冯(féng)明远专注(zhù)赛道细分机会

　　陆彬混(hùn)搭新能(néng)源TMT

　　刘(liú)格菘仍(réng)“恋战”光伏储能

　　除去上(shàng)周率先交(jiāo)卷(juǎn)主打(dǎ)产业链上游的施成外，本(běn)周一(yī)众新能(néng)源高手中的(de)顶流冯明远所管产品(pǐn)一季报全(quán)部披(pī)露，截至(zhì)4月19日(rì)收盘，目前他所管理的6只(zhǐ)产品维持年内(nèi)小幅正收益。当前冯明远(yuǎn)在管基金(jīn)中(zhōng)，任职管(guǎn)理最长的就是代表作新(xīn)能源产(chǎn)业(yè)股票(piào)。从被调(diào)出的三只(zhǐ)产品(pǐn)看，其中斯莱克的主营与(yǔ)新能源(yuán)产(chǎn)业链关系不大。

　　而在新进重仓的三只标(biāo)的中，占(zhàn)比相对(duì)最高的就是非传(chuán)统新能源产(chǎn)业赛道(dào)龙头中(zhōng)伟股份，这家主营锂电池正极(jí)体(tǐ)研(yán)发的公司，主要产品(pǐn)是三元前驱(qū)体和四(sì)氧化三钴，从(cóng)近期发布的年度(dù)业绩快(kuài)报来看，公(gōng)司的主营与净利润均实(shí)现50％以上的(de)逆(nì)势(shì)增长。而据(jù)《红周刊》对其(qí)季报的全面梳理，在信(xìn)澳研究优选中还(hái)出现(xiàn)了一只新的(de)重仓股银邦股份，这也(yě)是一家高(gāo)科(kē)技公司，主营业(yè)务中有分布式光伏发(fā)电(diàn)系统。

　　在季报总(zǒng)结中，他表(biǎo)示(shì)：“本基金的投资主要聚焦在新能(néng)源、科技(jì)、高端制造等新兴产业领域，细分板块的整体走(zǒu)势与市场趋同，导致本基金的净值(zhí)也出现(xiàn)小幅震荡。对于二季度，展望TMT板块部分公司加入AI或(huò)数字经济等热门概(gài)念的创新(xīn)，以及(jí)半导体和(hé)制(zhì)造业(yè)正经历触底反弹的复苏，市场整体会逐(zhú)步(bù)回暖，产生一定正面效应(yīng)。我们会继续在新能源(yuán)、科(kē)技、高端制造等主要(yào)赛(sài)道(dào)耕(gēng)耘，深(shēn)挖基本面扎实的(de)优质个股(gǔ)，自(zì)下(xià)而上挖(wā)掘(jué)投(tóu)资机会。”

　　相比成名多时的冯明远，2020年股基状(zhuàng)元(yuán)陆彬则是在(zài)新能源大潮中快速走红的类型。天天基(jī)金网显示，早在去年底时他就(jiù)已经(jīng)是“双二百”的基金(jīn)经理(lǐ)了(le)，而他在管的(de)7只基金今年同时段几乎全线(xiàn)飘红，特(tè)别(bié)是(shì)动态策略混合(hé)年(nián)内涨幅超(chāo)过10％一枝独秀。

　　以他在管(guǎn)的汇丰晋(jìn)信低碳先锋股票为例，最新的基金一(yī)季报(bào)显示，其重仓(cāng)的新(xīn)能源产(chǎn)业(yè)链中(zhōng)股票依然为上季的(de)7只，它们分别是宁德(dé)时代、亿纬锂能、天齐锂(lǐ)业、赣锋锂业、比亚(yà)迪、雅化集(jí)团、华友(yǒu)钴业(yè)，虽然上(shàng)述标的年初至今表现(xiàn)一般。但他此前(qián)曾(céng)公(gōng)开表示，看到了新能源类似2019年(nián)的(de)投资(zī)机会。

