5月9日晚间，A股上市公司(sī)金证股份(fèn)发(fā)布的一则公告，在期货圈刷屏(píng)。

　　公告显示，金(jīn)证股(gǔ)份正在筹(chóu)划(huà)发(fā)行股份及支付(fù)现金购买(mǎi)上海文华财(cái)经资讯股(gǔ)份有限(xiàn)公司（下(xià)称文华财(cái)经）90.97％股权事(shì)项，同时募集配套资金(jīn)。公司股票(piào)将于2023年5月10日（星(xīng)期三）开市起开始停牌，预计停牌时间不超过(guò)10个交易日。

　　文华(huá)财经两(liǎng)次冲击IPO无果

　　文华财经系头部期货(huò)软件(jiàn)商。公开资(zī)料(liào)显示，截至2021年年末，文华财经(jīng)与(yǔ)国内139家期货公司合作，占(zhàn)国内(nèi)期货公(gōng)司总数的92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交(jiāo)易软件的月活跃用(yòng)户(hù)数（MAU）为58.19万(wàn)人，移动端随身(shēn)行软件的月活跃用户数（MAU）为(wèi)150.94万(wàn)人。唐舞桐为什么叫王冬儿 唐舞桐可以晋升一级什么p>

　　2015年以(yǐ)来，文华财经曾两次(cì)冲击A股IPO，但(dàn)均未(wèi)能叩开资本市(shì)场大门。

　　文华财经的第一(yī)次IPO之旅(lǚ)要追溯到2015年，当(dāng)年11月，文华财经首次报送创业板IPO申请资料。不过，在经(jīng)历两(liǎng)年(nián)多的漫长等(děng)待后(hòu)，2018年4月，深交所决定终止(zhǐ)审(shěn)查，文华财经此次创业板(bǎn)IPO闯关(guān)失败。

　　2021年6月(yuè)，文华财(cái)经再次递(dì)交招(zhāo)股(gǔ)书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文(wén)华财经(jīng)申请撤回发行上市申请(qǐng)文件，深交(jiāo)所决定终止对其首次公开发(fā)行股(gǔ)票并在(zài)创业板上市(shì)的审核。文华(huá)财经第(dì)二次(cì)IPO也无果(guǒ)而终。

　　金证股(gǔ)份昨晚发布的公告显(xiǎn)示(shì)，本次交(jiāo)易事(shì)项尚处于筹划阶段(duàn)，公司(sī)目前正(zhèng)与交易意(yì)向方(fāng)接洽，初步确定的交易对方包括尚守哲(zhé)、大连经一卓远(yuǎn)管理(lǐ)咨询合伙企(qǐ)业（有限(xiàn)合伙）（下称大连(lián)经一(yī)）、苏(sū)州中新兴富新兴产(chǎn)业投(tóu)资合伙企(qǐ)业（有限(xiàn)合(hé)伙）（下称苏(sū)州(zhōu)中新）、上(shàng)海经一投(tóu)资(zī)管理合伙企业（有限合伙）（下(xià)称上海经一(yī)）、上海兴(xīng)富创业投资(zī)管理中心（有限合伙）（下称兴富创(chuàng)投）、王凯及杨(yáng)孝胜，前述(shù)交易对方合计(jì)持有(yǒu)标的公司90.97％的(de)股权。

　　金证股份表示，根据《上市公司重大资产重组管理办法(fǎ)（2023修订(dìng)）》和《上海证(zhèng)券交易(yì)所股票(piào)上市规则（2023年2月修订）》等相关规(guī)定，本次交易前(qián)，交易(yì)对方(fāng)与公(gōng)司(sī)不存(cún)在关联关系。本次交(jiāo)易(yì)完(wán)成后，交易对(duì)方(fāng)尚(shàng)守哲(zhé)持有公司的股份比(bǐ)例预(yù)计将超过5％，本(běn)次交易预(yù)计将构(gòu)成关联交(jiāo)易。本次交(jiāo)易前，公司无控股股(gǔ)东、实际控制(zhì)人；本次交(jiāo)易完成后(hòu)，公司第一大股东不会发生(shēng)变化，且不存在实际支配(pèi)公(gōng)司股份表决权超过30％的(de)股(gǔ)东，公司仍将无控股股(gǔ)东(dōng)、实际控(kòng)制人，预计不(bù)构成公司重大资产(chǎn)重组。

