大家好，转眼假(jiǎ)期就结束了，泰勒小区(qū)都没(méi)出一直在加班，这个(gè)长假(jiǎ)，国内(nèi)旅游消费爆了(le)，而海(hǎi)外有爆了，不(bù)过是爆雷。按照惯例，我(wǒ)们(men)梳理(lǐ)一下重大消息，以及券商老师们的最新看法。

　　五一大事件

　　1、中央(yāng)政治(zhì)局会议定调！

　　中(zhōng)共(gòng)中央政治局(jú)4月(yuè)28日召开会(huì)议，分析研究(jiū)当前经济形势(shì)和经济(jì)工(gōng)作。中共中(zhōng)央(yāng)总书记(jì)习近平主持会(huì)议。会议认为，今年(nián)以来，在(zài)以习近平同志为核(hé)心(xīn)的党中央坚强领导(dǎo)下(xià)，各地区各部门更好(hǎo)统筹国内国际两个大局(jú)，更好统筹疫情防(fáng)控和经(jīng)济社会发展，更好统筹发展和安全，我国疫情防控取(qǔ)得(dé)重(zhòng)大决定性胜利，经济社会全面恢复(fù)常态化运行，宏观政策靠(kào)前协(xié)同发力，需求收缩、供给冲击、预(yù)期转(zhuǎn)弱(ruò)三重压力得到缓解(jiě)，经济增长好于(yú)预期，市场需求逐步恢复，经济发展呈(chéng)现回(huí)升向好(hǎo)态势(shì)，经济运行实(shí)现良好(hǎo)开局(jú)。

　　会(huì)议指出(chū)，当(dāng)前我国(guó)经济运行好转主(zhǔ)要是恢复性的，内生动力还(hái)不强，需求仍然不足，经济转(zhuǎn)型升级面临(lín)新(xīn)的(de)阻力，推动高质量发展仍需要克服(fú)不少困难挑战。

　　此外，会(huì)议重申对刚性和改善性住房需求的支持，强调做好保交(jiāo)楼、保民生、保稳定工作，促进房地产市(shì)场平稳健康发(fā)展。同时，会议还(hái)提(tí)出，在超大(dà)特大城(chéng)市积极稳步推进(jìn)城(chéng)中村(cūn)改造(zào)和“平急两用”公共(gòng)基础设施建设(shè)等。

　　2、国家(jiā)统计局：4月份制(zhì)造业PMI为49.2％

　　国家(jiā)统计(jì)局消息，4月份，制造业(yè)采(cǎi)购经(jīng)理指数（PMI）为49.2％，比上月下降2.7个(gè)百分点，低(dī)于(yú)临界点，制造业景气水平回落。

　　3、美国第一共和(hé)银行被正式接管

　　在勉(miǎn)强(qiáng)支(zhī)撑了两个(gè)月后，风雨(yǔ)飘摇的美国第一(yī)共和银行终(zhōng)究还是没能逃(táo)脱倒闭(bì)并(bìng)被接管收购的命运(yùn)。美国加州金融(róng)保护(hù)与创新部（DFPI）周一表示，监管机构已接(jiē)管了第(dì)一共和银行，这(zhè)是本轮美国(guó)银行业危机(jī)中第四(sì)家倒下的银行，同时(shí)也是美国(guó)历史上第二大的破产银(yín)行。

　　4、今年五一假期国内旅游出游(yóu)2.74亿(yì)人次，同(tóng)比增长(zhǎng)70.83％

　　经文化(huà)和旅游(yóu)部数据中心测算，全(quán)国(guó)国内旅(lǚ)游出(chū)游合(hé)计2.74亿人次，同比增长70.83％，按可比口径恢(huī)复至(zhì)2019年同期(qī)的119.09％；实现国(guó)内(nèi)旅游收入1480.56亿元，同比增(zēng)长128.90％，按可比口径(jìng)恢复至2019年(nián)同期(qī)的100.66％。

　　5、普京遭袭(xí)击？

　　据(jù)俄(é)新社报(bào)道，当地时间5月3日(rì)凌晨，乌克(kè)兰(lán)试图用无人机(jī)袭击克里姆林宫。

　　据(jù)报道，当晚两架无(wú)人机瞄(miáo)准了克里(lǐ)姆林宫，俄军方和特种(zhǒng)部队及时采取行(xíng)动，并使用电子对抗系统，使(shǐ)这两架无(wú)人机出现(xiàn)异常(cháng)，未能达到(dào)袭击目的。