　　而在季报中，他表(biǎo)示：“从中长期(qī)维(wéi)度看，新(xīn)能源产业还具备较长的生命周(zhōu)期(qī)，不少细分板(bǎn)块还能维持较(jiào)长时间的高速增长，而经过(guò)市场的调整，我(wǒ)们看到行业中的优质公司对应2025年的盈利中枢(shū)在(zài)当前市值(zhí)的投资(zī)价值。或许，新能源行业的终(zhōng)局如大部分制造(zào)业(yè)一样是一个竞争充分、利(lì)润极度压缩的市场，但在发(fā)展过(guò)程中不少(shǎo)公司一定有一(yī)段精彩的旅(lǚ)程。”

　　相比前两位(wèi)，2019年状元刘格菘今(jīn)年(nián)业绩开局不顺，最(zuì)新数据(jù)显示目(mù)前在管产品(pǐn)年内回撤全部超过(guò)了10％，以他(tā)的代表(biǎo)作(zuò)之一的广发小盘成长来看，基金(jīn)一季报(bào)表明他的重仓(cāng)行业配(pèi)置思路依(yī)然首选新能(néng)源。

　　对比分析其基(jī)金相关产品的2022年四(sì)季报和一季报(bào)，《红周(zhōu)刊》发现(xiàn)他所持有的是完全(quán)一致的10只股票，虽然第一(yī)大重仓股依然是半导体公司圣邦股(gǔ)份，但(dàn)是整体新(xīn)能源的地位似乎(hū)进(jìn)一步稳固(gù)，比如晶澳科技从第(dì)三升至第二位，隆基绿(lǜ)能从(cóng)第六升(shēng)至第(dì)四位。同时极为罕见的情(qíng)况是，如果按照保留小数两(liǎng)位(wèi)来统(tǒng)计，竟然所(suǒ)有10只标的(de)股(gǔ)持仓量与上一季度保持一(yī)致。

　　就(jiù)此，刘(liú)格菘在基金季(jì)报(bào)中表(biǎo)示(shì)：“报告(gào)期(qī)内，基(jī)金的(de)持仓结构并(bìng)没有进(jìn)行大幅度的调整(zhěng)，依(yī)然围(wéi)绕已经建立全球比较优势的高端制(zhì)造产业链(liàn)布(bù)局(jú)。我们(men)对(duì)重点持(chí)仓的光伏、储能(néng)、新能(néng)源(yuán)车方向保持相对乐(lè)观，投(tóu)资(zī)中相信基本面优(yōu)秀和增(zēng)量价值(zhí)积累的公司。经过调整(zhěng)，行业(yè)估值水平已在历史(shǐ)低位，产业(yè)链的变化在(zài)市(shì陈奕迅《是但求其爱》歌词是什么，陈奕迅《是但求其爱》歌词是什么歌)场(chǎng)定价中未被(bèi)充分认知和体现。”

　　鲍无可(kě)加(jiā)仓中国移动(dòng)

　　姜诚精准(zhǔn)布局中国铁建

　　余(yú)广新进重(zhòng)仓海油(yóu)、移动(dòng)

　　除去高举“PB—ROE大旗”的丘栋荣外，中(zhōng)泰(tài)资(zī)管的(de)姜诚是近几(jǐ)年出镜相(xiāng)对较多的(de)基金经理，而他(tā)的(de)业绩特别从(cóng)去年迄今颇为抗打。2023年年(nián)初(chū)以来，在他所管理的8只(zhǐ)基(jī)金(jīn)中，除去刚满两个月(yuè)的中泰元(yuán)和价值(zhí)精选不纳(nà)入统计(jì)外，其余(yú)7只基金均实现了正(zhèng)收(shōu)益，特别是(shì)兴诚价(jià)值(zhí)一年持有的收益(yì)率接(jiē)近(jìn)了14％，同时还有两只基(jī)金净值增长也超过了10％。

