发现，大连银(yín)行(xíng)等多(duō)家(jiā)机构存在债券代持交易(yì)等违规行(xíng)为(wèi)。其中，大连银行(xíng)通过(guò)做市业务方式(shì)，每日滚动(dòng)开展买卖方(fāng)向(xiàng)相反、清(qīng)算速度不同的现券交易，代持(chí)利率(lǜ)债活跃券，且规(guī)模较大；郑(zhèng)州银行、江西银行和(hé)青岛银行，内控执(zhí)行不严或(huò)流于形式，未有效评估交易合理(lǐ)性，作为中间(jiān)方以现券买卖或做市等(děng)方式参与债券代持交易(yì)链(liàn)条，交易笔数和金额较大。

　　今(jīn)年4月，工(gōng)商(shāng)银行已(yǐ)被(bèi)启动自律调查(chá)。相关(guān)公(gōng)告称(chēng)，交易(yì)商(shāng)协会在日常(cháng)监(jiān)测工(gōng)作中发现，工商银(yín)行主承(chéng)销的(de)多(duō)期(qī)债务融资(zī)工具发(fā)行定价严重偏离(lí)市场合理水平(píng)，干扰(rǎo)了市场秩序，涉(shè)嫌违反银行间债券(quàn)市场自律管理相关规定(dìng)。

　　4月3日(rì)，交易商协会网站披露，近期在查处(chù)四平市城(chéng)市(shì)发展投资控股有限公司(sī)案(àn)件时，发(fā)现吉林(lín)银行、吉(jí)林(lín)亿联(lián)银行因违规收取发(fā)行人大额财(cái)务(wù)资助，涉嫌违反(fǎn)银(yín)行间债券市场自律管理规则，被交易商协(xié)会进行自律调查。一同(tóng)被(bèi)开展自律调(diào)查的还有光大证券(quàn)、富(fù)国资(zī)产(chǎn)管理（上海）有限公司两家金融机构。

　　交易商(shāng)协会监管处罚(fá)力度加强

　　根据交易商(shāng)协会通报的数据(jù)，2022年(nián)全年，交易商(shāng)协(xié)会共(gòng)对(duì)68起(qǐ)涉(shè)嫌(xián)违规案件立(lì)案调查，开展(zhǎn)自(zì)律调查和(hé)自(zì)律(lǜ)问询103次，作出各类自(zì)律处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用(yòng)增进(jìn)机构、4家主(zhǔ)承(chéng)销商(shāng)、3家会计师(shī)事(shì)务所(suǒ)、1家(jiā)律(lǜ)师事(shì)务所(suǒ)、2家其(qí)他类型机构和54名(míng)直接责任(rèn)人。作出的处分中，警告及(jí)以上占比超(chāo)过五成，15家机构被暂停一定期(qī)限业(yè)务，12位责任人被认(rèn)定不适当人选。

　　梳理通报来看，被(bèi)通(tōng)报的原因包括低价(jià)包销多期债务(wù)融资工(gōng)具，影(yǐng)响了市场正常秩序；部分债务融(róng)资工具未按照发行(xíng)文件约(yuē)定开展余(yú)额包销(xiāo)，个别债务融资工(gōng)具(jù)挤占了其他投资人的正(zhèng)常投标，违背了(le)公平(píng)公正(zhèng)原则(zé)，并影响了(le)发(fā)行利率，对市场正常秩序造成了一定(dìng)不(bù)良影响。

　　通报指出，银行间债券(quàn)市场参与机构在从事相关业务过程(chéng)中，务(wù)必牢固(gù)树(shù)立市(shì)场(chǎng)责任意(yì)识，严格遵守相关监管规定和自律规(guī)则(zé)要(yào)求(qiú)，合规展业，自觉维(wéi)护银(yín)行间债(zhài)券市场运行秩序。

　　交易(yì)商协会表示，做市商作(zuò)为银行(xíng)间市场基石机构，承担着(zhe)提高市场流动性、促进(jìn)价格(gé)发(fā)现的重要作用，应(yīng)切实提升做市交易(yì)能力，加(jiā)强内部控(kòng)制和风险管理，确保合规稳健展业，“真(zhēn)做(zuò)市(shì)、做真市”。

　　可以(yǐ)看到(dào)，近期交易商(shāng)协会的监管处罚力度明显加大，虽然债券市场(chǎng)参与主体愈发丰富多元，市场(chǎng)竞争(zhēng)程度更趋激(jī)烈，但监(jiān)管底线不能破戒。

　　资(zī)深金融政策监管专家周毅钦对《国际(jì)金融报》记(jì)者表示，可以看到，银(yín)行间交易商协会(huì)将(jiāng)继续贯彻落实监(jiān)管从严要求(qiú)，以严格自律惩戒(jiè)向市场传递“零容忍(rěn)”的清(qīng)晰信号，引导市(shì)场各类主体归(guī)位尽(jǐn)责，维(wéi)护(hù)市场良好秩序。债(zhài)券承销机构作为(wèi)债券市场的“看门(mén)人”，对于(yú)商业银行(xíng)特别(bié)是国有大(dà)行来说，也需(xū)要肩负起相应(yīng)的(de)公序(xù)责任，切(qiè)实维护(hù)好行业的良性(xìng)竞争生(shēng)态。

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