　　文(wén)华(huá)财经注册资本4000万元，实际控制人为(wèi)该(gāi)公司董事长兼总经理尚守哲(zhé)。根据文华财经(jīng)此前披露的招股书，截至2021年年底，尚守哲对文(wén)华财经的直接持(chí)股比例为(wèi)64.353％，此外，还通过大连经一和上(shàng)海经一分别控制(zhì)文华财经9％和4.95％的股份(fèn)，合计(jì)控(kòng)制78.303％的股(gǔ)份(fèn)。

　　其他交(jiāo)易对方(fāng)中，苏州中新、兴(xīng)富(fù)创投、王凯及杨孝胜对文华财经的持股比例分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份盈(yíng)利能力有望提(tí)升

　　作为金融科技全领(lǐng)域服务商，金证股份为证券、基金、银行、期货、信托(tuō)、交易所、监(jiān)管机构等行业客户(hù)提供全技术栈、全产品(pǐn)线(xiàn)解(jiě)决方(fāng)案，同时与政府机(jī)关(guān)、互联网公司合作开展包(bāo)括(kuò)智慧(huì)城市(shì)在内的数字经(jīng)济业务。

　　2023年一季报显示，报告期内，金证股(gǔ)份实现营(yíng)业(yè)收入12.64亿元(yuán)，较(jiào)上年同期增长2.84％；实现归属于上市公司股东的净利润-5847.16万元。报告期内，金证股份(fèn)证券经(jīng)纪业务软(ruǎn)件收入较上年同期略有(yǒu)增长，资管机构软件收入基本持平(píng)。报告期(qī)内，数字经济(jì)业务因验收的大型(xíng)政务项(xiàng)目成本增幅大于(yú)收入增(zēng)幅，导致业务毛利(lì)率及利润下(xià)降。报(bào)告期内(nèi)公司确(què)认投(tóu)资收益-1748万(wàn)元(yuán)，较(jiào)上年同期减少2035万元，主(zhǔ)要是联营企业投资收益减少所致。

　　截至2023年(nián)3月(yuè)底，金证股份(fèn)总资唐舞桐为什么叫王冬儿 唐舞桐可以晋升一级什么产64.27亿(yì)元，净资产36.70亿元(yuán)。

　　金证股份(fèn)2022年年报显示，报告期内，公司实(shí)现营业收入(rù)64.78亿元，同比(bǐ)下降2.52％；实现(xiàn)归(guī)属于上市公司(sī)股东(dōng)的净利润2.69亿元(yuán)，同(tóng)比增长7.96％。

　　分业务来看(kàn)，金融行业(yè)业(yè)务(wù)方面，2022年(nián)，金证(zhèng)股份实现营业收(shōu)入23.25亿元，同比增长7.25％。金(jīn)证股份认为，公司金融行业的增长(zhǎng)主要得益于两方面的(de)因素：一(yī)是公(gōng)司在证券市场(chǎng)行业占有率(lǜ)基础(chǔ)稳定，核心产(chǎn)品需求刚性，公司加快(kuài)产(chǎn)品新一代产品布局、积极(jí)推(tuī)进项(xiàng)目(mù)上线验收(shōu)。二(èr)是在(zài)资管领域加强(qiáng)了资管IT业(yè)务发展力度，在(zài)多个核心(xīn)产品和技术(shù)上形成领(lǐng)先优势，开始进入收获期。

