投资(zī)者除了关注(zhù)AI产业景气、资金(jīn)情(qíng)绪、政策(cè)等因素(sù)外，还需要关注业绩验(yàn)证以(yǐ)及估(gū)值等(děng)因素(sù)。

　　近期，受益(yì)于人工智能主题的(de)热炒，全球AI芯片巨(jù)头公司英伟(wěi)达（NVIDIA）股价(jià)连续上涨，截至6月1日(rì)收盘(pán)，最新(xīn)股价(jià)达397.7美元，市值超过9800亿美元(yuán)，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今年股价的强劲表现(xiàn)，带动(dòng)了(le)国内AI投资(zī)热(rè)。Choice数据显示，多只云计算、人工智(zhì)能(néng)ETF涨幅(fú)超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么(me)，AI主(zhǔ)题的投资能火热多久(jiǔ)？

　　公募(mù)基金提前布局(jú)区别词和形容词的异同举例，区别词和形容词的异同点rong>

　　凭借着AI芯片(piàn)和算力的先进技术，英(yīng)伟达(dá)公司的股价在近期大(dà)涨(zhǎng)。5月30日盘中(zhōng)，该公司股(gǔ)价最高达到419.38美(měi)元，公司市值(zhí)一度突破万亿美元(yuán)。截至(zhì)6月1日收盘(pán)，其股价回落至397.7美元，但依(yī)旧有望再次突破(pò)万亿美(měi)元的市值(zhí)。

　　英伟达公司在中(zhōng)国(guó)官(guān)网宣称：“我们(men)在AI和元宇宙方面(miàn)的工(gōng)作正(zhèng)在改变全球大型行业(yè)，并将为(wèi)社会带来深远的影(yǐng)响(xiǎng)。”除了英伟(wěi)达公司(sī)，微软、ADM等科(kē)技公司也加大了AI方(fāng)面的(de)投资。

　　国内市场对于AI行情的关注(zhù)热情也是持续(xù)高涨。Choice数(shù)据显示，截(jié)至6月2日，今(jīn)年(nián)以来涨幅最高(gāo)的股票型ETF是游(yóu)戏主(zhǔ)题(tí)ETF，3只(zhǐ)ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类(lèi)主题ETF的大涨也与(yǔ)AIGC（人工智能自动内(nèi)容生成）概念的热炒有关。涨幅紧(jǐn)随(suí)其后的便是传媒(méi)、云计算、大数据、人工智能(néng)等主题ETF，多只云计(jì)算、大数据、人工智能主题ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公(gōng)募基金也早已(yǐ)布(bù)局(jú)英伟达或相关(guān)概(gài)念股。交易软件通达信推出(chū)了(le)英(yīng)伟(wěi)达概(gài)念股，该(gāi)软件信息显示，相(xiāng)关概念股一共包含(hán)32家A股(gǔ)上市公司，这(zhè)些公司与(yǔ)英伟达(dá)在某些方(fāng)面有业(yè)务(wù)上的合作。从公(gōng)募基金一(yī)季度末的数据来看(kàn)，部分被纳入重仓股名(míng)单。

　　直接或间接持有英伟达(dá)公司股票的公募基金主要集中在能投资海外市场的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据记者统计(jì)，持有(yǒu)英伟达(dá)且基金规模最(zuì)高的是广(guǎng)发纳斯达克100ETF，该只基金今年(nián)一季度末规模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克100指数，前(qián)十大重仓(cāng)股(gǔ)中包括苹果、微软、英伟达和谷歌等多家全球科技公司。

　　主动管理型(xíng)基金(jīn)中(zhōng)，持有英(yīng)伟达(dá)且规(guī)模(mó)最高的是广发(fā)全球精(jīng)选，该只基金今(jīn)年一(yī)季度末规(guī)模为25.6亿元，英伟达是其第二(èr)大重(zhòng)仓股，持有12.6万股，持仓市值占净值比例为9.39％。除了英伟达，该基金还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科(kē)技(jì)股。

　　挖财基金投研(yán)人员郑昕昊告诉《国际金(jīn)融报》记者，国内AI投资的热潮与微软(ruǎn)、英伟达等美股(gǔ)科技股年初至今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年(nián)初以来，微软就在AI领域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索(suǒ)引(yǐn)擎Bing，然后又将其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数(shù)十亿美元，这是AI领(lǐng)域(yù)史上规模(mó)最(zuì)大的一(yī)笔投资。作(zuò)为(wèi)一站式解决方案(àn)的提(tí)供商，英伟达(dá)公司是(shì)今年AI概念热(rè)潮中(zhōng)的另一大赢家，该公司今年一季度的业绩远超(chāo)预(yù)期(qī)，AI芯片所在数据中心业务的营收创历史新(xīn)高，远好(hǎo)于市场预期(qī)。

