中国(guó)金融行业加速对外开放(fàng)，外资券商们(men)的(de)2022年过得如何？

　　近日，外资控股券商(shāng)2022年的(de)“成绩单(dān)”陆续公布：9家外资控股券商中(zhōng)，仅(jǐn)有4家在2022年取得(dé)盈利，另外5家均(jūn)出现(xiàn)亏损。

　　其中，在(zài)2019年获批成立的摩(mó)根大(dà)通证(zhèng)券2022年业绩突飞猛进，当年净利(lì)润达到2.63亿元，领先各(gè)家“洋券商”。相(xiāng)比之下，与摩根大通证券同期获批的野村东(dōng)方国际证券2022年亏损达(dá)到(dào)2.25亿(yì)元，业(yè)绩(jì)分化加剧。

　　另外(wài)，今年3月瑞信、瑞银“官(guān)宣”合并，两家国际金(jīn)融巨头均在国内拥有外资控(kòng)股(gǔ)券商牌照。其中，瑞信证券2022年亏损(sǔn)达(dá)2.55亿元，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后续两(liǎng)家外资(zī)控股券(quàn)商(shāng)面临的(de)“一(yī)参(cān)一控”问题如何解决，仍是业内关注重点。

　　过去几年里，“财富管(guǎn)理转型”成为行业热词。而透视(shì)各家外资券(quàn)商在2022年(nián)的(de)“打法”来看，依托于各自(zì)股东资(zī)源禀赋、深入财富管理成(chéng)为其(qí)在中国展业的(de)首要(yào)方向(xiàng)。

　　来看详情——

　　9家外资控(kòng)股券商半数亏损(sǔn)

　　对于国内各家证(zhèng)券公(gōng)司来(lái)说，除(chú)了面临(lín)行业“二八(bā)分化(huà)”的激烈态势，来(lái)自“洋券商”们的市场竞争也(yě)同样带来压力。

　　日(rì)前，中证(zhèng)协公布(bù)各家券(quàn)商2022年年报(bào)/财务(wù)数据，9家外资(zī)控(kòng)股券(quàn)商纷纷晒(shài)出2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小(xiǎo)年”，受制于市场行情、成立(lì)时间、牌照资(zī)质等问题(tí)，9家共(gòng)有5家出现亏损，分别(bié)为瑞(ruì)信(xìn)证券（-2.54亿元）、野(yě)村东方国际证券（-2.25亿(yì)元）、大和证券（-8266.01万元）、星展证券(quàn)（-8274.58万元）和汇丰前海证(zhèng)券（-5223.54万(wàn)元）。

　　具体(tǐ)来(lái)看，瑞信证券2022年实(shí)现营业收入2.89亿元(yuán)，同比下降(jiàng)41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈(yíng)转亏(kuī)。野(yě)村东方国际证券则延(yán)续自成立以(yǐ)来(lái)的亏损状态：2022年实现营业收入1.1亿元，同比(bǐ)下降38.14％；净(jìng)亏损2.25亿(yì)元，较上年同(tóng)期的8491万(wàn)元(yuán)亏损幅(fú)度继(jì)续扩大。

　　在2022年因(yīn)获得外资股东(dōng)增持而成(chéng)为外(wài)资控股券商的汇(huì)丰前海(hǎi)证券，业绩较(jiào)上年出现明显进步，但(dàn)仍然(rán)录得亏(kuī)损：2022年实(shí)现营(yíng)业收入(rù)5.04亿元，同(tóng)比增长54.78％；实现(xiàn)净亏润5223.54万元，上年(nián)同期为亏(kuī)损1.59亿元。

　　另外，大和证券(quàn)和星展证券均于(yú)2020年获(huò)得证监会批(pī)文，分别于(yú)2020年底、2021年初完成工商登记，正(zhèng)式(shì)展业时间不长。星展证券2022年实现营业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏(kuī)损(sǔn)8274.58万元(yuán)，较上年同(tóng)期有所收窄(zhǎi)。大和(hé)证券2022年实现营业收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元，亏幅进一步扩(kuò)大。

　　就亏损原因而言(yán)，2022年(nián)受(shòu)市场影响(xiǎng)，证券行(xíng)业营业收入(rù)普(pǔ)遍(biàn)下降，外资控(kòng)股券商也难(nán)以幸免(miǎn)。且(qiě)新公(gōng)司建设成(chéng)本、业务费用、员(yuán)工薪酬(chóu)等支出过高，在展业初(chū)期容易导(dǎo)致亏损的产生。

