今年以(yǐ)来(lái)基金(jīn)代销机构被(bèi)基金公司(sī)解(jiě)约(yuē)的情(qíng)形明(míng)显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基(jī)金公司发布(bù)与基金代销机(jī)构解约的公告。截至6月1日(rì)，今年以(yǐ)来已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣布(bù)与28家基金代销机(jī)构(gòu)终止合作(zuò)。而从机(jī)构类型看(kàn)，中小(xiǎo)型(xíng)独立基金销售(shòu)机构居多，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值得(dé)一提的是，近年(nián)来由于经营不(bù)善或违规，已有多家(jiā)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构主动或被动注销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基(jī)金(jīn)公(gōng)司与基金销售机构之(zhī)间的合作本就是双向选择，在高(gāo)质量发展背景下(xià)，基金(jīn)公司严格筛选代(dài)销机构也是降本增(zēng)效(xiào)的主流选择。未来，基金(jīn)代(dài)销行业(yè)优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密(mì)集终(zhōng)止重孙子又叫什么，重孙的孙子叫什么与基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布公告，自(zì)2023年(nián)6月9日起，终止(zhǐ)浦领基(jī)金办理该公司旗(qí)下基金的相关销售业务。值(zhí)得注意的是，今(jīn)年以来，还有方(fāng)正富邦基金、平安基金，以及(jí)海富通基(jī)金停止了(le)与(yǔ)浦领基金的(de)基金销(xiāo)售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公(gōng)告(gào)，经与北京(jīng)虹点基金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限公司、上海凯石财富基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)协商(shāng)一致，自2023年(nián)5月(yuè)29日起(qǐ)，上述基金(jīn)销(xiāo)售机构将不(bù)再(zài)代理销售公司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此(cǐ)前(qián)的5月18日，长盛基(jī)金也发布(bù)公告称，与方(fāng)德保险代理(lǐ)有限公司、民商(shāng)基金(jīn)销售（上海）有限公司协商一致(zhì)，自2023年(nián)5月18日起(qǐ)，上述(shù)基金销售机(jī)构(gòu)将不再(zài)代理公(gōng)司旗(qí)下所有公募基(jī)金(jīn)。自(zì)公告(gào)之日起，上述公司不再办理本公司旗下基金的开户、认购(gòu)、申购等基金买入的(de)相(xiāng)关业务，只保(bǎo)留赎回业务，直至所有客户赎(shú)回全部份额(é)。而在今年4月，西部(bù)利得基金(jīn)、上(shàng)银基金也终(zhōng)止了(le)与民商基金的基金销售合(hé)作，上银基(jī)金(jīn)则于2月终止与(yǔ)该机构的合(hé)作(zuò)关系(xì)，但也有宝(bǎo)盈基金(jīn)、万家基金新(xīn)增与民商基(jī)金的销售合作。

　　据中国基金报记(jì)者(zhě)统(tǒng)计(jì)，截至6月1日(rì)，今年以来，已有18家基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司终止了(le)合计17家(jiā)独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构的代(dài)销合(hé)作，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月(yuè)，有5家基金公司终止了合计6家(jiā)独立基金(jīn)销售机(jī)构的合作；5月以来，则已有(yǒu)9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销机构的合作，这其(qí)中(zhōng)包(bāo)括独(dú)立基金销售(shòu)机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些(xiē)代销(xiāo)机构中(zhōng)，正(zhèng)融基(jī)金解除合作(zuò)关系(xì)的基金(jīn)公司最多，年(nián)内已有5家；而基(jī)金(jīn)公(gōng)司中(zhōng)，长盛基(jī)金解(jiě)除(chú)合作关(guān)系(xì)最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每(měi)月(yuè)都会(huì)和基金代销机构解除合作关系(xì)，目前(qián)已累计解约11家，海富通(tōng)基金今年2月和3月分(fēn)别解除5家(jiā)合作关(guān)系，已累计(jì)10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看，前述被解约(yuē)的基金(jīn)销(xiāo)售机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及监(jiān)管趋严(yán)，近几年公募(mù)基金(jīn)公司对于代销机(jī)构(gòu)的选择标准也在(zài)提高(gāo)。在高质量发展(zhǎn)背(bèi)景(jǐng)下，严格筛选基(jī)金代销机构，也是实(shí)现降本增(zēng)效的一大举措。

　　一家基金公(gōng)司内部人员(yuán)表示(shì)，基(jī)金(jīn)公司终止与(yǔ)销售机(jī)构的(de)合(hé)作，无非是(shì)以下(xià)三种情况：一是基金(jīn)销量一直得不到有效(xiào)增长，对(duì)基金(jīn)公司整体基金(jīn)销售贡(gòng)献不大；二是受(shòu)到监管处罚；三是销售(shòu)机构主(zhǔ)业发(fā)生改变。

　　“实(shí)际上，前两(liǎng)年(niá重孙子又叫什么，重孙的孙子叫什么n)就这样终止过一轮，理(lǐ)由无非就(jiù)是这些。”但该内部(bù)人员(yuán)也坦言，今年以来权益(yì)市场低迷(mí)，基金销售困难也加速了对尾部销售(shòu)机(jī)构的淘汰。“上(shàng)太多销(xiāo)售合作机(jī)构，没有(yǒu)太大意义，只是徒增后台工(gōng)作(zuò)量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理贾志也表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止与代(dài)销机构(gòu)的合作(zuò)，通常是基(jī)金代销机构销售能力(lì)较弱，且(qiě)又受到监管的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司与基(jī)金(jīn)代(dài)销机构的合(hé)作是市场(chǎng)化的，要考虑维护成本与合作的潜力(lì)，基金公司会依(yī)据自身(shēn)的发展状况有选择的与基金代销(xiāo)机构合作(zuò)。”

