今年(nián)以来，美股科(kē)技板块持续上涨，多只美股科技主题QDII产品收益颇(pǒ)丰。数据显示(shì)，截至5月(yuè)26日，美股科技主题QDII年内收益已霸榜QDII产品前20名，最高达30.98％。

　　对此，多位业(yè)内人(rén)士表示，今年美股科技反(fǎn)弹明显，主要受益(yì)于(yú)ChatGPT为代(dài)表(biǎo)的人工智(zhì)能领域的大发展。当(dāng)前，全球产(chǎn)业界和(hé)资(zī)本市(shì)场都(dōu)在积极拥抱这新一轮的数字产业化变革浪潮，而(ér)美股科技(jì)股(gǔ)汇集了全(quán)球最(zuì)头(tóu)部的(de)AI产业链公司，因此看好(hǎo)该板块(kuài)长期投资价值。

　　美股科(kē)技主题QDII霸榜(bǎng)前20

　　Wind 数据显示(shì)，截至5月26日，美(měi)股科技主题QDII年(nián)内收益霸榜前20名，而拉(lā)长看QDII产品年(nián)内收(shōu)益(yì)前(qián)35只产品中，仅(jǐn)有一只(zhǐ)中韩半导体ETF和一只(zhǐ)日(rì)经225ETF分别排在第(dì)27位和第35位，其余悉数为美股科(kē)技主题产品。

　　具体(tǐ)来(lái)看，广发全球精选人民(mín)币(bì)年内回报(bào)达30.98％，领(lǐng)涨QDII产(chǎn)品。从其一季度重仓(cāng)持股(gǔ)情(qíng)况来看该产品主(zhǔ)投美股科技股(gǔ)，其中57.66％的仓位投向信息技术行业，前三大重仓持(chí)股(gǔ)股票分(fēn)别为微软、英伟达(dá)和超威半(bàn)导体(tǐ)，其中微软持仓数量相(xiāng)较于(yú)上期(qī)大幅(fú)增长78.18％。华(huá)夏全球科技(jì)先(xiān)锋以30.52％的收益紧随其后，一季度该产品重仓持股(gǔ)了英伟(wěi)达、苹果、超威半导(dǎo)体、微软、脸书等多只美股科技股。

　　此外，广发纳斯达(dá)克100ETF、国泰纳斯(sī)达克100、易(yì)方(fāng)达(dá)标普信息科技(jì)A人民币、博时纳斯达(dá)克(kè)100美元现汇等(děng)逾(yú)20只产品年内回(huí)报均超20％，这些(xiē)产品一部分(fēn)前十大重仓股中(zhōng)占比较(jiào)高的多是(shì)美股(gǔ)科技股，另(lìng)一(yī)部(bù)分(fēn)所跟踪的(de)指(zhǐ)数主要权重股为美股科技股(gǔ)。

　　对此，广发纳斯达(dá)克100ETF基金经理(lǐ)刘杰表示，今年美股科技反弹明(míng)显，尤其是纳(nà)指ETF表现(xiàn)较好，也(yě)许更(gèng)多(duō)受(shòu)益于人工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其他(tā)大(dà)型语言模型引发(fā)的人工智能热(rè)潮推(tuī)动了美股大涨，AI概念(niàn)今年以来创造了1.4万亿美(měi)元的市值，相比(bǐ)去(qù)年年末增(zēng)加约45％。”刘杰指出，以纳(nà)斯(sī)达克(kè)100指(zhǐ)数前20大权重股为例，可(kě)以看到(dào)有很多和AI概(gài)念(niàn)相关(guān)的软(ruǎn)硬件公司，今年全球AI应用热潮也都是由这些公(gōng)司掀起和推(tuī)动的，这(zhè)类人(rén)工(gōng)智(zhì)能股贡献了纳斯达克100指数约50％的涨(zhǎng)幅，以及近7成的成长股涨幅。

　　“围绕人工智能的全球(qiú)投资热浪(làng)全面席卷(juǎn)美股市场(chǎng)，引(yǐn)发了(le)科技股的全面看涨情绪，5月25日AI芯(xīn)片相关(guān)公司因为二季度营(yíng)收超预(yù)期表现，当日大涨24.37％，今年累计涨幅达到了近(jìn)160％，可以说今年AI概念的火热，持续推动(dòng)了(le)中美(měi)市场相关板块(kuài)的持续(xù)上(shàng)涨。”刘杰补充道。

　　博时基金指数与量化(huà)投资部基金经(jīng)理万琼也认为，多只美股(gǔ)科技主题QDII产品收益亮眼(yǎn)，主要还(hái)是受益于(yú)今年最热的主题ChatGPT，“科(kē)技(jì)引领发(fā)展，像纳(nà)斯达克100指数今(jīn)年(nián)以来的涨家用炒菜锅生铁好还是熟铁好，铸铁锅和生铁锅哪个对身体好(zhǎng)幅(fú)都接近28％了，这个指数基本囊(náng)括(kuò)了美股绝大多数AI相关(guān)标的。”