　　与国(guó)内大型券商相比，外资控股(gǔ)券商仍呈现(xiàn)“本小利薄(báo)”的情(qíng)况(kuàng)，自营业务影响有限，因此(cǐ)影响2021年(nián)业(yè)绩的主要(yào)还(hái)是经纪、投行等传统(tǒng)业务(wù)。

　　例如，瑞(ruì)信证券(quàn)在2022年年报中表示，其(qí)当年投行业务手续费(fèi)及佣金(jīn)净收入为6561.57万元(yuán)，同比下(xià)滑(huá)72.7％；经纪业务为(wèi)1.06亿(yì)元，同(tóng)比(bǐ)下(xià)降46.44％。而营业支(zhī)出则有增无减，业(yè)务及管(guǎn)理费从(cóng)上年的4.27亿元(yuán)增长到5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩出现大额亏损。

　　摩根(gēn)大通证券大赚(zhuàn)2.6亿

　　当然，也(yě)有(yǒu)“外来的和尚”念好(hǎo)了中国市场这(zhè)本经。

　　具体来看，2022年共有(yǒu)4家外(wài)资控(kòng)股(gǔ)券商实现盈利，分别为摩根大通证券(quàn)（2.63亿元）、瑞(ruì)银证券（2.24亿元）、高盛高华(huá)（8163.28万元(yuán)）和摩根士(shì)丹利证(zhèng)券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券和(hé)瑞银证券均实现了营收、净(jìng)利润的(de)双增长。

　　摩根大通证券(quàn)2022年实现(xiàn)营业收入(rù)8.84亿元，同(tóng)比增(zēng)长39.44％；实现(xiàn)净(jìng)利(lì)润2.63亿(yì)元，同比增长264.94％，这一业(yè)绩水平在2022年的“券业(yè)小(xiǎo)年”可算是相当亮(liàng)眼。

　　从员工规模来看，截至2022年底，摩根(gēn)大通证券共有员(yuán)工210人(rén)，数(shù)量(liàng)在行业内排名下游，但其业绩已跻身行业中游水(shuǐ)平，而这(zhè)只是摩根大通证券展业的第(dì)三(sān)个完(wán)整会计年度。

　　公开信息显示，摩根大通证券于2019年3月获得证监会批复，成立(lì)合(hé)资证券(quàn)公司。彼时由(yóu)摩(mó)根大(dà)通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外(wài)高桥集团(tuán)、珠海迈(mài)兰德等5家内资(zī)股(gǔ)东持有(yǒu)另外49％。2021年8月，JPMIFL受(shòu)让其他5家内资股东所持股权，成为摩(mó)根(gēn)大通证(zhèng)券唯一股东。

　　财务报(bào)表(biǎo)显示(shì)，摩根(gēn)大通(tōng)证券2022年经纪(jì)业务大爆(bào)发(fā)，实现手(shǒu)续(xù)费净收(shōu)入5.56亿元，同比增长(zhǎng)超300％。

　　摩根大通证券(quàn)表示(shì)，其证券经(jīng)纪业务团队成立已逾三年，2022年(nián)业务开展和运(yùn)作取得进一步进展，新(xīn)客户(hù)开发稳(wěn)步推进。摩根大(dà)通证(zhèng)券充分利用全(quán)球化的平台优势，整(zhěng)合集团资(zī)源，持续关注并开拓(tuò)传统QFII投资者以(yǐ)及新取得QFII牌照(zhào)的合格(gé)境外机构投资者，目标客(kè)群机构(gòu)投资(zī)者队伍逐(zhú)年(nián)壮大(dà)。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一控”下或将(jiāng)取舍(shě)

　　除摩根大(dà)通证券外，瑞银(yín)证券在2022年也取得(dé)了较好的业绩表现：当期实现营业收入11.79亿元，同比增(zēng)长11.81％；净(jìng)利润2.24亿(yì)元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进(jìn)入中国时间最早的(de)一批合资券商之(zhī)一，早在2007年(nián)就(jiù)已在国内展业。2022年3月，瑞士银(yín)行受(shòu)让两(liǎng)家(jiā)内资(zī)股(gǔ)东分别持有的14.01％、1.99％股权(quán)，持股比例提升至67％。截(jié)至2022年年底(dǐ)，瑞银证(zhèng)券(quàn)共有正式员工383人。