　　北方一(yī)家(jiā)公(gōng)募公司(sī)渠道负(fù)责人透露(lù)，其所在(zài)公司(sī)选择基金销售公司，有一套完整的基金销售评估办法，比如基金销售(shòu)保(bǎo)有规模、机构成立时间、综合能力(lì)，以及与(yǔ)哪些公司(sī)合作等都是考核的(de)要素(sù)，其中，要求其(qí)公募基(jī)金销售保(bǎo)有规(guī)模(mó)排名排名前100，是(shì)硬(yìng)性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作后，需要对接系统，每年要付出系统(tǒng)维护(hù)成(chéng)本，很多销售公(gōng)司一年的保有量也(yě)没有多少，甚至(zhì)都(dōu)覆盖不了成本。”据(jù)该负责(zé)人透露，即便是(shì)前100名(míng)，也有相当一部分(fēn)达不到标准。

　　在(zài)贾志(zhì)看来，基金公司与基金代销机构的合作是双向选择，基金公司希望能有销售能力强的机(jī)构合作(zuò)，头部(bù)代销机(jī)构也会对基金公司的投研能力，管理规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研(yán)究人士称，目前基金代销的(de)机(jī)构主(zhǔ)要(yào)分为(wèi)银(yín)行、第三方基金销售机构，以及券(quàn)商，从禀赋(fù)来说，各有千(qiān)秋(qiū)，比(bǐ)如，银行在(zài)渠道方(fāng)面基础较(jiào)强，更(gèng)擅长固(gù)收类产品(pǐn)的服务，第三方(fāng)销售渠(qú)道(dào)线上渠(qú)道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互联(lián)网平台流量形(xíng)成(chéng)显(xiǎn)著护城河，随着(zhe)AI演进，领先地(dì)位将更(gèng)加(jiā)夯实，而券(quàn)商是以线下营业部为抓(zhuā)手(shǒu)，对权益类产(chǎn)品(pǐn)服务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的(de)基金销售市场，主要(yào)还(hái)是在银行(xíng)渠(qú)道和头部互联网(wǎng)公司，券商作为后起之秀，也是(shì)不(bù)容忽视的力量。

　　马(mǎ)太(tài)效(xiào)应显著

　　基金代销行业优胜劣(liè)汰(tài)或将(jiāng)持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行(xíng)业所面临(lín)的重(zhòng)要趋势。

　　中国(guó)基金(jīn)业协会最新公布(bù)的公(gōng)募基金销售保有量(liàng)数据显示，一(yī)季度，三方机(jī)构销(xiāo)售增长最为明(míng)显，互联(lián)网(wǎng)流量优(yōu)势(shì)继续发力，银行、三方、券商代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金销售渠道中(zhōng)，头部机构竞争优势更为突出。截至今(jīn)年一季度(dù)末，公募基金(jīn)销售(shòu)保有规模前100强中，21家独(dú)立(lì)基金销售机构保有2.81万亿非货币市场公(gōng)募基金(jīn)。而(ér)前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天(tiān)基(jī)金、腾安基(jī)金合计保有约(yuē)2.06万(wàn)亿，占比超(chāo)73％；对(duì)比这21家中排在末位的泛华普益基金(jīn)销售有限(xiàn)公司，其非货币市(shì)场公(gōng)募基金保(bǎo)有规(guī)模(mó)为54亿(yì)元，首尾差距十(shí)分明(míng)显，未上榜(bǎng)的独立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金代销(xiāo)机构中，目前共有(yǒu)26家基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构的代销基金数(shù)量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机构代(dài)销数量不足(zú)百只。而在115家独立基金销(xiāo)售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白(bái)只。其(qí)中，还有(yǒu)6家目前只(zhǐ)跟1家(jiā)基金公司合(hé)作。

　　实际上，近些年来基(jī)金销售行(xíng)业分化更趋(qū)明显(xiǎn)，不少中小型基金销售机构在行(xíng)业(yè)大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年(nián)4月18日(rì)，根据证监会(huì)网站(zhàn)显示，近期(qī)深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限(xiàn)公(gōng)司向(xiàng)中国证券(quàn)监督(dū)管理委员会提交了(le)注销公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的(de)申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券(quàn)投资基(jī)金法》《公开募集(jí)证(zhèng)券投资基金销售机(jī)构监督(dū)管理办法(fǎ)》等有关规定，中国证券监督管理委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司公(gōng)募(mù)证(zhèng)券投资(zī)基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证。

　　同样是(shì)在4月(yuè)，上海证监(jiān)局挂出了注(zhù)销(xiāo)永鑫保险销售服务有限公司(sī)公募证券投资基(jī)金(jīn)销售业务许可证的(de)公示。永鑫保险销售也是(shì)目前第(dì)一家主动注销基金销售牌照的保险代理公司(sī)。

　　实际上(shàng)，近年来，有不(bù)少(shǎo)基金代销机构(gòu)由(yóu)于经营困难等原因，主动(dòng)注(zhù)销(xiāo)基金销售牌照(zhào)，退出竞争(zhēng)行(xíng)业。比如(rú)河南安存基金、科地瑞(ruì)富基金(jīn)、晟视(shì)天下基金(jīn)、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择(zé)主动注销(xiāo)基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机(jī)构(gòu)是由于(yú)违规等原因被吊销牌照(zhào)，比如，去年(nián)12月，上(shàng)海证监局发布消(xiāo)息(xī)，宣布注(zhù)销上海久富(fù)财富(fù)基金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大泰金石基金等第三方代销机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士认为，严(yán)监管态势下(xià)，未来(lái)基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或(huò)将持(chí)续。

　　编(biān)辑：舰长(zhǎng)

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