　　具体(tǐ)以兴诚价(jià)值一年为(wèi)例，对比基金四季(jì)报和今年一季度可以(yǐ)看出，姜(jiāng)诚(chéng)实(shí)际上只是微调了一个(gè)席位(wèi)，而新调进来的(de)中国(guó)铁(tiě)建恰好(hǎo)就是中(zhōng)字(zì)头(tóu)中(zhōng)的典(diǎn)型代表公(gōng)司(sī)，该股(gǔ)从年初至今上涨超过(guò)了40％。由此，该基金所重仓(cāng)的(de)中字头公司达到了四家。而(ér)从(cóng)相关标(biāo)的的年(nián)内涨(zhǎng)跌幅(fú)来看，表现最好的是游戏股吉(jí)比特，最新(xīn)该股年内上(shàng)涨达到了66％。

　　而在季(jì)报中(zhōng)，他不仅谈到(dào)了坚守的价值投(tóu)资，同时也(yě)谈到了今(jīn)年大热(rè)的AI：“在海量(liàng)信息中，我们需要重点关注长期(qī)因素，淡化短(duǎn)期因(yīn)素。人(rén)工智能(néng)的发(fā)展是一个长期(qī)因素，我们(men)还没有足够的把握去捕(bǔ)捉到它带来的投(tóu)资机会(huì)，但可以尽量回避它带(dài)来的伤害。以尽可能(néng)低(dī)的(de)价格买(mǎi)尽可能(néng)好的资产是我(wǒ)们的投资目标。好资产的(de)标准是(shì)活得久(jiǔ)、站得牢(láo)、竞争优势维持得长、平均净资(zī)产(chǎn)收益(yì)率高(gāo)，以及在(zài)好(hǎo)的公(gōng)司治理(lǐ)加持下(xià)能够把长期利润转化为诱人分红(hóng)。”

　　首季接(jiē)受过《红周刊》专访的鲍(bào)无可，其投资风格同为(wèi)公募(mù)中(zhōng)少数的(de)深度价值。天(tiān)天基金(jīn)网显(xiǎn)示，2023年年初以来，他所管理的基金全线飘红(hóng)，6只产品(pǐn)年内净值(zhí)增(zēng)长率全部超过(guò)了10％。以他任职(zhí)回报(bào)最高(gāo)的景顺(shùn)长城能源基建为例，能(néng)够(gòu)清晰地看到(dào)其偏爱高估息(xī)和低估值类股票的痕迹。

　　一季(jì)报显示(shì)，鲍无可当季加仓中(zhōng)国移动大约15万股，从(cóng)而(ér)使该股从上(shàng)一季(jì)的第三重(zhòng)仓升至第二(èr)重仓(cāng)，不过中国电信却退出了前一季的(de)前十。同时(shí)他加(jiā)仓(cāng)了(le)川投能源、紫金(jīn)矿业(yè)、华能水电，新(xīn)近(jìn)重(zhòng)仓了铜陵有色和神火股份，表明了其对这(zhè)一类资源股格外垂青(qīng)。此外，他对于小(xiǎo)众的中南传媒和(hé)凤(fèng)凰传(chuán)媒依然(rán)持续青睐。

　　在基(jī)金(jīn)季(jì)报中，他表示(shì)基金仓位(wèi)基本(běn)稳定，主要增加(jiā)了有色行业配置(zhì)。“当下是AI发展初(chū)期，中国(guó)企业处(chù)于落后位置(zhì)，无论是AI核(hé)心(xīn)模型(xíng)的研发(fā)、新型商(shāng)业模式(shì)的(de)迭代(dài)以(yǐ)及底层芯(xīn)片制造，我们(men)都(dōu)希望国内企业能在(zài)不远(yuǎn)的将(jiāng)来迎头赶上。近(jìn)期(qī)而言尽管我们认为AI非常重要，但当(dāng)前A股市场基本上是基于美股(gǔ)映射在炒作相(xiāng)关题材(cái)，对于这样的行(xíng)情，需要对其可持续性保持审慎态度。”他直言不讳。

