大(dà)家好，简单沪上两支花暗指谁 沪上两支花是哪两家看一个基金经理，把新能源全部砍仓，梭哈AI了(le)。

　　海富通(tōng)吕越超“All in”了(le)AI

　　这个周末，市场都在讨论一个基金经理，海(hǎi)富通的(de)吕越(yuè)超(chāo)老师。

　　从其管理的海富通股(gǔ)票混合来看，截至去年年(nián)底，持仓基本为新能(néng)源板块股票。

　　结果到了今年一(yī)季度(dù)末(mò)，已经基本(běn)清仓(cāng)了新能(néng)源，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除了海富通(tōng)股票混合外，其他三只产品也基本(běn)重仓了AI板块(kuài)。

　　吕(lǚ)越超在(zài)一季报称，在一季(jì)度(dù)的(de)操作中，本基金总体把握住了市场的节奏变化和结构转换，降低了新能 源板块的配置权重(zhòng)，较好地把握(wò)了 TMT 板块(kuài)的投资机会，组合调(diào)整取得了明显的(de)超额收益。

　　另外，他称，中国特(tè)色估值体(tǐ)系所(suǒ)代表的传统实体行业(yè)正在被市场一部分“聪明钱(qián)”定价，后续可(kě)能成(chéng)为市场最有(yǒu)持续性的一条结构主线。

　　数据显示(shì)，海(hǎi)富(fù)通(tōng)股票混合今年以来(lái)涨(zhǎng)了(le)14％，其他(tā)三只产品(pǐn)今年以来均取(qǔ)得正收(shōu)益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证(zhèng)券认为，沪上两支花暗指谁 沪上两支花是哪两家ng>AI主题板(bǎn)块在短期(qī)高度依赖交易，阶段性失去靠配置(zhì)获取超额回报的特征。TMT板块成交占全市场比重超40％的(de)天数已累(lèi)计达到(dào)22天，上一次(cì)出(chū)现(xiàn)持(chí)续成交占比超(chāo)过40％的板块是2021年(nián)7月底的电力设备(bèi)及新能源，持续约(yuē)28个交易(yì)日，在(zài)此期间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累(lèi)计回报率为+8.8％，最低累计回(huí)报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板块(kuài)也呈现出类似(shì)特征(zhēng)，尽管热闹，但不赚钱。过去两周(zhōu)，科创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒ETF分(fēn)别出现过6次、6次和5次单日涨幅超过2％的行情，最(zuì)大单(dān)日涨幅分别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间(jiān)跌(diē)幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他AI相关主题ETF在内(nèi)，平均跌幅达(dá)到-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板块累计(jì)成交了(le)5.41万亿元，但总(zǒng)市值反而(ér)减少了6717亿(yì)元，较4月第一周(zhōu)降低约(yuē)5.4％，是典型的减量博(bó)弈。

　　而(ér)招商证(zhèng)券认为，TMT大年(nián)通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏(xià)攻(gōng)势”“获利了结”四波行情，春(chūn)季躁动后往往会(huì)有一波明显的调整(zhěng)，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调整，逢低加仓是最佳(jiā)策略，因为往往后续盛夏攻势大概率创新高。如果(guǒ)今年在业(yè)绩披露(lù)期(qī)结束后，随着AI+/数字经(jīng)济/自主可控等大产业趋(qū)势以政府支(zhī)持力度进一步加大(dà)、资本开支(zhī)增(zēng)加、订单增加和产品销量业绩的改善逐渐被市场所确定，则TMT将(jiāng)会重(zhòng)回(huí)上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段性(xìng)见顶，指数上半年(nián)阶段(duàn)性顶部亦或基本(běn)形(xíng)成本轮调整标(biāo)志着(zhe)AI等(děng)高位板块(kuài)或(huò)阶段性见(jiàn)顶(dǐng)，指数上半年(nián)阶(jiē)段性顶部亦(yì)或基本形成。本次大幅调整主要还是因为(wèi)在AI相关板块市(shì)场情(qíng)绪处于极(jí)值的情况下，叠加上述基本面风险因素逐(zhú)步(bù)发酵(jiào)，市场内生调(diào)整(zhěng)需求出(chū)现集中释放。就(jiù)资(zī)本市场而言，或代表(biǎo)本(běn)轮AI+难以复(fù)制(zhì)2013-2015年互(hù)联网+模(mó)式。

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