金融界5月5日消息 央行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金(jīn)融管理局即将正(zhèng)式启动香(xiāng)港与(yǔ)内地利率(lǜ)互(hù)换市场互联互通合作。北向互换通下的交易(yì)将于(yú)2023年5月15日启(qǐ)动。初期，全部(bù)境(jìng)外(wài)投资者通过北向互(hù)换通开(kāi)展利率互换交(jiāo)易在轧差后的名义本金(jīn)净额每日(rì)不超过人(rén)民币(bì)200亿元，后(hòu)续可根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民银行、香(xiāng)港证(zhèng)券及期货事务监察委员(yuán)会、香港金(jīn)融管理局即将(jiāng)正式启动(dòng)香港与内(nèi)地(dì)利率互换市场互联(lián)互通合作(zuò)

　　为促进内地(dì)与香港金融(róng)衍(yǎn)生品市场的(de)协(xié)同发展，构(gòu)建高水平金(jīn)融开(kāi)放格局，2022年7月4日，中国人民银行(xíng)（以下(xià)简称人民银(yín)行(xíng)）、香港(gǎng)证券(quàn)及期货事务监察委(wěi)员会（以下简(jiǎn)称香港(gǎng)证监会）、香(xiāng)港金融管理局（以下简称香(xiāng)港金(jīn)管(guǎn)局）发布联合公告，同意中国外汇(huì)交(jiāo)易中心（全国银行间同业拆(chāi)借中(zhōng)心）（以(yǐ)下(xià)简(jiǎn)称外汇交易中心）、银行间市(shì)场清(qīng)算(suàn)所(suǒ)股份有限公司（以下简称上海清算所）和香(xiāng)港场外结算有限公(gōng)司（以下简称(chēng)场外(wài)结算公(gōng)司）开展香港与内地利率互换(huàn)市场互联(lián)互通合作（以下简称(chēng)“互换(huàn)通(tōng)”），初(chū)期(qī)先行开通“北向互换(huàn)通(tōng)”，香港(gǎng)及其他(tā)国家和地区的境外投资者(zhě)可通过(guò)两地基础设施(shī)互联互通参与(yǔ)内地(dì)银(yín)行间金融衍(yǎn)生品市场(chǎng)。自(zì)联合公告发布以来，“互换通”的各(gè)项准备(bèi)工作进展顺利，“北向互换通(tōng)”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向(xiàng)互换通”的顺利推出，现就有(yǒu)关事宜说明如(rú)下(xià)：

　　一、“北向互换通”的相(xiāng)关交易及(jí)结算安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换通(tōng)”初期可(kě)交易(yì)品种为利率互换(huàn)产品，报(bào)价(jià)、交易及(jí)结算币种为人(rén)民币(bì)。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向互换通”的境(jìng)内投资者(zhě)（即互换通报(bào)价商）需与外汇交易中心签(qiān)署(shǔ)报价商协议，并为(wèi)上海(hǎi)清算所利率互换集中清算业务的(de)清算会(huì)员或该(gāi)类会员的清算客(kè)户。

　　2.参与(yǔ)“北向(xiàng)互换通”的(de)境外投资者为(wèi)符合(hé)人民银行要(yào)求悲守穷庐将复何及啥意思，悲守穷庐将复何及表达了什么愿望并完成内地银行间债券市场准入备案的境外机构投资(zī)者(zhě)，并经外汇(huì)交易中心(xīn)开通“北向(xiàng)互换通”交易权限。拟(nǐ)申请开通(tōng)“北(běi)向互换(huàn)通”交易(yì)权限的境(jìng)外投资者需同(tóng)时申请成(chéng)为场外结(jié)算公司的(de)清算会(huì)员或该类会员的清(qīng)算客户。

　　（三）交(jiāo)易(yì)及结算(suàn)：

　　1.交(jiāo)易安排(pái)：外汇交易中心与人民银行认可(kě)的境外电(diàn)子交易平台(tái)互(hù)联提供(gōng)交易服(fú)务(wù)。

　　2.清算安排(pái)：上海清(qīng)算所和场(chǎng)外结算公司(sī)建立(lì)中央对手方清算机构互联(lián)互(hù)通，共(gòng)同向境(jìng)内外投(tóu)资(zī)者提供清(qīng)算、结算(suàn)服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外(wài)投资者通过“北向互(hù)换通”开(kāi)展利(lì)率互换交(jiāo)易(yì)在轧差后的名义本金净额每日(rì)不超过人民币200亿(yì)元，后续可(kě)根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　2.清(qīng)算额度：上海清算所与场(chǎng)外结算(suàn)公司(sī)针对双方清算所(suǒ)之(zhī)间的风险(xiǎn)敞口建立“互换通悲守穷庐将复何及啥意思，悲守穷庐将复何及表达了什么愿望”资源池。初(chū)期(qī)，上海(hǎi)清算所与场外(wài)结算公司之间净(jìng)头寸(cùn)对应的“互换(huàn)通(tōng)”资源池(chí)风险敞口设定上限(xiàn)不超过人民币(bì)40亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适时(shí)调整额(é)度。

　　二(èr)、人民银(yín)行、香港证监会和香港(gǎng)金管局已就“互换通”涉及(jí)的(de)跨境监管合作(zuò)原(yuán)则和具体(tǐ)安(ān)排达成共识，并签署了《关于内地(dì)-香(xiāng)港债券及(jí)衍生品市场相关事宜的谅解备忘录(lù)》。备忘(wàng)录健全了两地监管机构在(zài)债券及衍生品市场方面的监管合作安排和联络(luò)协商机(jī)制(zhì)，共同维(wéi)护“互换通”的正常运行、金融市场稳(wěn)定和公平交(jiāo)易秩序。

　　三(sān)、外汇(huì)交易(yì)中心、上(shàng)海(hǎi)清算所和场外结算公(gōng)司应当依法履(lǚ)行(xíng)“互换通”下的各(gè)项职(zhí)责，组织(zhī)市(shì)场各方(fāng)有(yǒu)序开展“北向互换通(tōng)”业务(wù)。清算会员应(yīng)当遵守相关监管(guǎn)规(guī)定及业务规则，加强内部(bù)控制，防范(fàn)和控制(zhì)风险，做好投资(zī)者教育和(hé)服务，切实维护投资者合法权益。投资者应当充分了解两地市(shì)场法律(lǜ)法规、业务规则和实践操(cāo)作的差异，评估和控制风险，理性开展相关投悲守穷庐将复何及啥意思，悲守穷庐将复何及表达了什么愿望(tóu)资(zī)。

　　市场各方应进一(yī)步做好准备工作(zuò)，确保“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通”的投资者(zhě)可联(lián)系外(wài)汇交易中心、上海清算(suàn)所、场外结算(suàn)公司(sī)为参与做准备。

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