在“扶优限(xiàn)劣(liè)”的基本方针(zhēn)下(xià)，私募基(jī)金行业监管趋严(yán)，近日又有(yǒu)私募被“点名”。

　　5月(yuè)4日，中国证券投资基金业协会网站披露(lù)的(de)一则公告显示，雪杉(shān)基金(jīn)存在违反专业化运营原则等四项违规行为。根据(jù)相(xiāng)关规定，协会拟对雪杉基(jī)金(jīn)公开谴责、暂停受理其私募基(jī)金(jīn)产(chǎn)品备(bèi)案六个(gè)月；对时任雪杉(shān)基(jī)金合规风控负责人的蜀道难原文带拼音及翻译分段，蜀道难原文一一对应翻译黄某公开谴责。

　　因4项违规行为

　　雪杉(shān)基金被暂停(tíng)备案六个(gè)月

　　5月4日，中国证券投(tóu)资基(jī)金业协会网站披露了(le)一则(zé)纪律处分事先(xiān)告知书送达公告。经查，深圳(zhèn)雪杉(shān)基(jī)金管(guǎn)理有限(xiàn)公司（简称“雪(xuě)杉基金”）涉(shè)嫌从事(shì)违法(fǎ)违规行为，时任(rèn)高级管理人员黄某应当对此承担法(fǎ)律责任，协会(huì)拟对其作出纪律(lǜ)处(chù)分。

　　公(gōng)告显示，雪杉基金存在四项(xiàng)违规行为：

　　一是违反专业化运营原则。其一(yī)，2019年(nián)5月，深圳雪杉与上海阿杏达成《业务合作协议》，由债券发行人关联(lián)方出资认购上海阿杏产品份额，该产(chǎn)品通(tōng)过深(shēn)圳雪杉(shān)在管产品“雪(xuě)杉夏桐1号私募证券投资基金”最终投向(xiàng)指定(dìng)债券产品。其二(èr)，2019 年5月(yuè)，深圳雪(xuě)杉与株洲新(xīn)芦淞产(chǎn)业(yè)发展(zhǎn)集(jí)团(tuán)有限公司（以下简(jiǎn)称株洲新芦淞(sōng)）签(qiān)署《投资合作协(xié)议》，约定由(yóu)指定第三方认购“雪杉夏桐7号私募证券投(tóu)资基金”，并由该(gāi)产品购买指定债券。以上行为(wèi)不符合私募基金管理人专业化运营(yíng)的要求。

　　二是未(wèi)向投(tóu)资者披露关联交易。2018年(nián)2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号私募证(zhèng)券投资基(jī)金”“雪杉夏桐(tóng)2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉(shān)夏(xià)桐6号(hào)”“雪杉夏桐7号”“雪(xuě)杉常升1号”“雪杉常升(shēng)2号”分(fēn)别投向上海映雪投资管理中心（有限合伙）（以(yǐ)下简称(chēng)上海映雪）在管产(chǎn)品“映雪(xuě)吴钩15号(hào)私募基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿(yì)元(yuán)及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投向上海映(yìng)雪在管(guǎn)产(chǎn)品共计5610万元。

　　投(tóu)资(zī)期间，深圳雪杉董事长(zhǎng)郑宇为上海映雪执行事务合伙(huǒ)人、实际控制人，上述交易构成(chéng)关(guān)联交(jiāo)易，但深圳雪杉未(wèi)向投(tóu)资者进行明确(què)、充分地披露。

　　三是(shì)未落(luò)实投(tóu)资(zī)者适当性(xìng)管理(lǐ)要求。雪杉(shān)春茗1号基金的投资(zī)者(zhě)王某的基金(jīn)合同(tóng)于(yú)2015年(nián)7月7日签(qiān)署，但是其风(fēng)险测评问卷则(zé)于2016年9月21日(rì)签署。

　　四是一(yī)般(bān)员工违规兼职(zhí)。深圳雪杉(shān)市场(chǎng)拓展、投资运营、财务等岗(gǎng)位(wèi)员工存在兼职情况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任深圳雪杉(shān)合规风控负(fù)责人，应当对发生(shēng)在各自(zì)任职期(qī)间公(gōng)司的违规行为承担(dān)相应责(zé)任。

　　根据相关规定(dìng)，协会拟对(duì)深(shēn)圳(zhèn)蜀道难原文带拼音及翻译分段，蜀道难原文一一对应翻译雪杉(shān)公开谴(qiǎn)责、暂停(tíng)受理其私募基(jī)金(jīn)产品(pǐn)备案六个月；对(duì) 黄某公开谴责。

　　雪杉基金曾收警示函

　　值得注意的(de)是(shì)，这已经(jīng)不是雪杉基金首次遭监(jiān)管处(chù)罚(fá)。2022年6月18日，深圳(zhèn)证监局曾对雪杉基金出具警示函。

　　相关公告显示，经查，雪杉基金(jīn)在从事(shì)私(sī)募(mù)基金业务活(huó)动中(zhōng)，存在(zài)未履行谨慎勤勉义务、未采取问(wèn)卷(juǎn)调查等(děng)方式(shì)对个别(bié)投(tóu)资者的(de)风险识别能(néng)力和风险承(chéng)担能力进行(xíng)评(píng)估、未(wèi)按照合同约定如实向投(tóu)资者披露可能影响投资(zī)者合(hé)法(fǎ)权益(yì)的重大信息等情(qíng)形。依据《私募管理办(bàn)法》第三十三条规定，决定对(duì)其采(cǎi)取出具警示函(hán)的行政监管措施。

　　百亿私(sī)募映雪投资居(jū)股东之(zhī)列

　　雪杉(shān)基金成(chéng)立(lì)于2015年，注册资(zī)本为3250万元，机构类型为私(sī)募证(zhèng)券投资(zī)基(jī)金(jīn)管(guǎn)理(lǐ)人，全职员(yuán)工人数(shù)14人，管理规模区间(jiān)为20-50亿元。去年2月份，雪杉基(jī)金曾进行高管变更。目前雪(xuě)杉基(jī)金的法人(rén)、总(zǒng)经理(lǐ)为汲(jí)培(péi)欣，合规风(fēng)控负(fù)责人(rén)为曾峤。

　　值得注意的是，百亿私募映雪投资为雪杉基(jī)金的股(gǔ)东，持股占比(bǐ)4.2％。

　　除此之外，雪杉基金(jīn)还有(yǒu)一家关联公司为深圳市塔门投资(zī)管理有限公司(sī)，雪杉基金持股50.5％。塔门投(tóu)资为(wèi)私(sī)募股权、创业投资基金管理人。

　　雪杉(shān)基金官(guān)网显示，雪杉基金还(hái)在(zài)香港控股成(chéng)立(lì)了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港(gǎng)）有限公司，“雪杉香(xiāng)港(gǎng)”），以期发挥与雪杉境(jìng)内平台的跨境协同效(xiào)应，为投资(zī)人寻找海外长期(qī)稳定(dìng)资(zī)产的投资和并购机会。

　　据介绍，雪杉的投资策略是(shì)通过追(zhuī)踪资产价格指(zhǐ)数、利率、汇率、指标性股指等宏观经济和估值指标，以分析并提取经(jīng)济周期中的(de)趋势性行业和(hé)事件以最大化投资上行(xíng)收益，同时引入非(fēi)公开市(shì)场(chǎng)投资中的个体性估值和内在价值分(fēn)析体系，以更好锁定投(tóu)资的下行风(fēng)险。但在2020年10月，雪杉基金官(guān)网的新(xīn)闻(wén)动态(tài)便停止更新。

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