在“扶优限劣”的基本方(fā家用炒菜锅生铁好还是熟铁好，铸铁锅和生铁锅哪个对身体好ng)针(zhēn)下，私募基金行业监管趋严，近日又有(yǒu)私(sī)募被“点名(míng)”。

　　5月4日，中(zhōng)国证券投资基金业协会网站披露的(de)一则(zé)公(gōng)告显示(shì)，雪杉基金存在违反专业化运营(yíng)原则等(děng)四(sì)项违(wéi)规行为。根(gēn)据相关规(guī)定，协会拟对雪杉(shān)基金公开谴责、暂停受理其私募基金(jīn)产品备案(àn)六个月；对时任雪杉(shān)基金(jīn)合(hé)规风(fēng)控负责人的黄(huáng)某公开(kāi)谴责。

　　因4项(xiàng)违规(guī)行为

　　雪杉(shān)基金被暂停备(bèi)案六个(gè)月(yuè)

　　5月4日，中(zhōng)国(guó)证券(quàn)投资基(jī)金业协会网站披(pī)露了一则(zé)纪律处分事先告知书送达公(gōng)告。经查，深(shēn)圳雪杉(shān)基(jī)金管理有限公司（简(jiǎn)称“雪杉(shān)基金”）涉嫌从事(shì)违法违规(guī)行(xíng)为，时(shí)任(rèn)高(gāo)级(jí)管理(lǐ)人(rén)员黄某应当对此承担(dān)法(fǎ)律责(zé)任，协会拟(nǐ)对其作出纪律处分。

　　公(gōng)告显示(shì)，雪杉基金存在四项违规(guī)行为(wèi)：

　　一是(shì)违(wéi)反专业化运(yùn)营原则。其一，2019年(nián)5月，深圳雪杉与上(shàng)海阿杏达成《业务(wù)合作协议(yì)》，由债(zhài)券(quàn)发行人关联方出(chū)资认购上海阿杏产(chǎn)品份额，该产品通(tōng)过深圳雪杉(shān)在管(guǎn)产(chǎn)品“雪杉(shān)夏桐1号私募(mù)证(zhèng)券投资基金”最终投向指定债(zhài)券产(chǎn)品。其(qí)二，2019 年5月，深圳雪杉与株(zhū)洲新芦淞产业发(fā)展集团有(yǒu)限公司（以下简称株洲新芦淞）签署(shǔ)《投资(zī)合作协议》，约定由(yóu)指定第三(sān)方认(rèn)购“雪杉夏桐7号私募证券投资基金”，并由该产(chǎn)品购买(mǎi)指(zhǐ)定债(zhài)券。以(yǐ)上行为不符合私募基金(jīn)管理人专业化运营的要求。

　　二是(shì)未向投资者披露关联(lián)交易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号私募证(zhèng)券投(tóu)资基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏(xià)桐3号”“雪(xuě)杉夏桐6号”“雪(xuě)杉夏桐7号”“雪杉常(cháng)升1号”“雪杉常升2号”分别投(tóu)向上海映雪投资管(guǎn)理中心（有限合伙）（以(yǐ)下(xià)简(jiǎn)称上海映雪）在管产品“映(yìng)雪吴钩15号私募基金”6.58亿元、1.95亿元(yuán)、0.55亿(yì)元(yuán)、1.13亿(yì)元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年(nián)2月，“雪杉春茗(míng)1号基金(jīn)”投向(xiàng)上(shàng)海映(yìng)雪在管(guǎn)产(chǎn)品共(gòng)计5610万元(yuán)。

　　投(tóu)资期(qī)间，深圳(zhèn)雪杉董事长郑宇(yǔ)为(wèi)上海映雪执(zhí)行事务合(hé)伙人、实(shí)际控制人，上述交(jiāo)易构成关(guān)联交易，但深圳雪杉(shān)未向投(tóu)资者进行明确、充分地披露。