　　而同在景顺长(zhǎng)城的基金经(jīng)理余广是(shì)2012年的公募状元(yuán)，目前其担任(rèn)基金(jīn)经理(lǐ)也接近了13年。当前，其在管的(de)产品为4只，它们分别是(shì)核心竞争力、核心招景混合(hé)、核心中景一年、核心优选(xuǎn)一年，从今年的表现来看，虽然所管产品涨幅不(bù)大，但(dàn)也整齐划(huà)一地(dì)实现了正收益。

　　以任职回报翻四倍的核心竞(jìng)争力为(wèi)例，第一季(jì)度(dù)他在前十中调(diào)仓(cāng)了四个席位，其中新进的(de)公司半数为(wèi)中字头(tóu)，它们(men)就是中国海(hǎi)油和中国移动(dòng)，与它们携手(shǒu)进入的(de)还有安徽(huī)合力和紫金矿业。而这样的调整立竿见影(yǐng)，除去(qù)两只中(zhōng)字头(tóu)外，后两者年内的涨幅(fú)也是超过了30％。此外(wài)，当季被其提(tí)拔(bá)为(wèi)第一重仓的电动(dòng)车龙(lóng)头爱玛科(kē)技，年(nián)内迄今的涨幅也是(shì)接近30％一线(xiàn)。

　　对此(cǐ)，他在季报中(zhōng)的总结(jié)与“中特估”基本吻合(hé)：“基(jī)金坚(jiān)持自(zì)下而上，看(kàn)重公司(sī)基本面，注(zhù)重公司(sī)的核(hé)心竞争力、高(gāo)品(pǐn)质(zhì)、长期(qī)发展，以合理或(huò)偏低的估值水平买入持有(yǒu)。在经济复(fù)苏(sū)和企业盈利修复的(de)预期下(xià)，我们较为(wèi)看好今年的权益市场，特(tè)别(bié)是(shì)前期调(diào)整较(jiào)为(wèi)充分，估(gū)值较为低(dī)估(gū)的多(duō)行业(yè)的龙(lóng)头(tóu)公(gōng)司。”

　　郑巍山重仓股(gǔ)多只翻倍(bèi)

　　胡宜(yí)斌新进重(zhòng)仓寒武纪

　　黄兴亮布(bù)局中微公司

　　与蔡嵩松同期(qī)成名的郑巍山今(jīn)年(nián)业绩优异，特别(bié)是其(qí)去年3月接手(shǒu)的银河智联主题净值快速拉升，截至本周(zhōu)四的年内(nèi)涨(zhǎng)幅已经(jīng)超过45％，这一水平(píng)甚至超过了他的成名作银河(hé)创新成长。从郑巍在管基(jī)金的当季(jì)重仓(cāng)行业风(fēng)格(gé)来看，除(chú)去银河和美生活(huó)还有(yǒu)较强的新能源(yuán)属性外(wài)，其余产品几乎一边倒地偏向了TMT领域。

　　就以智联(lián)主题为例(lì)分(fēn)析，最新的十大重仓股(gǔ)除去用友网络和海(hǎi)康威(wēi)视(shì)外(wài)，年内最新的涨(zhǎng)幅全部(bù)超过了30％，特别是海(hǎi)光信息(xī)、中科曙光、卓易信息、大华(huá)股(gǔ)份均已实现了涨幅翻番，而(ér)这四只标的(de)均(jūn)是第一(yī)季度(dù)新近重仓的公司。同(tóng)时(shí)，郑巍山所保留的上一(yī)季重(zhòng)仓股(gǔ)仅有(yǒu)金山办公和国(guó)网(wǎng)通信。对比来(lái)看被调出的(de)标的，中国长(zhǎng)城、中(zhōng)望软(ruǎn)件、中国软件等明显涨幅稍逊一(yī)筹。

