民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调(diào)研(yán)，用另一(yī)个(gè)视角(jiǎo)观(guān)察中国(guó)出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并(bìng)捕(bǔ)捉一些(xiē)能够(gòu)反映中国(guó)出(chū)口长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所(suǒ)涉及的规(guī)模大(dà)小(xiǎo)和所属地域非常(cháng)广泛，包括大(dà)量中小外(wài)贸企业(yè)，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸(mào)出(chū)口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单。广交会参(cān)会客户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把握更长趋势的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群(qún)像五点特征，或预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来(lái)自境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购(gòu)商明显增(zēng)多(duō)。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充分交流(liú)时(shí)，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部分中东和俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧美客(kè)户(hù)数量明显下降，意味着(zhe)高(gāo)效益客户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国(guó)家(jiā)（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订(dìng)单增幅(fú)较大。其中东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家订单，中国不同(tóng)类型出(chū)口企业感受存(cún)异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则(zé)表示今年对(duì)俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外(wài)需求较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们(men)具(jù)体面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临较为普(pǔ)遍(biàn)的(de)贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在(zài)加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业发展；

　一滴水多少ml 一滴水多少克　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业(yè)已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型一滴水多少ml 一滴水多少克(xíng)企业(yè)是这一轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发(fā)布《中国(guó)出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点(diǎn)现实》两篇(piān)专题报告(gào)，提(tí)示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季(jì)度中(zhōng)国出口(kǒu)订(dìng)单和金(jīn)额(é)或将大增，主因去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出口企业迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面(miàn)临的(de)长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反(fǎn)映出(chū)口的大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业(yè)而言，外(wài)贸展会是一个重(zhòng)要(yào)的(de)拓客(kè)渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户(hù)群(qún)体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当期(qī)订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订(dìng)单(dān)主要与之前客(kè)户签订的(de)老订单相关(guān)。外贸(mào)展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充(chōng)足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国最大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最(zuì)广，能够为(wèi)我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会(huì)，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)开放(fàng)境内采购商(shāng)名额，客流(liú)结构上境内采购商(shāng)与(yǔ)境外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展(zhǎn)会(huì)更多(duō)人流来自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较充(chōng)分时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不足，本次(cì)境外采购(gòu)商主要(yào)为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反(fǎn)馈出来(lái)的(de)信息是(shì)当下高效益客户(hù)占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次欧(ōu)美客户数(shù)量偏少(shǎo)，可(kě)能和(hé)过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动(dòng)能(néng)。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈“一(yī)带一路”国家的订单(dān)增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯(sī)和中东客户订单，不(bù)同企业之间感受存(cún)在明显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示(shì)对(duì)俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的(de)企业所面临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单下滑明显一滴水多少ml 一滴水多少克，而中(zhōng)大(dà)型企业(yè)则反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订(dìng)单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达(dá)国家之间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中国(guó)企业同样面临其他地(dì)区贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式实(shí)行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东南亚，目(mù)前也(yě)开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得(dé)到的产(chǎn)成品也(yě)主要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数据表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额(é)数(shù)据显示，中国(guó)出(chū)口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持(chí)续(xù)下降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出口(kǒu)群(qún)像(xiàng)》

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