就(jiù)在全(quán)球为AI疯狂的(de)时候，百(bǎi)年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席(xí)投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公(gōng)司自2020年(nián)年底以来一(yī)直超配英伟达(dá)，但是目前已经部分获利了(le)结(jié)，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士(shì)日(rì)内(nèi)瓦(wǎ)的资管机构为拥(yōng)有200多年(nián)历史的欧洲老牌金融世家罗(luó)斯(sī)柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管理资产(chǎn)规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美(měi)元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩准(zhǔn)”节奏增减持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显(xiǎn)示，这家(jiā)老牌资管机(jī)构在2015年英伟达(dá)业(yè)绩第一爆发之(zhī)际(jì)，就增持了英伟达。当(dāng)时(shí)的持仓(cāng)股数一(yī)度高达160多万股。

　　然而英伟达(dá)虽然业绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这家资(zī)管机构(gòu)也不得不修正自己(jǐ)的错误，在英(yīng)伟达股价的缓慢(màn)上涨(zhǎng)中减持(chí)，终于在2018年一季度减持到不(bù)足(zú)1万(wàn)股。不过这个时候，英伟达股价也从2015年(nián)4美元附近涨到(dào)了60美元附(fù)近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的上(shàng)上下下，让(ràng)英伟达(dá)的股价(jià)如做过山车一般(bān)。2021年底，虚拟货(huò)币的(de)崩盘，让(ràng)英(yīng)伟(wěi)达的股价也一度(dù)腰斩。

　　在(zài)这(zhè)期(qī)间(jiān)，Edmond de Rothschild似(shì)乎每(měi)次(cì)都“踩准”节(jié)奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大(dà)手(shǒu)笔增持是在2022年第(dì)二季度(dù)，虽然英伟(wěi)达股价此后仍(réng)然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概(gài)念大(dà)爆(bào)发，英(yīng)伟达作(zuò)为底层(céng)算力(lì)代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿美元，差点成为全球第9家市值超1万亿(yì)美元(yuán)的上市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位(wèi)套现的，还有被誉为(wèi)“估(gū)值教(jiào)父”的当代著名投(tóu)资估值(zhí)专家阿斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊(kān)》报(bào)道，达摩达(dá)兰(lán)自2017年以来一(yī)直在投资英伟达，如(rú)今已经(jīng)卖掉了该公(gōng)司的股票。

　　达摩(mó)达兰(lán)5月30日说：“直到(dào)今天早上英(yīng)伟达还在我的投资(zī)组合里，最后把它剔除出投(tóu)资组(zǔ)合，因为我无法承受这样(yàng)的上涨，一周内市值就增(zēng)加了(le)3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可持续(xù)价值的(de)绝对极限。”

　　达摩达(dá)兰估(gū)计，英伟达目(mù)前在(zài)250亿(yì)美元的人工智能芯片市场占有80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市场规(guī)模(mó)将达到3500亿美(měi)元。即使(shǐ)假(jiǎ)设英伟达未来(lái)的市场份额(é)达到100％，达摩达(dá)兰(lán)得出的估值也要比(bǐ)近期(qī)股价(jià)低20％，“我喜欢(huān)英伟达(dá)这家公司，但如果(guǒ)作为一(yī)项投资(zī)的话，我怎么都得不出每股(gǔ)400多美元的估(gū)值。”

　　此(cǐ)外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年5月30日持续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持(chí)均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美(měi)元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减(jiǎn)持了(le)仓位，也有人认为英伟达现(xiàn)阶段(duàn)股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的(de)49名分析师中，41名对英伟达给(gěi)出买入评级(jí)，比去年10月给予这一评级的人数30人增加约三分之一。这些分析师(shī)对英伟达(dá)给出的股价(jià)中间值约为(wèi) 450 美元。截至发稿，英伟达的股(gǔ)价报收393.27美(měi)元。

　　纽(niǔ)约投资研究公(gōng)司伯恩斯坦的分(fēn)析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高英伟达目标(biāo)股价，是因为先前估测的获利预期太低(dī)。目前(qián)投资人(rén)仍(réng)存在不同的声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英(yīng)伟(wěi)达(dá)估值过高，目前(qián)已进入泡(pào)沫阶段。

　　去年以来华尔街预(yù)测最准确的分析(xī)师、美国(guó)银(yín)行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科技股和AI概念股的(de)估值过(guò)高，建议(yì)投(tóu)资者可以(yǐ)抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前(qián)AI概念处于(yú)“婴(yīng)儿期的泡(pào)沫(mò)”，而美(měi)联储(chǔ)的加息周期或(huò)许还(hái)未(wèi)结束(shù)。过去的(de)泡沫形成通常是(shì)因“宽松货币(bì)政策”而(ér)起，以加息结束。以史为(wèi)鉴，他认为需(xū)要(yào)在标普500位于4200点时(shí)开始(shǐ)抛售。

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