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　　克里米(mǐ)亚(yà)突(tū)发，无人机袭击！

　　据今日俄(é)罗斯电视台（RT）网站消息，4月29日清晨(chén)，俄罗(luó)斯海军(jūn)黑海舰队所在(zài)地，克(kè)里米亚半岛的(de)塞(sāi)瓦斯(sī)托(tuō)波尔市(shì)的一个储油设施遭到无人机(jī)袭(xí)击。从网络上曝光的照片可以看(kàn)到，袭击(jī)导致储油设施燃起大火。

　　报道称，俄(é)罗斯任命的塞(sāi)瓦斯(sī)托波尔市市长米哈伊尔(ěr)·拉(lā)兹沃(wò)扎耶(yé)夫(fū)在社交媒(méi)体上称：“由无人机袭击(jī)造成的火(huǒ)灾影响面积约(yuē)为(wèi)1000平(píng)方米，所有安(ān)全和救援人员都已抵(dǐ)达现场(chǎng)。火灾所在地(dì)和民用区域间隔很远。”

　　现(xiàn)场目(mù)击(jī)者分享的多段视频(pín)显示，一场大火(huǒ)照亮了整(zhěng)个(gè)夜空，浓(nóng)烟直冲云(yún)霄。RT称，目前(qián)还没(méi)有任何伤亡报告，地方政府敦促人(rén)们在消防员(yuán)努力扑灭(miè)大(dà)火(huǒ)时保持冷静。

　　报道(dào)称(chēng)，本周早(zǎo)些时候，塞瓦斯托波尔也(yě)曾(céng)遭到两架(jià)无人机(jī)的袭击，其中一架无人机被俄军摧毁，另(lìng)一架无人机在港口外爆炸。

　　油脂龙(lóng)头(tóu)一季(jì)度业(yè)绩大(dà)反(fǎn)转(zhuǎn)

　　4月28日晚间，“油茅”金龙鱼(yú)发布(bù)2023年一季报。报告(gào)期内(nèi)，公司实现营(yíng)业收入(rù)610亿元(yuán)，同比增(zēng)长(zhǎng)7.97％；归属于上市公司股东(dōng)的净利润8.5亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)645.99％。

　　金龙鱼称，报告(gào)期内(nèi)，随(suí)着国内餐饮行业的逐步回暖，厨房食(shí)品的销量较去年同(tóng)期有所上涨。另外，去年一(yī)季度受南(nán)美干旱天(tiān)气(qì)等因素影响，大豆、大豆油及棕榈油等(děng)公司主要原材料的价格快速(sù)上涨，今年一季度公司主要原材(cái)料(liào)成本低(dī)于(yú)去(qù)年同期。销量上(shàng)涨和毛利率提升共同推动了厨房食品的利润增(zēng)长。

　　截至2022年年末，金龙(lóng)鱼(yú)经销商(shāng)数量合计(jì)7768家，较上(shàng)年增加1647家。金龙鱼在投资者关系活动(dòng)上表示，新增(zēng)渠道主要来源(yuán)于网络(luò)下沉、细分产品的专业经(jīng)销商，以(yǐ)及餐饮渠道的快(kuài)速(sù)发(f作出指示和做出指示区别在哪，作出指示还是做出ā)展带来的经(jīng)销商增长。

　　产(chǎn)能方面，金龙(lóng)鱼目前(qián)有(yǒu)70多个(gè)已投产生产基地，央(yāng)厨杭州、周口、重庆、兴平基地(dì)已投产，沈(shěn)阳和廊坊的(de)央厨(chú)项(xiàng)目也将于年(nián)内建成投(tóu)产。目(mù)前，河南周口和陕西兴平央(yāng)厨开始供应学(xué)生餐业务，多款预制(zhì)菜(cài)在线下及电商平台(tái)开展销(xiāo)售。

　　不过，期货(huò)日报记(jì)者还(hái)注意到，金龙鱼归属(shǔ)于上市公司(sī)股东的扣除非经常性损益的净利(lì)润为2.4亿元，同比下(xià)降(jiàng)70.94％。这主要是公(gōng)司的套期保值操作未完全(quán)满(mǎn)足套期会(huì)计要求的衍(yǎn)生金融工具(jù)损益的影响，因(yīn)此(cǐ)将(jiāng)套(tào)期保值业务划定为非经常(cháng)性损益，排除(chú)在(zài)净利润外。