　　有趣的是，郑巍山在季(jì)报总结中仅(jǐn)仅是寥寥(liáo)数语：“本基(jī)金严格(gé)执行基(jī)金(jīn)合(hé)同(tóng)的配(pèi)置范围，切合主题，主要围(wéi)绕(rào)智慧(huì)智联、信息技术等的概念范畴展开。一季(jì)度智联主(zhǔ)题继(jì)续增加(jiā)了软件服务、信息技术的配置(zhì)比例(lì)。围绕数(shù)字经济和新(xīn)的(de)信息技(jì)术(shù)应用展(zhǎn)开(kāi)投资。二季度，将会(huì)继(jì)续(xù)围(wéi)绕信息(xī)技术(shù)、数字经济的(de)范畴展开(kāi)投资。”

　　当(dāng)年(nián)与这两位一度遭(zāo)遇非议人物同(tóng)期成名的还(hái)有华安胡宜斌，作为当(dāng)年公司力捧(pěng)的三位基金经理中(zhōng)最年轻者，他可(kě)谓是(shì)少年得志(zhì)，但后来所管(guǎn)产品几经浮沉，好在今年卷(juǎn)土重来。天天基金网(wǎng)数据显示，年内(nèi)他(tā)所管理的7只基(jī)金全部(bù)涨幅超过20％，其中表现(xiàn)最好(hǎo)的还(hái)是(shì)他的(de)成名作(zuò)华安媒体互(hù)联网混合(hé)。

　　具体聚焦该基金，我们发现他(tā)所(suǒ)保(bǎo)留(liú)的上(shàng)一个季(jì)度(dù)重仓股只(zhǐ)有王府井和华大(dà)九天(tiān)，而将剩余的八(bā)个席位(wèi)全部(bù)更换。从最新的标的(de)来(lái)看，这其中就有近期大火的芯片新(xīn)贵寒(hán)武纪。从新(xīn)进重(zhòng)仓标的年内表现来看，其中中文(wén)在线的年内涨(zhǎng)幅已经超过了180％，值得买、浙数文化(huà)、美亚柏科(kē)等(děng)标(biāo)的年内涨幅也是(shì)超(chāo)过了50％。对比来(lái)看(kàn)，他(tā)所剔除的锦(jǐn)江酒店、首旅酒店、中国平安等公(gōng)司，目前(qián)年内至(zhì)今仍然体(tǐ)现为股(gǔ)价下跌。

　　至于大幅调仓原因，他表示：“当(dāng)下我国仍处经济(jì)结构转型时期，我(wǒ)们相信未(wèi)来科技创新(xīn)和消费升级仍将成为经(jīng)济总量(liàng)增(zēng)长核心驱动力，围绕(rào)产业创新、尖(jiān)端技术(shù)突破、新(xīn)材料、新能源、新消费(fèi)等(děng)领(lǐng)域(yù)仍将诞生大量(liàng)投资机会，在策略上，我们已将(jiāng)挖掘、发(fā)现和配置基金合(hé)同主(zhǔ)题(tí)范(fàn)围内(nèi)的科(kē)技创新和受益于(yú)国民(mín)经济(jì)持续增长(zhǎng)的消费及原材料放在前所未有高度(dù)。”

　　而当(dāng)年一并成(chéng)名的万家基金名将黄兴亮，2023年一季(jì)度(dù)同样(yàng)强势回归。天天基金网数据显示(shì)，他目前在(zài)管的基(jī)金年内(nèi)除去QDII外，涨幅全部超过了10％。特别(bié)是(shì)万(wàn)家科技创新迄今的年内涨幅(fú)超过了25％，具体(tǐ)来分析他(tā)的成名作万家行业优(yōu)选。