　　俄新(xīn)社称，俄罗(luó)斯总统普京没有因袭击受(shòu)伤，其(qí)工作日程将照(zhào)常进行。 掉(diào)落(luò)的无人机碎片也没有造成人员伤(shāng)亡。

　　俄总统新闻秘书佩斯科夫称，乌(wū)克兰无人机试图(tú)发动(dòng)袭击时普(pǔ)京不在克里(lǐ)姆林宫中。 他表(biǎo)示，普京3日在(zài)位于(yú)莫斯科州的新奥加廖沃官邸(dǐ)工作。

　　俄罗(luó)斯总统新闻处表(biǎo)示(shì)，俄方(fāng)保留在合(hé)适(shì)的时间和地点采取回应措(cuò)施的权(quán)利。

　　另(lìng)据俄新社5月3日(rì)报(bào)道，俄罗斯(sī)首都莫斯科自(zì)当日起禁止放飞无(wú)人机，经(jīng)政府批准的除外。 莫斯科市长(zhǎng)索比亚宁表(biǎo)示，这一(yī)决定是为了防止未经(jīng)授权(quán)使用无人机，避免妨碍执法机构(gòu)的工(gōng)作。

　　据法新社当地时(shí)间3日报(bào)道，乌克(kè)兰(lán)方面表示“没(méi)有(yǒu)参与”对(duì)克里姆林(lín)宫的无人机袭击。

　　另据俄(é)罗(luó)斯《生(shēng)意人(rén)报》网站消息，针对无人机试图(tú)袭击俄(é)罗斯克(kè)里姆林宫一事，乌总统新闻秘书谢(xiè)尔盖？尼基福罗表示，乌(wū)方没有关于袭击的(de)信(xìn)息。

　　据(jù)俄(é)新社3日报道(dào)，俄(é)罗斯国家杜马议员米哈(hā)伊(yī)尔·谢列梅特接受该媒体采访时，呼吁俄军对乌克兰总统泽(zé)连斯基位于基(jī)辅的官(guān)邸(dǐ)进行导弹(dàn)打击，作为对乌方(fāng)企图(tú)使(shǐ)用无人机袭击(jī)克宫的回应。

　　十(shí)大券商最(zuì)新研(yán)判长征有多长公里 红军长征一共用了几年ong>

　　1、中信证券：从失衡(héng)到平稳，布局业绩驱动的五月(yuè)行情(qíng)

　　4月(yuè)A股经历了AI主(zhǔ)题(tí)行情(qíng)诱发(fā)的过度(dù)博弈和心态失衡，市场大幅动荡。进入5月(yuè)，国内的(de)经济、政策和外部(bù)环境相比4月继续不断改善，投资者(zhě)对经济的预期将在微(wēi)观体(tǐ)验、宏观数据、A股业绩三个层面实现统一，投资者心态(tài)也将逐步从短暂失衡趋向平稳，市场依(yī)然(rán)处于全年(nián)第(dì)二个关键做多窗口，财(cái)报季(jì)结(jié)束后，市(shì)场将步入业绩(jì)驱动的(de)行情(qíng)阶段(duàn)，配置(zhì)思路(lù)上建议坚持高切低，关注上半年(nián)景(jǐng)气持续改善的品种。

　　首先(xiān)，政治(zhì)局会议(yì)提振市(shì)场信(xìn)心，扩内(nèi)需(xū)仍是着力重点，政策预期(qī)回归理性，经济内(nèi)生动能(néng)稳步修复，并将得到同比和高频数据验(yàn)证；外(wài)部(bù)流(liú)动性拐点明确，美(měi)国银行业风险(xiǎn)不断发酵，但预计对A股实质影响(xiǎng)十(shí)分有限。其次，财报(bào)季(jì)数据显示，A股业绩跨年(nián)筑底特征(zhēng)明显，全年逐季改(gǎi)善的趋势显现，其中(zhōng)行业的结构性亮点日(rì)益清晰，经(jīng)济预期5月将在(zài)微观体(tǐ)验、宏观数据(jù)、A股(gǔ)业绩三个层(céng)面统一，夯实市场上行基础。最后，预计5月A股仍处于今(jīn)年第二个关键做多(duō)窗口中，并将步入业(yè)绩驱动(dòng)的行情阶段(duàn)，投资者心态由(yóu)短(duǎn)暂失(shī)衡趋(qū)向平稳。