　　金龙鱼在(zài)《关作出指示和做出指示区别在哪，作出指示还是做出于开展2023年度商品期货套期保值业务的公(gōng)告》中(zhōng)披露，将在2023年对在场内市场交易(yì)的与公司及(jí)下(xià)属子公司的生产经营有(yǒu)直接关系的原料(liào)、产品、油(yóu)脂等(děng)期货品种，主要(yào)包括：棕榈油、豆油、菜油、菜粕、大豆、玉米(mǐ)、花生(shēng)等品种(zhǒng)。第一季度，饲料原(yuán)料和油脂(zhī)科技产(chǎn)品的销量(liàng)有所增长(zhǎng)，营(yíng)业收入同比上涨(zhǎng)，但是在行情下跌的过程(chéng)中，公司油脂科技相(xiāng)关产品的利(lì)润(rùn)受到挤(jǐ)压，导(dǎo)致利润同比有所减少。从(cóng)合并资产负债表中可(kě)以看(kàn)出，衍生金融资产从年初余额的(de)5.8亿元(yuán)增长到(dào)了(le)期(qī)末的8.3亿元，实现(xiàn)了(le)对现货市场的(de)对冲作用，弥补了一(yī)定的利润损失。

　　记者还(hái)注意到，油脂(zhī)加工企业道道全一季度扭亏为盈。4月26日晚间(jiān)，道道全发布2023年一季度报，公司实现营业收入17.48亿元，同比增长41.34％，实(shí)现扣非后净利润7093万(wàn)元，实现经营(yíng)活(huó)动产生的现(xiàn)金(jīn)流量净额3.31亿元，亦跟随同步转(zhuǎn)正。由于产(chǎn)能释放、原料回落、消费复苏(sū)、推出(chū)新(xīn)品等利好因素影响，道道(dào)全迎(yíng)来业绩(jì)修复时刻(kè)。分析(xī)人士表示，道(dào)道全业(yè)绩修复有(yǒu)持(chí)续性，预计二季度(dù)还有增长。

　　“原材料价格下降”是(shì)道道全业绩出现大反转的(de)主(zhǔ)要(yào)原因。

　　三年(nián)间，原料(liào)菜油(yóu)价(jià)格(gé)从8000元/吨一线(xiàn)飙涨(zhǎng)至14000元/吨以上的历史高(gāo)位，这(zhè)大大抬(tái)升了企业的(de)加工成(chéng)本。然而零售终端的包装油价格上涨幅(fú)度却(què)不及(jí)成本上涨幅度(dù)，甚至出现卖得(dé)越(yuè)多、亏得越多的情况，这导(dǎo)致油脂加工企业的盈(yíng)利能力大幅下降，道道全也(yě)不例外。自2022年下(xià)半年以来，道道(dào)全(quán)新建产能陆续释(shì)放(fàng)，海外到港原料陆(lù)续(xù)增长(zhǎng)，带动道道全的包装油毛利率逐(zhú)步(bù)回升。

　　道道全近年来主推旗下茂(mào)名工厂(chǎng)建设，并于(yú)今年一季度取得阶段(duàn)性成(chéng)绩。2022年7月份，道道全茂(mào)名(míng)工厂建成投产，此后产能处(chù)于爬坡释放期。今年(nián)以来，广东大力发展预制菜(cài)产业(yè)，一季(jì)度广东地区餐(cān)饮消费(fèi)回暖势头良好，为道道全茂名工(gōng)厂的投产及产能(néng)释(shì)放带来(lái)正(zhèng)面影(yǐng)响。

　　道道全还(hái)表示，今年一季(jì)度扭亏(kuī)为盈的(de)另一(yī)主(zhǔ)要原因(yīn)是主要原料价格出(chū)现下降趋势，缓解公司的采购及成(chéng)本压力。自2022年(nián)下半年开始，道道全所用主要(yào)原(yuán)料的(de)国际(jì)交易价格呈(chéng)现出回落走势，受(shòu)船期(qī)和(hé)现货(huò)到厂的(de)时(shí)间影响，道道全的主要原料综(zōng)合采(cǎi)购成本随后于2022年年末(mò)回(huí)落，2023年(nián)一(yī)季(jì)度则进一步延续回落趋势，对(duì)其一季度实(shí)现扭亏为盈有明(míng)显正(zhèng)面贡献。

　　目前，道(dào)道全(quán)旗下拥有(yǒu)多个(gè)品牌(pái)，经销(xiāo)商总数已(yǐ)达1308家，遍及(jí)华(huá)中、西南、西(xī)北、华东、华(huá)南等菜油主要消(xiāo)费区域，并(bìng)在岳(yuè)阳、重庆、绵阳(yáng)、茂名、靖(jìng)江设立(lì)生产作出指示和做出指示区别在哪，作出指示还是做出加(jiā)工基地。由于拥有多个品牌(pái)及(jí)多地工厂，下游消费复苏、上(shàng)游原料看跌将成为(wèi)道道全(quán)今(jīn)年业(yè)绩修(xiū)复的两大驱动因子。对(duì)于今年的业绩，道道全(quán)持有谨慎乐(lè)观态度，认为业绩修复有一定持续性，未来不宜过(guò)度悲观。亦有多家券商(shāng)对道道全今年业绩表达正(zhèng)面预期，并预测其今(jīn)年(nián)全年营业收入(rù)将突破100亿(yì)元。