　　三是未落实投(tóu)资者适当性管理(lǐ)要求。雪杉春茗(míng)1号基(jī)金(jīn)的投资者(zhě)王(wáng)某的基金合同(tóng)于2015年(nián)7月(yuè)7日签署，但是其风险测评问卷则于(yú)2016年9月21日签署。

　　四是一般员工违(wéi)规兼职。深圳雪杉市场拓展、投资运营、财务等岗位员(yuán)工存在兼职情况。

　　黄某(mǒu)于2016年3月至2019年4月任深圳雪杉(shān)合规风控负责人，应当对发生(shēng)在各(gè)自任职期间公司的违规行(xíng)为承(chéng)担相应(yīng)责任(rèn)。

　　根据相(xiāng)关(guān)规定，协会(huì)拟(nǐ)对(duì)深圳雪杉(shān)公开谴责(zé)、暂(zàn)停受理其私募基金产品备案六个月；对 黄某公开谴责(zé)。

　　雪(xuě)杉基金(jīn)曾收警示函

　　值得注意的是，这已经不是雪(xuě)杉(shān)基金首次遭监(jiān)管处(chù)罚。2022年6月18日(rì)，深圳证监局曾对雪杉基金出具(jù)警示函(hán)。

　　相关公告显示(shì)，经查，雪杉基金(jīn)在从事私募基(jī)金业务活动(dòng)中，存在未履(lǚ)行(xíng)谨慎勤勉义务(wù)、未(wèi)采取问卷(juǎn)调查等方式对个(gè)别投(tóu)资者的(de)风(fēng)险识别能力和风险承担能(néng)力进行(xíng)评估、未按照合(hé)同约定(dìng)如(rú)实(shí)向(xiàng)投资者披露可能(néng)影响投资者合法权益的重大信息等情形。依据《私募管理(lǐ)办(bàn)法》第三十(shí)三条规定，决定对其采取出具(jù)警示函的(de)行(xíng)政监管(guǎn)措施。

　　百亿私募映雪投资(zī)居股东之列

　　雪杉(shān)基(jī)金成立于2015年，注册资本(běn)为3250万(wàn)元，机(jī)构类型为私募(mù)证券投资基金管(guǎn)理人，全(quán)职员工人数14人(rén)，管理规模区(qū)间(jiān)为20-50亿元。去年2月份(fèn)，雪杉基金曾进行高管变更(gèng)。目前雪杉基金的法人、总经(jīng)理为汲培欣，合规风(fēng)控负责人(rén)为曾峤(jiào)。

　　值(zhí)得注意的是，百亿私募映雪投资为雪杉基金的股东，持股占(zhàn)比4.2％。

　　除此(cǐ)之外，雪杉基金还有一家(jiā)关联公司为深圳市塔(tǎ)门投资管理有限(xiàn)公(gōng)司，雪杉(shān)基(jī)金(jīn)持股50.5％。塔(tǎ)门投(tóu)资为私募股权、创业投资基金管理人(rén)。

　　雪杉基金官网显示，雪(xuě)杉(shān)基金还在香港控股成立(lì)了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉(shān)惠理（香港）有限公司(sī)，“雪(xuě)杉(shān)香港(gǎng)”），以期发(fā)挥与雪(xuě)杉境内(nèi)平台的跨境协(xié)同效(xiào)应，为投资人寻找海外(wài)长期(qī)稳定(dìng)资(zī)产的投资和并(bìng)购机会。

　　据(jù)介绍，雪杉的投(tóu)资策略(lüè)是通过追踪资(zī)产价格指数、利率、汇(huì)率、指标性股指等宏观(guān)经济和(hé)估(gū)值指标(biāo)，以分析并提取经济(jì)周期(qī)中的趋势(shì)性行业和(hé)事(shì)件以最大化投资上(shàng)行收益(yì)，同时(shí)引入非公开(kāi)市场投资中的个(gè)体性估值和内在价值(zhí)分析体系(xì)，以(yǐ)更好锁定投资的下行风险(xiǎn)。但在2020年10月，雪(xuě)杉基(jī)金官网的(de)新(xīn)闻(wén)动(dòng)态(tài)便停止更(gèng)新。

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