　　如何把握投资(zī)机会(huì)

　　对(duì)于寻求(qiú)AI主题投资机(jī)会的投资者(zhě)而(ér)言，英伟达(dá)和微软(ruǎn)在(zài)内的众多(duō)美股科技股公司是其关注的(de)焦点。

　　“从目前的产业发展(zhǎn)趋(qū)势来看，AI应用已(yǐ)是科技革(gé)命最新的突破口。能(néng)够率先建立(lì)起良好商业模式的公司与掌握AI应用(yòng)核心竞争力(lì)的公司(sī)将会成为未来最有潜力的大赢家(jiā)。显然，微(wēi)软、英伟达已具备这些特(tè)质，他们的中长期基本(běn)面有所改善(shàn)。”郑(zhèng)昕(xīn)昊(hào)表示(shì)。

　　虽(suī)然AI产业未来的故事看起来很(hěn)美(měi)好，但实(shí)际投(tóu)资中还受诸多(duō)因素影(yǐng)响(xiǎng)。

　　郑昕昊认为(wèi)，半导(dǎo)体作为AI受益板块，受(shòu)到资金关注，行业成交(jiāo)热度上(shàng)升，从3月中旬一直涨(zhǎng)至4月上(shàng)旬，涨幅接近30％。但(dàn)其上涨并未得到业绩(jì)的验证，半导体行业(yè)一季度(dù)整体营收同比下降2.9％，净(jìng)利润同比(bǐ)大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪，目前全球半导体(tǐ)产业(yè)整(zhěng)体仍处于主(zhǔ)动(dòng)去库存阶段，行业并未迎来拐(guǎi)点。在缺乏基(jī)本面支撑(chēng)的情(qíng)况下(xià)，4月中(zhōng)旬以来(lái)半导体重回弱势。最近两周，半(bàn)导体板块虽然有(yǒu)所企稳，但(dàn)也很难说行业已经(jīng)迎来(lái)拐(guǎi)点。”郑昕昊区别词和形容词的异同举例，区别词和形容词的异同点表示。

　　金百临咨询首席(xí)分析(xī)师秦洪(hóng)告诉记者：“半导体板块回(huí)暖的驱动力主(zhǔ)要来源于(yú)AI产业的大发展，带动(dòng)GPU（图形处理(lǐ)器(qì)）为代表的算力芯片业务快(kuài)速增长，美股(gǔ)英伟(wěi)达的股价表现以(yǐ)及背后的产能扩张信(xìn)息就是(shì)最好的例证。而从未来的一(yī)段时间(jiān)来看，AI产(chǎn)业(yè)发展仍然(rán)是强劲有力，且空间不可(kě)小视。”

　　郑昕昊(hào)也表示，尽管(guǎn)目(mù)前半(bàn)导体产业周期尚未(wèi)反转，但在资金情绪、政策扶持和(hé)半导体设备(bèi)业(yè)绩高增长等利(lì)好(hǎo)因素支撑下，当前位置(zhì)也不悲(bēi)观。

　　站在投资的角(jiǎo)度考虑，秦洪认(rèn)为，虽然AI产业的发(fā)展(zhǎn)趋势值得期待，但投资需要仔细观察，“就(jiù)A股的过去经(jīng)验来看，大(dà)热必死、均(jūn)值回归的规律永(yǒng)不变色，所以投资与产业(yè)发展之(zhī)间存在(zài)着(zhe)较大(dà)差异。在操(cāo)作(zuò)中(zhōng)，不宜(yí)在股(gǔ)价高涨、人(rén)气亢奋(fèn)时买入(rù)，而(ér)是需要(yào)在相对(duì)低位或调整(zhěng)一定(dìng)程度后(hòu)再(zài)买入(rù)。”

　　郑(zhèng)昕昊认(rèn)为，投资者除了(le)关注AI产业景(jǐng)气(qì)、资(zī)金情绪、政策等因(yīn)素(sù)外，还需要关注(zhù)业(yè)绩验证以及估值等因素。在(zài)具体投资的时候要选择掌握核心(xīn)技术、真正具(jù)有(yǒu)核心竞争力的投资(zī)标的，确保产业(yè)景(jǐng)气(qì)能够反(fǎn)映在未来(lái)的业绩上，要(yào)避免没(méi)有业绩支(zhī)持的跟风(fēng)炒(chǎo)作(zuò)。另外，好的投资标的也要以合(hé)适的价格买入(rù)，否则很可能会赚了景(jǐng)气亏了钱。最后(hòu)，投资者要做好分散配置，不(bù)要将资金(jīn)全押一个赛(sài)道(dào)。