　　基金一季报显(xiǎn)示，黄兴亮仅(jǐn)仅是做出了一处调整，也就是用中微公(gōng)司替代了四(sì)季度(dù)末(mò)的兆易创新(xīn)。但就(jiù)是这只新进标的，目前(qián)年内的(de)涨(zhǎng)幅已经超过90％，与保留重仓中年内涨幅超(chāo)过70％的(de)金(jīn)山办(bàn)公交相辉映。对(duì)于当季度的调(diào)仓，黄兴亮表(biǎo)示：“本基金(jīn)增持了(le)机器视觉(jué)和医疗器械行业的部分(fēn)个股，相应(yīng)地略(lüè)微降低了(le)半(bàn)导(dǎo)体行业的持仓。截至季度末，基金持仓仍(réng)以计算机(jī)软件(jiàn)和半导体(tǐ)行(xíng)业为主，总体风(fēng)格(gé)偏(piān)成长。”

　　邹曦超限重仓恒(héng)立液压

　　陈良栋布局(jú)消费电子(zi)“半壁江山(shān)”

　　从基金一季报来看，这些相(xiāng)对低调的领域也开(kāi)始(shǐ)越发受(shòu)到明星基金(jīn)经理(lǐ)们的追捧，比如融通(tōng)基金的明星(xīng)基(jī)金经理邹曦，这位任职已(yǐ)经逼近15年半的老将善(shàn)战周期，目(mù)前(qián)在公(gōng)司仍(réng)然管理6只基金产品(pǐn)，其(qí)代表作(zuò)是2012年开始管(guǎn)理、迄今任职(zhí)回报超过180％的融通行业景气。

　　从新(xīn)出炉的季(jì)报来看，在上一季度(dù)没有单一标的持仓比例超限后，这一季度头三大重仓股竟然全部超(chāo)过10％的比例(lì)上限，它(tā)们(men)分(fēn)别是(shì)恒立(lì)液压(yā)（10.50％）、华发(fā)股(gǔ)份(fèn)（10.23％）、招商蛇口（10.12％）。再叠(dié)加考虑(lǜ)后(hòu)面重仓中的汇川(chuān)技术(shù)和安徽合力(lì)，虽然(rán)去年下半年以来重(zhòng)仓中就没(méi)有(yǒu)了三一重工，但实际上(shàng)在当季的重仓(cāng)行业中，机械制(zhì)造是仅次于房地产(chǎn)的第(dì)二行业(yè)。

　　对于调仓的(de)思(sī)路，他在季报(bào)中就(jiù)表示：“本(běn)季度增加了(le)工程(chéng)机械(xiè)、家居、顺周(zhōu)期装(zhuāng)备、医药等行业的(de)配置。目前组合配置偏向周期价值(zhí)，同时保持了科技、消费板(bǎn)块的适度配置(zhì)。组合结(jié)构主要围绕国内经(jīng)济稳增长的主线展开，相关配(pèi)置集中(zhōng)在优质房地产股、地产产业链，以及顺(shùn)周期装备等板块。”此外，虽然未进重仓(cāng)股前(qián)十，但(dàn)朱(zhū)少醒(xǐng)对(duì)机械制造(zào)的(de)兴趣也越来越浓(nóng)，例如兰石重(zhòng)装(zhuāng)年报的十大流(liú)通股股东中，富国天惠新(xīn)进上(shàng)榜排名(míng)第六位。

　　而长城基金的明星(xīng)基金经(jīng)理陈良栋，其在圈内以善战高端制造板块闻名(míng)，目前他在公司所管理的产品(pǐn)数(shù)达到了6只，尤其是他(tā)参与(yǔ)管理的长城科(kē)创板两年定开业绩亮眼(yǎn)，最(zuì)新年(nián)内(nèi)涨幅超过18％。