　　配(pèi)置上，建议(yì)紧扣业绩主线，重点布局(jú)医(yī)药、数(shù)字经济和“一带(dài)一路”板块中有(yǒu)业绩亮点的品种，以及其他板(bǎn)块中一季度业绩明显改善，且(qiě)在(zài)二季度有望持续的(de)细分行业。

　　2、中金策略：节(jié)后A股有望相(xiāng)比全球(qiú)市场显现相对韧(rèn)性

　　中金策(cè)略团(tuán)队5月3日表示，节(jié)后A股有望相比全球市(shì)场(chǎng)显(xiǎn)现(xiàn)相对韧性(xìng)。主要(yào)基于：1）经济复苏势头尚(shàng)不稳固，政(zhèng)策有望延续稳(wěn)中求(qiú)进基调。2）上(shàng)市(shì)公司业绩低迷期(qī)已(yǐ)过(guò)。3）海外风险需(xū)要密切关(guān)注(zhù)，如若应(yīng)对得当，对(duì)A股影响可能有限。上述(shù)因素结合当前A股市场整体估值(zhí)水(shuǐ)平不高仍处(ch长征有多长公里 红军长征一共用了几年ù)于(yú)历史(shǐ)中低位(wèi)，A股节后(hòu)两个交易日虽受(shòu)节假期间的事件性因素影响可能有所波(bō)动，但对(duì)后市(shì)整体表现不用过于谨慎(shèn)，当前位置(zhì)市场(chǎng)机会仍大于风(fēng)险(xiǎn)。

　　3、中(zhōng)信建(jiàn)投策略：耐心等待(dài)，低位把(bǎ)握

　　一季度(dù)全A营(yíng)收增(zēng)速等指标仍在探底，五一(yī)出(chū)行恢复亮眼，但制造业(yè)PMI已露出疲态，海外处于多事之秋，高利率环境(jìng)下美(měi)国银行(xíng)风险事件频发，衰(shuāi)退风险上升(shēng)。市场(chǎng)处(chù)于再平衡期，低位把(bǎ)握再布(bù)局(jú)机会；短期结(jié)构上(shàng)关注在低位资产中寻找景气稳定或好(hǎo)于预期方(fāng)向(xiàng)，中期线索在于科(kē)技周(zhōu)期与(yǔ)复苏链中(zhōng)的弹性方向。行业重(zhòng)点关注：医药、传媒、通信、餐饮链(liàn)（预(yù)制菜、啤酒(jiǔ)）、军工、新能(néng)源(yuán)等。主题重点关(guān)注：一带一路、数据要(yào)素等。

　　4、海(hǎi)通(tōng)策略：均衡以(yǐ)待(dài)

　　①22/10以来(lái)是牛市(shì)初期，对比历史(shǐ)，这次牛(niú)市(shì)第一(yī)波上涨的(de)结(jié)构分(fēn)化更显著。②牛市(shì)初期类(lèi)似(shì)春天(tiān)，市场有所反复(fù)很正常，短期政策和业绩因素(sù)影响(xiǎng)下(xià)，行(xíng)业或更均(jūn)衡。③数(shù)字经(jīng)济是(shì)全年主(zhǔ)线，后续或依据基本面去伪(wěi)存真，阶段(duàn)性关注复苏的部分消(xiāo)费。

　　5、波动率已(yǐ)经回归 | 民(mín)生策略

　　往后(hòu)看，核心资产、海外(wài)映射的科技和大宗(zōng)商品都(dōu)将被海外(wài)逐(zhú)级放大的宏(hóng)观(guān)波(bō)动所(suǒ)影(yǐng)响。我们的资源(yuán)+重资产组合短期驱动逻辑(jí)建议以“红利+中特估”为主导，以等待(dài)通胀逻辑的回归。重资(zī)产国企（炼厂、建(jiàn)筑(zhù)、钢(gāng)铁）资源类企业（煤炭、油、金、铜），交(jiāo)通(tōng)运输（油运(yùn)、干散(sàn)运、港口、公路(lù)）；近期场景消费(fèi)正在展现出(chū)成为未来(lái)经济增长新动能的潜力，推荐中低端消费、县域消费；以“宁组合(hé)”为代表的赛道板块有望企稳。