　　非金融行业(yè)业(yè)务方面，2022年，金证股份收入为(wèi)41.35亿(yì)元，同比(bǐ)下降7.49％。主要包括数(shù)字经济业务(wù)、IT设备分销业务及科技园租赁(lìn)业务(wù)。金证(zhèng)股份解释称(chēng)，非金(jīn)融行业的收入(rù)下降，主要(yào)由于公司在数字经济(jì)业务上，不同程度受到需求端的影响，项目跟进(jìn)、工程(chéng)实施、验收(shōu)结算审计等存在滞后。

　　毛(máo)利率方(fāng)面，2022年，金证股份综(zōng)合毛(máo)利率为22.32％，较上年增加1.97个百分点。其中，金融行业业务(wù)毛(máo)利率50.41％，较(jiào)上年增加3.48个百(bǎi)分点；非金融科技业(yè)务毛利(lì)率6.53％，较上年下降0.93个(gè)百分点(diǎn)。

　　交易标的业绩表现上，公开(kāi)资料(liào)显示，2019—2021年，文(wén)华财(cái)经营业(yè)收(shōu)入分别为20992.73万元、19207.84万(wàn)元和23070.03万元；归属于母公(gōng)司股东(dōng)的净利润分(fēn)别为7843.68万(wàn)元(yuán)、7577.47万元(yuán)和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年，文(wén)华财经营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综(zōng)合毛利(lì)率分别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底(dǐ)，文(wén)华财经总资产为31708.21万元，所有者权益为(wèi)19722.56万(wàn)唐舞桐为什么叫王冬儿 唐舞桐可以晋升一级什么元(yuán)，资产负债率(lǜ)为(wèi)37.80％。

　　不难看出，无(wú)论从资产规(guī)模和盈利(lì)能力来(lái)看，金证股份均(jūn)远高(gāo)于文华(huá)财经，但(dàn)文华财经的毛利(lì)率显著高于金(jīn)证股份，无疑是一块优质资产。

　　有业内人士认为，如(rú)果本(běn)次交易(yì)得以顺(shùn)利(lì)实施，对于金证股份而言，文(wén)华财经的优质资产注入后，其盈利(lì)能力将进一(yī)步提升；对于文(wén)华财经而(ér)言，多年谋求上(shàng)市(shì)无果后，可以实现“曲线上市”。

　　值得注意(yì)的(de)是，在昨晚发布的公告中(zhōng)，金证(zhèng)股份并未披(pī)露具体(tǐ)的交易细节，例如交易对价等。公告显示，2023年5月9日，金证股份与主(zhǔ)要(yào)交易对(duì)方就本次交易签(qiān)署了《意(yì)向协议(yì)书》，公司(sī)拟向主要交(jiāo)易(yì)对(duì)方发行股份及支(zhī)付现金(jīn)的方式购买(mǎi)其持有(yǒu)的文(wén)华(huá)财经90.97％的股权。上述《意向协议(yì)书》仅为交易各方关于本(běn)次交易的初步合作意向，交易各方在本次交(jiāo)易中的具体权利义务以及(jí)各项安排(pái)以交易各方(fāng)最终(zhōng)签署的正式交易协议为(wèi)准(zhǔn)。

　　金证股份(fèn)还进行了风(fēng)险(xiǎn)提(tí)示：截(jié)至目(mù)前，本次交易(yì)仍处于筹划阶段，交易双(shuāng)方(fāng)尚未(wèi)签(qiān)署正式的交易协议，本次(cì)交(jiāo)易(yì)尚(shàng)需(xū)履行必要的内(nèi)部决策程序，并经有权(quán)监管机构批准后方可正式实施，本次(cì)交易最(zuì)终能否实(shí)施(shī)尚存(cún)在较大不确定性。

　　股价(jià)表现上，经(jīng)历了2020—2022年连续(xù)3年的下跌之后，今(jīn)年(nián)以来(lái)，金证股份股价步(bù)入上升通(tōng)道。截(jié)至5月9日收盘，金证(zhèng)股(gǔ)份股价(jià)报18.94元(yuán)/股，年(nián)内(nèi)涨幅高达84.06％，总市值(zhí)178亿元(yuán)。

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