全球头号对冲基金桥水(shuǐ)的(de)最新调仓情况曝光(guāng)了！

　　根据其向美国证交会提交的13F文件显(xiǎn)示，桥(qiáo)水基金（Bridgewater Associates）在(zài)今年一季度末的美股持仓(cāng)市(shì)值(zhí)达到163.88亿美元（约合(hé)人民币1140亿元），较一季度末有所缩水。

　　安硕核心MSCI新兴(xīng)市(shì)场ETF（IEMG）在一季度获得(dé)桥水(shuǐ)大幅加仓，晋(jìn)升(shēng)为其第一大重仓，但(dàn)桥水减(jiǎn)持了(le)两只(zhǐ)标普500ETF，还减持(chí)了(le)宝(bǎo)洁、百(bǎi)事可乐(lè)、可口可乐、沃尔玛(mǎ)等多只消费(fèi)股；另(lìng)外桥水加仓了谷(gǔ)歌母公司Alphabet、脸书(shū)等，但是减持了拼多多、黄金ETF等。

　　但是桥(qiáo)水最新观点表示，其非常看好黄(huáng)金，认为黄金可能正处(chù)于(yú)持续增(zēng)长期的(de)开端。

　　桥水(shuǐ)美(měi)股持仓(cāng)市值近164亿美元

　　美国证券交易委员(yuán)会(huì)（SEC）披(pī)露了最新的(de)13F文件，桥水基金今年一季(jì)度末的持仓曝(pù)光。据了解，到今年4月末，桥水管理的全权委托(tuō)资(zī)产（AUM）为1968.34亿(yì)美元(yuán)。

　　我们来看看桥水在(zài)今年(nián)一季度(dù)的美股持仓变动情况，数据显示(shì)，截止(zhǐ)2023年3月末，桥水在美股的持(chí)仓总市(shì)值达到163.88亿(yì)美元(yuán)，较去年底的183.2亿美(měi)元减少了10.55％。作为全(quán)球(qiú)宏观策略基金，桥水的美股组合仅(jǐn)占总资产(chǎn)很小(xiǎo)的一(yī)部分。

　　在这个季度，桥水在不断卖卖卖(mài)，清仓了228只证(zhèng)券(quàn)，减持了360只证(zhèng)券；同时也积(jī)极买(mǎi)进，新(xīn)进(jìn)了118只证券，增持了225只证券。

　　生于忧患死于安乐意思相近的名言，生于忧患死于安乐意思10字a title="image1">

　　新兴市场(chǎng)ETF成头号重仓

　　桥水减持多只消费(fèi)股

　　今年一季度末，桥(qiáo)水的前十大重仓标的的集中度为34.71％。

　　其中，安硕核(hé)心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在今年一季度(dù)末晋升为(wèi)桥水的第一(yī)大重仓，加仓了331万(wàn)股左(zuǒ)右，持(chí)仓增至(zhì)1786.26万股，期末(mò)持仓市(shì)值为8.72亿美(měi)元，占投资组合(hé)比例的(de)5.32％。

　　第二、第七大持仓(cāng)是两只标普500ETF，分别(bié)持有182.87万(wàn)股、123.31万股，较上一季度都有所减持，期末持仓市值分别为7.52亿美元(yuán)、5.05亿美元。

　　值(zhí)得(dé)注意(yì)的是，桥水持有多只消费品个股，但是今年(nián)一季(jì)度(dù)都进(jìn)行了减持，比(bǐ)如其第三(sān)大(dà)持仓(cāng)宝洁，减掉了5万股左右，期末持有494.49万股，持(chí)股(gǔ)市值为(wèi)7.35亿(yì)美(měi)元(yuán)；还有(yǒu)桥水也减持了百(bǎi)事可乐、可口可乐，持(chí)股数量分别(bié)降至280.75万股、814.52万股(gǔ)，期末持股市值为(wèi)5.12亿美元、5.05亿美元，分别位列第五、第六大重仓股(gǔ)；另外，桥(qiáo)水还(hái)减持了麦当劳、开市客、沃(wò)尔玛，其中(zhōng)沃(wò)尔(ěr)玛(mǎ)的减持幅度相(xiāng)对较(jiào)大(dà)。

