在“扶优(yōu)限劣”的基本方针下(xià)，私募基金行业监管趋严，近日又有私募被“点名”。

　　5月4日，中国证券(quàn)投资基金业协会(huì)网(wǎng)站披露(lù)的一则(zé)公告显示，雪(xuě)杉基金(jīn)存(cún)在(zài)违(wéi)反(fǎn)专业化(huà)运(yùn)营原(yuán)则等(děng)四项违规行为。根据(jù)相(xiāng)关规定，协会拟对(duì)雪杉(shān)基(jī)金(jīn)公开(kāi)谴责(zé)、暂(zàn)停受理其(qí)私募(mù)基金(jīn)产品备案六(liù)个月；对时任雪(xuě)杉基金合规风控负(fù)责人的黄某公(gōng)开谴责(zé)。

　　因4项违规(guī)行为

　　雪(xuě)杉基金被(bèi)暂停备案(àn)六个月

　　5月4日，中(zhōng)国证券投资(zī)基金(jīn)业(yè)协会网站披露了一则纪(jì)律处分事先告知书(shū)送达公告。经查(chá)，深圳(zhèn)雪(xuě)杉基金管理有(yǒu)限(xiàn)公司（简(jiǎn)称“雪杉基金”）涉嫌从事(shì)违法违规行为，时任高级管理人员黄某应当对此承(chéng)担法(fǎ)律(lǜ)责(zé)任，协(xié)会拟对其作(zuò)出纪律处分(fēn)。

　　公(gōng)告显示(shì)，雪杉(shān)基(jī)金存在(zài)四项违(wéi)规(guī)行为：

　　一是违(wéi)反(fǎn)专业化运营原则。其(qí)一，2019年5月，深圳雪杉与上海阿(ā)杏达成《业务合作协(xié)议(yì)》，由债券发行人关联方(fāng)出资认(rèn)购上海阿杏(xìng)产(chǎn)品(pǐn)份额，该(gāi)产品通过深圳雪杉在管产品“雪杉夏桐1号私募证券(quàn)投资基金”最终投向指(zhǐ)定(dìng)债(zhài)券产(chǎn)品。其二，2019 年5月，深圳雪杉与株洲(zhōu)新(xīn)芦淞(sōng)产业发展集(jí)团有限(xiàn)公司（以下简称(chēng)株洲新芦淞(sōng)）签署《投资合作协议》，约定(dìng)由指定(dìng)第(dì)三(sān)方(fāng)认(rèn)购“雪杉(shān)夏桐7号(hào)私募证券投资基金”，并由该产品购买指定债券(quàn)。以上行为不符(fú)合私募基(jī)金管(guǎn)理人专业化运营(yíng)的要求(qiú)。

　　二是未向投资者(zhě)披露关联交(jiāo)易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号私(sī)募证券(quàn)投资基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏(xià)桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏桐7号(hào)”“雪杉(shān)常升1号(hào)”“雪杉常升2号”分别投向上海映雪投资(zī)管理中心(xīn)（有限合伙(huǒ)）（以下简称上(shàng)海映雪(xuě)）在管(guǎn)产品“映雪吴钩(gōu)15号私(sī)募基(jī)金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿(yì)元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪(xuě)杉春茗1号(hào)基金”投向(xiàng)上海映雪在管(guǎn)产(chǎn)品共计(jì)5610万元。

　　投(tóu)资(zī)期间，深圳雪杉董事长郑宇为上海映雪执(zhí)行(xíng)事务合(hé)伙人、实(shí)际控制人，上述交易构成关(guān)联(lián)交易，但深圳雪杉未向投(tóu)资者进(jìn)行明确、充分地披(pī)露。

　　三是(shì)未落实投资者(zhě)适当(dāng)性管理要(yào)求。雪(xuě)杉春茗1号基金的投资者(zhě)王(wáng)某(mǒu)的基金合同于2015年7月(yuè)7日签署，但是其风(fēng)险测评问卷则于2016年9月21日签署。