　　财务报表显示，瑞银证券2022年投(tóu)行业(yè)务进步明显，当期(qī)实现手续费净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证(zhèng)券表示，其在2022年完成(chéng)了创业板注册(cè)制改革后的IPO保荐项目，积(jī)极(jí)筹备(bèi)并参与了沪(hù)深交易所互(hù)联互通全(quán)球存托凭证业务等。

　　值(zhí)得关注的是，今年3月，百年大行(xíng)瑞士信贷(dài)被(bèi)竞争对手瑞银收购(gòu)。瑞(ruì)信集团和(hé)瑞银集团股份公司（UBS Group）于2023年(nián)3月19日正式宣(xuān)布达成(chéng)合并协(xié)议，瑞士联邦财政部、瑞士(shì)国(guó)家银行（SNB）和瑞士金融市(shì)场监督管理局（FINMA）介入(rù)了此(cǐ)项交易。

　　上月瑞银(yín)发(fā)布一季报时表示，对(duì)瑞(ruì)信(xìn)的收(shōu)购(gòu)交易预(yù)计在6月底前完成(chéng)。不言而喻的是，集(jí)团层(céng)面的(de)合并(bìng)对(duì)两家外资控股券(quàn)商在(zài)中国嘉应学院地址在哪里啊，嘉应学院学校地址展(zhǎn)业(yè)情况，也将造成一定影响。

　　基于此，审计所普华永道对瑞信证券出具了(le)带强(qiáng)调事项段的无保留意见审计(jì)报告：2023年3月19日，瑞信集(jí)团与瑞银集团股份公(gōng)司之间达成协议(yì)和合并(bìng)计划，截止报(bào)告(gào)日，上(shàng)述协(xié)议和合并计划(huà)的完成日尚不明确。瑞信证券作为瑞信集团(tuán)股份(fèn)有限公(gōng)司(sī)下(xià)属控股子公(gōng)司(sī)，未来的运(yùn)营和财务业绩受到(dào)上(shàng)述合并可能产生(shēng)的影响亦不(bù)明(míng)确(què)，该事项表(biǎo)明存在可能(néng)导致(zhì)对(duì)公司(sī)持续经营能力产生(shēng)重大疑虑的重(zhòng)大(dà)不确定性(xìng)。

　　瑞信(xìn)证券前(qián)身为(wèi)成立于2008年(nián)的瑞信(xìn)方正证券(quàn)，系证监(jiān)会修订《外(wài)商参(cān)股证(zhèng)券公司设立规则(zé)》后首家获批的合资证(zhèng)券(quàn)公(gōng)司(sī)。2020年4月，证监会核准瑞信向瑞信方正证券增资(zī)2.89亿元(yuán)获(huò)得控股权（51％），2021年6月瑞信(xìn)方正更名为瑞(ruì)信证券(quàn)（中国(guó)）。

　　2022年9月，方正证(zhèng)券(quàn)公告称，拟(nǐ)以11.4亿元的对价转(zhuǎn)让瑞信证(zhèng)券49％股权。在(zài)该笔交易完成(chéng)后，瑞信将(jiāng)全(quán)资持有瑞信证券(quàn)。但突如其来的瑞信、瑞银合并，使得(dé)瑞银证券和(hé)瑞信证券将受同一股东控(kòng)制。

　　根据《证券公司股权管理规定》，证券公司股东(dōng)以及(jí)股东的控股股东、实际控制人(rén)参股(gǔ)证券公司的数(shù)量(liàng)不得超过2家，其(qí)中(zhōng)控制证券公司(sī)的数量不得超过1家。在面(miàn)临(lín)“一参一控”的限制下，瑞银证券和瑞(ruì)信证券的牌照或将(jiāng)面临“一(yī)去一留”的局面。

　　深入财富管理破局

　　过(guò)去(qù)几年里，“财富管理转(zhuǎn)型”成为行业热词(cí)。而透视各(gè)家外资券商在2022年(nián)的“打法(fǎ)”不难发现，依托于各自资源(yuán)禀赋(fù)深入财富管(guǎn)理成(chéng)为其在中国展业(yè)的首要方向。

　　例如(rú)，野村东方国际证券表示，2022年其财(cái)富管理业务在原有(yǒu)“大(dà)宗(zōng)交易”、“市值托管”、“SMA（单一(yī)资产管理账户）”等业务持(chí)续推进的基(jī)础上，新增了(le)特色投资咨询服务（如ESG行业咨询）、上市(shì)公(gōng)司大(dà)宗减持服务、集团间跨境(jìng)业务联动等多种业(yè)务模(mó)式(shì)，通过服务(wù)手段(duàn)的增加及(jí)优化，为(wèi)客户提供多维(wéi)度、一站式的综合性金融(róng)解决(jué)方案。