　　但是，桥水(shuǐ)在一季(jì)度小幅加仓(cāng)了(le)医疗领域的强(qiáng)生，持股增(zēng)至358.75万股，期末持股市值为5.5生于忧患死于安乐意思相近的名言，生于忧患死于安乐意思10字6亿美元，位列(liè)第四大重仓股。

　　桥水(shuǐ)加(jiā)仓谷(gǔ)歌(gē)、脸书

　　减(jiǎn)持(chí)黄金ETF等

　　基(jī)金(jīn)君梳理了(le)桥(qiáo)水基金美股前30大重仓(cāng)，其(qí)中增持(chí)的标的还包括(kuò)谷歌母公司Alphabet，增持(chí)了156.46万股，持股(gǔ)数量增至230.83万股(gǔ)，持(chí)有市值(zhí)为2.39亿美元；还增持了脸书Meta，持股增(zēng)至(zhì)100.18万股，持有市值为2.12亿美(měi)元；此外，增持了VISA、直(zhí)觉外科、贝(bèi)宝、Booking等。

　　但是，基金君发现，桥水在一(yī)季度减(jiǎn)持的标的相对较多，除去(qù)前十大重仓，桥(qiáo)水还(hái)减持了(le)先锋(fēng)领航富时新(xīn)兴市场(chǎng)ETF，减少535.74万股，持股数量(liàng)降(jiàng)至(zhì)847.11万(wàn)股，减持幅度达38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另外(wài)桥(qiáo)水减持幅度较大的还有拼(pīn)多多，减少了150.34万股，持(chí)股数量降至214.24万股(gǔ)，减持幅度(dù)41％，持有市值为1.63亿(yì)美元。桥水还减(jiǎn)持了亿滋(zī)国际22％，持股降至223.41万股，持(chí)有市值为1.56亿(yì)美元；减持了塔吉(jí)特28％，持股降至(zhì)66.44万(wàn)股，持(chí)有(yǒu)市值为1.10亿美元(yuán)。

　　值得(dé)注意的(de)是，桥水在一季度还(hái)减持了其(qí)特别看好的(de)黄金资产，卖出黄(huáng)金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计(jì)34.02万(wàn)股，期末持仓(cāng)降(jiàng)至88.68万股，持(chí)有市值为1.62亿美元。该基金从去年年底以来出现较(jiào)大涨势，表(biǎo)现非常(cháng)突出。

　　但从最新的观(guān)点看，桥水还是非常看好黄金的。

　　近期，桥水基金联(lián)席首席投资官凯(kǎi)伦·卡尼奥尔-坦(tǎn)布尔表(biǎo)示，黄金可能正处(chù)于持续增长(zhǎng)期的开端(duān)，因为全球对(duì)美元去(qù)杠杆化的推动仍是(shì)金(jīn)价的长期支撑。她表(biǎo)示，黄金(jīn)被低估了，还(hái)有很长的路要走(zǒu)。

　　她还说，黄金在全球(qiú)货币市(shì)场(chǎng)中(zhōng)日益(yì)重要，这使得它不仅(jǐn)仅是对抗(kàng)债券市场和利(lì)率的工具。另(lìng)外(wài)，地缘政治动荡(dàng)不会消失，这是对(duì)黄金的长期支撑。不仅如此，由于全球(qiú)通胀水平仍相对较高，黄金(jīn)将继续吸引投资者，以对(duì)冲购买力(lì)下(xià)降的风险(xiǎn)。