　　毛利率方(fāng)面，随(suí)着大豆、棕榈油、包材等大宗原材料价格(gé)自2022年下半年高位回(huí)落，且叠(dié)加提价效应逐渐(jiàn)显现，部分公司毛利率迎来较明显改善。

　　对于行业发展格局与(yǔ)趋势，道道全认为，2023年，从(cóng)目前掌握的信息来看，原(yuán)材(cái)料(liào)供给预(yù)计将(jiāng)趋向(xiàng)于宽松(sōng)，但天气、能源(yuán)及国际(jì)政治经济(jì)形势(shì)等(děng)因素的影(yǐng)响，又给油(yóu)脂、油(yóu)料市场(chǎng)带来不确定性。包装食用植物油是生活必需(xū)消费品，市场空间广(guǎng)阔(kuò)。随着消费者健康意识的提(tí)高，对(duì)健康、安全、营养(yǎng)的食(shí)用油需求也将持续增加(jiā)，未来(lái)品牌化、高端化将(jiāng)是行业发展的趋势，品牌(pái)差异化现象(xiàng)也将(jiāng)日(rì)益(yì)凸显。

　　中信(xìn)建投油(yóu)脂分析师石丽(lì)红告诉(sù)记者，在原料供应端(duān)，大宗农(nóng)产(chǎn)品价(jià)格已(yǐ)“退烧”，进入下行周期，而且(qiě)我国菜油原料(liào)供应出(chū)现了从未(wèi)有过(guò)的多元及宽松(sōng)局面(miàn)，包装油的成(chéng)本端压力(lì)缓解趋势明显(xiǎn)。

　　今年(nián)以来(lái)，菜(cài)油的消费(fèi)需求(qiú)端则是喜(xǐ)忧(yōu)参半(bàn)。

　　“今年1—2月油脂油料市场整体运行平稳，缺乏突出矛盾(dùn)且供需端均有不确定性，盘面整体呈(chéng)现振(zhèn)荡走(zǒu)势。然(rán)而，进入3月后(hòu)市场风云突变(biàn)，硅(guī)谷(gǔ)银行倒闭引(yǐn)发市场恐慌及(jí)连(lián)锁(suǒ)反应(yīng)，为全球金(jīn)融市场的稳定性带来了挑战，对整(zhěng)个(gè)商品乃至金融市场(chǎng)造成了较大(dà)冲击(jī)。此外(wài)，巴(bā)西大豆及(jí)欧洲菜油供给压力从(cóng)进口成本(běn)端为油(yóu)脂油料(liào)市(shì)场形成(chéng)了较(jiào)大拖累。宏观与基本面利空出现共振，不论(lùn)是(shì)油还是(shì)粕均显著跌破此前振荡区(qū)间。虽然市场(chǎng)并不看好油粕走势，但如此凌厉的跌势仍在节奏上超出了市场预期。”石丽红说。

　　也有(yǒu)行业(yè)人士认为，今(jīn)年一(yī)季度(dù)油脂的走势也受到宏观面影响。另外，在大量乌(wū)克兰及澳洲廉价菜籽的冲击下，今(jīn)年欧洲菜(cài)籽进口同比(bǐ)增加200多万吨，原油价格不景(jǐng)气(qì)带来生柴投料需(xū)求(qiú)减少，这令欧(ōu)洲菜油的出口潜力(lì)大大增(zēng)加。此(cǐ)外，继(jì)续(xù)增产的俄罗斯菜油大部分(fēn)依赖(lài)对中国出口，在加(jiā)拿大旧作(zuò)菜籽(zǐ)采购近500万吨的背景下(xià)，国内后期(qī)面临(lín)的菜油供给(gěi)压力十分明显(xiǎn)。

　　但今年以来(lái)，行业普遍反映，油(yóu)脂消费复苏不及预期，包装(zhuāng)油需求乏力，国内食用油需(xū)求整体增(zēng)量空间(jiān)不大(dà)。要(yào)想拿到更(gèng)多(duō)市场份额，不同油种之(zhī)间、大(dà)小企业之间的竞争十分激烈(liè)。

　　“当前(qián)需求(qiú)仍处于弱势，因提货较好，菜(cài)油表观(guān)库存处于低(dī)位，终端(duān)库存处于高位。随供应(yīng)逐(zhú)步增加，表观库存或(huò)逐步起量，二季度菜油价(jià)格与(yǔ)相关油脂价差缩小格局(jú)背景(jǐng)下，菜油需求或起量，但(dàn)中(zhōng)短期(qī)仍处于(yú)累库态势。”石丽红说。

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