　　四(sì)是一般员工违规兼职。深圳雪(xuě)杉(shān)市场拓展(zhǎn)、投(tóu)资运(yùn)营、财(cái)务等(děng)岗位(wèi)员工(gōng)存在兼职情(qíng)况。

　　黄某(mǒu)于2016年3月至(zhì)2019年4月任深圳雪杉(shān)合(hé)规风控负责人，应当对发生(shēng)在各自(zì)任(rèn)职期间公(gōng)司的违规行为承担相应责任。

　　根(gēn)据相关规定(dìng)，协会拟对深圳雪杉公开谴责、暂停受理其(qí)私募基金产品(pǐn)备案六(liù)个月；对 黄某公开(kāi)谴责。

　　雪(xuě)杉(shān)基金曾收警示函

　　值得注意(yì)的是，这已(yǐ)经不是雪杉基金首次遭(zāo)监(jiān)管处罚。2022年6月18日(rì)，深圳证监局曾对(duì)雪(xuě)杉基金出具警示函。

　　相(xiāng)关公告(gào)显示(shì)，经查，雪杉基金在从事私募基金业务活(huó)动中，存在(zài雨水像从盆里泼出来一样比喻雨大势急的四字词语 形容下暴雨的四字词语)未履行谨(jǐn)慎勤(qín)勉义务(wù)、未(wèi)采取问(wèn)卷调查等方式对个(gè)别(bié)投资者的风险(xiǎn)识别能力和风险承担能力进(jìn)行(xíng)评估、未按(àn)照合同(tóng)约(yuē)定如实(shí)向投资者披露可能影响投资(zī)者(zhě)合法权(quán)益(yì)的重(zhòng)大信息等(děng)情形。依据《私募管理办法》第(dì)三十(shí)三条规定(dìng)，决定(dìng)对其采取出(chū)具警示函(hán)的行政(zhèng)监管措施。

　　百亿私募映雪投资居股东之(zhī)列

　　雪杉基金成立于(yú)2015年(nián)，注册(cè)资本(běn)为3250万元，机构类型为私募证券投资基金(jīn)管理人，全职(zhí)员工人(rén)数14人(rén)，管理规模区间为(wèi)20-50亿元。去(qù)年2月份(fèn)，雪杉基金曾进行高管变更。目前雪杉基金的法人、总经(jīng)理为(wèi)汲培欣，合规风(fēng)控(kòng)负(fù)责人(rén)为曾峤(jiào)。

　　值得注意的是，百(bǎi)亿私募映雪投资为雪杉基金的股东(dōng)，持股占(zhàn)比4.2％。

　　除此(cǐ)之外，雪杉基金还(hái)有(yǒu)一家关联公司为深圳(zhèn)市塔门投资管理有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)，雪杉基金持股50.5％。塔(tǎ)门投资为私募股权、创业投资基金管理(lǐ)人。

　　雪杉基金官网显示，雪杉基金还在香港控股成立(lì)了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限公司，“雪(xuě)杉香港”），以期发挥与雪杉境内(nèi)平台的(de)跨境协同效应，为投资(zī)人寻找海(hǎi)外(wài)长期稳定资产的投资和并(bìng)购机会。

　　据介绍，雪杉的投资策略是(shì)通(tōng)过追踪(zōng)资产价格指数(shù)、利率(lǜ)、汇率、指标性股指等(děng)宏(hóng)观经济和估值(zhí)指(zhǐ)标，以(yǐ)分(fēn)析并提取经济周期中的趋势(shì)性行业(yè)和事件(jiàn)以最大化投资上行收益，同时引入非公开市场投资中的个体性估(gū)值和内在价(jià)值(zhí)分(fēn)析体系，以更好锁定投资(zī)的下行(xíng)风险。但在2020年10月，雪杉基金官网(wǎng)的新(xīn)闻动(dòng)态便停止更新(xīn)。

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