　　后续，野村东方国际(jì)证券(quàn)财富(fù)管理业务将定位(wèi)于“中国(guó)高端财富(fù)人群”，从(cóng)产品配(pèi)置、人员建设、中后台支(zhī)持(chí)以(yǐ)及集团(tuán)跨境合作(zuò)四个方面入手(shǒu)，打造以(yǐ)产(chǎn)品为中心的(de)业务(wù)核心竞争力，持续为中国投资者提供具有野村集团特色(sè)的高质量财富(fù)管理服(fú)务(wù)。

　　在完(wán)成高(gāo)盛集团全资持股备案(àn)后(hòu)，高盛高华在2021年底与(yǔ)北京高华签(qiān)订(dìng)《业务(wù)转让协议(yì)》，受让北(běi)京高华的所有(yǒu)业务(wù)。2022年5月，高(gāo)盛高华获证监(jiān)会核(hé)发新增证(zhèng)券经纪、证券投资咨询、证(zhèng)券自(zì)营及代销金融产(chǎn)品业务的(de)业务许可。2023年(nián)2月，高盛高华(huá)与北(běi)京高华完成(chéng)业(yè)务迁移工(gōng)作。

　　高盛(shèng)高华表示，其将持续以(yǐ)资产配置(zhì)为核心进行新产品和服务的研发工作，进一(yī)步赋能部门为在岸客(kè)户提供财富(fù)管理综合解决方案，丰(fēng)富客户产品种类选择，开展境(jìng)内(nèi)私人(rén)财富(fù)管(guǎn)理(lǐ)平台未来战略规(guī)划，并进一(yī)步拓展(zhǎn)境内产品平台。

　　与此同时，高盛高华将持续推进私(sī)募股权(quán)基金管(guǎn)理人(rén)（PEWFOE）的(de)设立工作，持续代(dài)销第三方金融产(chǎn)品(pǐn)并推(tuī)进跨境投(tóu)资新产品(pǐn)的(de)研发，为客户提(tí)供直接对接境外资本市场的机会。

　　另外，依托于(yú)外资股(gǔ)东打造私人财富管(guǎn)理业务，这在(zài)具(jù)备外资(zī)银(yín)行股东背景(jǐng)的券商中(zhōng)较为多见(jiàn)。例如(rú)，汇丰前海(hǎi)证券表示，其于2022年4月正(zhèng)式(shì)成立私(sī)人财富管(guǎn)理部(bù)，负责公司高净值个人客户综(zōng)合财富管理(lǐ)业(yè)务的运作。私人财富管理部以(yǐ)汇丰前海(hǎi)证券(quàn)为平台，依(yī)托汇丰(fēng)环球私人银行，致力(lì)为高净值和超高净值客户及其家族提(tí)供专业、多元及定制化的资产配置(zhì)服(fú)务，为客户实现其(qí)投资目标。

　　瑞银证券则(zé)另辟蹊径，推出(chū)家(jiā)族信托资讯业务，与(yǔ)4家国内(nèi)头部信托公司达成战略(lüè)合作。同时，瑞银证(zhèng)券在(zài)2022年重启深圳分公(gōng)司财(cái)富(fù)管理业务，依托国家对粤港澳(ào)大湾区的(de)新政举措，致力(lì)于发(fā)展财(cái)富(fù)管(guǎn)理大湾区业务。

　　瑞银(yín)证(zhèng)券表示，其(qí)财富管(guǎn)理部秉持着为客户(hù)进行全方位资产配置(zhì)和满足客户全生命周期(qī)财富管理的理(lǐ)念，进(jìn)一步(bù)完善投资解决方(fāng)案和财富规划方面的业务，一(yī)方面(miàn)积(jī)极扩充现有架上策(cè)略，精(jīng)选(xuǎn)上架多支产品为客户在同一策(cè)略下(xià)提(tí)供(gōng)差异化选择及多元化(huà)的投资方案。

　　外资(zī)券商队(duì)伍不断扩大

　　随着中国资(zī)本市场对(duì)外(wài)开(kāi)放的(de)力度不断加大，各外资(zī)金融机构加速了在(zài)境内设立控股券商(shāng)的进程(chéng)。