　　桥水最(zuì)新观点(diǎn)曝光

　　4月末，桥(qiáo)水联合首席投资官鲍(bào)勃·普林斯分享了他在2023年一季度的最新(xīn)观察。

　　他(tā)指(zhǐ)出(chū)，名义支出水平高于经济体(tǐ)的生产(chǎn)能力，导致通胀率(lǜ)远高于(yú)目标(biāo)水平，美(měi)国和其(qí)他西方经济体(tǐ)处于看跌失衡中。为了纠正这种失衡，缓解(jiě)需求(qiú)压(yā)力，欧美各国央行一直(zhí)在实施紧缩政策——目前紧缩(suō)政策(cè)造成的(de)负面影响初现苗头(tóu)。但一切才刚刚(gāng)开始，恢(huī)复(fù)均(jūn)衡将(jiāng)会(huì)给(gěi)经济(jì)和市场带来一(yī)定的负(fù)面影响。

　　相比之下，亚洲经济体的经济更(gèng)加接近于均(jūn)衡——支出(chū)与劳动力产出水平一致，通胀可控，政(zhèng)策(cè)制定者有足够的空间(jiān)提振经(jīng)济和市场。

　　鲍勃·普林斯也称，在(zài)大部分西(xī)方(fāng)国家，货币(bì)政策(cè)紧缩扭转(zhuǎn)了(le)流动性方向，促使(shǐ)人们(men)抛售资产持有(yǒu)现金。紧缩(suō)政(zhèng)策推高了折现率（即现金未来实际收益率的预(yù)期），但迄今为止尚(shàng)未(wèi)严重影响风险(xiǎn)溢价和经(jīng)济增长，上(shàng)述情况(kuàng)极有可能在周期的下(xià)一阶段出现(xiàn)。与西(xī)方(fāng)国家相(xiāng)比，中国(guó)、日本和许多亚洲国家和地区(qū)处于周(zhōu)期的不(bù)同位置，这些国(guó)家和地区的政(zhèng)策(cè)制(zhì)定者支持货币和信用流动(dòng)，这(zhè)降低了折现率和(hé)风险溢价，促进了经济增(zēng)长。

　　5月份，对于近期美联储加息(xī)，桥(qiáo)水基金在其官微发文称，“上周美(měi)联储加息(xī)25个基点。虽然没有明确声明加息(xī)将会(huì)暂停，但(dàn)政策指引的取消和鲍威尔讲话清楚表明，美联储(chǔ)希望(wàng)持观望态度(dù)。这符合我们(men)对当(dāng)前形势的解(jiě)读。”

　　桥水(shuǐ)表示，为(wèi)了应对疫情带来(lái)的影响，许多发达经济体(tǐ)都推出了大规模(mó)财政刺激政(zhèng)策，引(yǐn)发了通(tōng)胀问题(tí)。为了应(yīng)对高通胀，央(yāng)行不得不(bù)收紧政策(cè)。其中美国采(cǎi)取了最激(jī)进的应对通胀(zhàng)的(de)举措，在不到18个月的时(shí)间里，美联储(chǔ)加(jiā)息500个(gè)基点，并迅速减持(chí)债券。目前，虽然美国(guó)经济尚(shàng)未出(chū)现严重问题(tí)，但(dàn)名义支出(chū)已经放(fàng)缓。如果美联储进一步(b生于忧患死于安乐意思相近的名言，生于忧患死于安乐意思10字ù)收紧政策，银行业就会继续承压，从而影响信贷供(gōng)应(yīng)。上周，美(měi)国(guó)第一(yī)共和银行被接管，再次凸显美国金融体系面临压力，股市(shì)和债券收益率出(chū)现下跌。美国(guó)可能(néng)需(xū)要（也可(kě)能不需要(yào)）进(jìn)一步收紧政策。鉴于(yú)迄今为止的(de)紧缩(suō)举措，美联储可以评估形势再做出决策。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 生于忧患死于安乐意思相近的名言，生于忧患死于安乐意思10字