　　以陈(chén)良栋独自管理(lǐ)时间最(zuì)长的长城新兴产(chǎn)业为例，可(kě)以(yǐ)看到一季(jì)度与(yǔ)众(zhòng)不同的一(yī)点是，消(xiāo)费(fèi)电子赛道(dào)股票在其(qí)中占(zhàn)据明显的(de)数(shù)量优势。具体说(shuō)来，虽然(rán)在基金十大重仓(cāng)中不见耳熟能(néng)详(xiáng)的龙头立(lì)讯精密，但(dàn)大(dà)体(tǐ)包括华测(cè)导航、东山(shān)精密(mì)、电连技术、和而泰、科大讯飞都(dōu)能被划入到(dào)消费电子的(de)大范畴中(zhōng)，也(yě)就是说其占据(jù)了十大重仓中的(de)半边天。

　　他解(jiě)释(shì)了看好的原因：“预(yù)期今年(nián)下半年(nián)或(huò)明年(nián)，消(xiāo)费电子会有(yǒu)一个触(chù)底回(huí)升的过程。如果叠加在汽车产业链上(shàng)的布(bù)局(jú)，我判断可能(néng)对收入利(lì)润拉(lā)动更大。消费电子的复(fù)苏可能只是(shì)一个周期的因素。”而种种因素显示(shì)，目前该(gāi)板块去库存可能也进入到尾声阶段，接下来(lái)苹果新(xīn)品(pǐn)推(tuī)出或是行业复(fù)苏契机。

　　而在(zài)高(gāo)端制造(zào)这一领域中，还(hái)有不可忽视的一环就是军(jūn)工(gōng)装(zhuāng)备。同时作为成长股三大主阵(zhèn)营(yíng)“新半军”中的重要一级，军工虽然很难(nán)有持(chí)续性的表现，但也隔三差五会(huì)有亮(liàng)眼的(de)输出，而华夏的少壮派基(jī)金经理万方方(fāng)，是圈内少(shǎo)数同时管理两只军工(gōng)主题的基金(jīn)经理。

　　以万方方管(guǎn)理(lǐ)时间最(zuì)长的军(jūn)工安全混合为例，实际(jì)上一(yī)季度他仅(jǐn)在十大重仓股中做出了(le)一处调整(zhěng)，也就(jiù)是(shì)用昊华科技替代了上一季的新雷能(néng)。从整(zhěng)体10只标(biāo)的所(suǒ)属(shǔ)细(xì)分来看，明显中(zhōng)航系乃至航空航(háng)天赛道占据优势(shì)。而这一思(sī)路在(zài)他管(guǎn)理的(de)高端装备龙头乃至全市场基金中都体(tǐ)现得颇(pǒ)为明显。进(jìn)一(yī)步对照两只军工主题产品(pǐn)，《红(hóng)周(zhōu)刊》发现(xiàn)重叠(dié)的(de)公司有八家，惟二(èr)的区别(bié)是高(gāo)端装(zhuāng)备龙头(tóu)中用(yòng)复旦微电和西部超导替代了前(qián)者中的钢(gāng)研(yán)高(gāo)纳和昊(hào)华科技。

　　他(tā)在季报(bào)中的阐述(shù)思路清晰(xī)：“着重(zhòng)探究未(wèi)来两年确定性的(de)产(chǎn)业趋势和高增长的细分赛道，组(zǔ)合构建从2023年全年维度在(zài)高(gāo)确定性的航(háng)空(kōng)发动机(jī)赛道、景(jǐng)气度弹(dàn)性潜力较高(gāo)的航天导(dǎo)弹产业链、航空装备平台(tái)型(xíng)企业以及技术禀赋和(hé)壁垒高筑的(de)新(xīn)材料(liào)领域(yù)重点(diǎn)投入。”

　　（本文已刊发于4月(yuè)22日(rì)《红周(zhōu)刊》，文中提及个股(gǔ)仅为(wèi)举例(lì)分析，不做(zuò)买卖推荐。）

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 陈奕迅《是但求其爱》歌词是什么，陈奕迅《是但求其爱》歌词是什么歌