　　今年(nián)1月，渣(zhā)打(dǎ)证(zhèng)券获批(pī)准设立，公司注册地为北京市(shì)，注册资本为人民币10.5亿元，业务(wù)范围包括证券经纪(jì)、证券自营、证券承(chéng)销(xiāo)、证券(quàn)资产管理(lǐ)（限于从(cóng)事资产(chǎn)证券化业务(wù)）。

　　值得关注的(de)是，渣打证券是首家新(xīn)设的(de)外商独(dú)资证(zhèng)券公司。就监管批复信息来(lái)看，渣打(dǎ)证券(quàn)由渣打(dǎ)银行（香港）有限(xiàn)公司全资设立，出资额10.5亿元(yuán)人民币。

　　算上渣打(dǎ)证券在内，目前国(guó)内的外资控股券商(shāng)数量已达到10家(jiā)。其中(zhōng)，摩根大通证券（中国）、高(gāo)盛高华(huá)证券、渣打证券(quàn)均为外商独资券商。从(cóng)数量上来(lái)看，外资控股(gǔ)券商已成为(wèi)市场上(shàng)不(bù)容忽(hū)视的(de)“新(xīn)势力”。

　　此外，目前还有(yǒu)数(shù)家外(wài)资券商(shāng)的(de)设(shè)立申请静待审(shěn)批。截至(zhì)5月(yuè)5日，花旗(qí)证(zhèng)券、法巴(bā)证券、日(rì)兴(xīng)证券(quàn)、青(qīng)岛(dǎo)意才证券等多家外资券商的设立申请(qǐng)仍处于证监会审(shěn)批(pī)阶段。其(qí)中，法巴证券和青(qīng)岛(dǎo)意才证券已获第(dì)一次意见反馈。

　　今年3月底，证(zhèng)监会主席易会满(mǎn)等先(xiān)后(hòu)在京会见美国桥水基金(jīn)、法国东方汇理、日本(běn)大和证券、英国汇丰、加拿大宏(hóng)利金融(róng)、新(xīn)加坡(pō)淡马(mǎ)锡、德(dé)国安(ān)联保险、意(yì)大利联合圣(shèng)保罗(luó)银行、美国景顺(shùn)和高盛等国(guó)际(jì)金(jīn)融(róng)机(jī)构(gòu)负责人。

　　来访(fǎng)的国际(jì)金融(róng)机构负责人(rén)普(pǔ)遍表示，此(cǐ)次来(lái)华亲身感(gǎn)受到中嘉应学院地址在哪里啊，嘉应学院学校地址国经济的强大韧性、潜(qián)力和(hé)活力，坚定看好中国经(jīng)济和中国(guó)资本(běn)市(shì)场发展前(qián)景。近年(nián)来中国(guó)资本市(shì)场(chǎng)对外(wài)开放稳步推进，为国(guó)际金融(róng)机构和全球投资者带(dài)来了(le)实实在在的(de)机遇(yù)。各金(jīn)融机构高度重(zhòng)视中国(guó)市场，将继续与(yǔ)中国深化合作，积极拓展在(zài)华业务和投资，期(qī)待实(shí)现互利共赢。

　　面对来自外资券商的市场竞争，国内券商也纷纷感受到了挑战和机遇。例(lì)如，华西(xī)证券(quàn)即在2022年年报中表示，外资机构(gòu)来华展业便利度不断提升，经(jīng)营(yíng)范(fàn)围和(hé)监管要(yào)求实现国民待遇，外资券商、资产管(guǎn)理机构等加速布局，全(quán)力(lì)抢滩中国证券市场，对本土(tǔ)证券公司既带来了国(guó)际金融机构全面参与(yǔ)中国资本市场竞争所形(xíng)成的冲击，也带来了(le)通过与(yǔ)国际金融(róng)机构直接合(hé)作促进业务发展、提升管理水平的机遇。

　　西(xī)部证券也表示，当前证券行(xíng)业集中度(dù)稳中有(yǒu)升，头部券(quàn)商竞争优势更趋明显，业务多元化(huà)发(fā)展(zhǎn)趋(qū)势初步形成，金(jīn)融科(kē)技(jì)对(duì)行业(yè)发展理念的变(biàn)革和重(zhòng)塑不断(duàn)深(shēn)化，外资(zī)券商市场冲击(jī)将逐渐(jiàn)显(xiǎn)现，证券(quàn)行(xíng)业竞争新格局正加速(sù)演变。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 嘉应学院地址在哪里啊，嘉应学院学校地址