　　AI有望带动(dòng)估(gū)值提升

　　看好长期投资价值

　　尽管年内美国科技股整体(tǐ)呈(chéng)持续上涨趋势，但走(zǒu)势也略有(yǒu)震荡，如本周5月(yuè)23日美国三大股指全线收跌，苹果、微软、英伟(wěi)达等(děng)多只大型科技股普(pǔ)跌；而(ér)到了5月24日，除道指下跌(diē)0.11％外，标普500指数、纳(nà)指均收(shōu)涨。英伟达、微(wēi)软(ruǎn)、苹(píng)果等科(kē)技股股价也开始回调(diào)，其(qí)中英(yīng)伟(wěi)达(dá)大幅涨超24％，到了5月26日则又(yòu)涨了2.54％，公司(sī)股价也创下(xià)历史新(xīn)高(gāo)。

　　对于美股科(kē)技股震(zhèn)荡上涨(zhǎng)的走势(shì)，广发基(jī)金(jīn)刘(liú)杰表示，近期(qī)美国科技板块同时受(shòu)到(dào)有利因素以及(jí)不利因素影(yǐng)响，其中，美股(gǔ)近期正(zhèng)经历着债务(wù)上限谈判和美联储加(jiā)息政策博弈带来的(de)不确定担忧(yōu)，市场担心重(zhòng)演2011年美国违约危机，当时时任美国总统奥巴马(mǎ)和(hé)众议院共和(hé)党(dǎng)人在(zài)最后一刻通过提高债务上限和削(xuē)减赤(chì)字的法案，勉强避免了一场灾难，但由(yóu)此产(chǎn)生的紧张(zhāng)局势引发全(quán)球资本(běn)市场剧烈波(bō)动；不(bù)过，鉴于美国作为全球第一大经济体的(de)偿(cháng)债能力，投资人多半认(rèn)为美债几近零(líng)风险。此(cǐ)外，美(měi)联储对于(y家用炒菜锅生铁好还是熟铁好，铸铁锅和生铁锅哪个对身体好ú)未(wèi)来暂停加息(xī)以及可能(néng)的(de)降息均(jūn)存(cún)在分歧，对美(měi)股短期(qī)走势也(yě)产生(shēng)了一定影响。

　　总体上而言，刘杰认(rèn)为，AI概念以及(jí)算力应用对(duì)相关软(ruǎn)硬件(jiàn)科(kē)技(jì)公司(sī)营收的提振，以及(jí)未来应用全(quán)面支撑着科(kē)技(jì)公司发展，都(dōu)是(shì)积极的(de)。当(dāng)前(qián)众多云公司(sī)竞(jìng)相(xiāng)部署AI芯(xīn)片，个人(rén)电脑（PC）的图形处(chù)理(lǐ)单元（GPU）终(zhōng)端需(xū)求一(yī)二季度“稳固”，科技板块(kuài)的(de)业绩增长(zhǎng)正(zhèng)来自数据(jù)中心等相关应(yīng)用，而(ér)随着AI概念(niàn)的不断升级(jí)迭代，未来支撑力度(dù)或将持续(xù)。

　　国泰基(jī)金表示(shì)，美股科技股层面(miàn)，以Meta、苹果、微软(ruǎn)、亚马(mǎ)逊、谷(gǔ)歌五大科技龙头为例，一(yī)季度净(jìng)利润(rùn)均(jūn)出现(xiàn)不同程(chéng)度的下滑，除(chú)微软外(wài)其余四家巨头(tóu)业绩均低于预期。来自于(yú)宏观经济(jì)的逆风、美(měi)元走强等问题是科(kē)技股业(yè)绩承压的主(zhǔ)要因素。这些公司普遍意识到(dào)当前宏观(guān)压力，积极通过削减(jiǎn)开支、降本增效(xiào)的方式提升盈利能力。

　　“不(bù)过科技(jì)创(chuàng)新仍是抵御(yù)周期的最强(qiáng)劲(jìn)武器(qì)。”国(guó)泰基金举(jǔ)例(lì)，自微软收购的Open AI年初发布ChatGPT应用后，生成式人工智能(néng)（AIGC）迅(xùn)速成(chéng)为新一轮数字产业(yè)化变革浪潮，所(suǒ)涉及的(de)产(chǎn)业链也迅速(sù)成(chéng)为全球资本瞩目的(de)焦(jiāo)点，相关(guān)公司股价均实现大幅上涨。“我们有理由相信科技企业巨头们已通(tōng)过(guò)持之以恒的研究创新(xīn)，逐渐具备从(cóng)量变(biàn)到质变的厚积薄发能力，从而有望在中长期持续推动自(zì)身不断成长进化。”

　　国(guó)泰基金(jīn)认为(wèi)，目前美股科技股汇(huì)集(jí)了全球最头部(bù)的(de)AI产业链公司，包括微软、谷歌、英伟达等，未来几个季度AI技术和产品(pǐn)的推广能否为(wèi)这些(xiē)公司打开新的增长(zhǎng)曲线，并(bìng)带动估值(zhí)的提升(shēng)，值得重点(diǎn)关注。

　　博时(shí)基金万琼表示，科技(jì)板块代表人类未来发展的方向(xiàng)，看好这个板块长期增长。同时，美国科技公司又是引领全球科技的发展，美股科技板块还(hái)是具有很(hěn)好的长(zhǎng)期投资价(jià)值。投资者(zhě)可(kě)以考虑长期的配置一部分头寸。

　　“不(bù)过，当前美股也有需要注(zhù)意的风险，包括货币政(zhèng)策的走向、银行危机(jī)的(de)后续等。投资者应根(gēn)据自身(shēn)的(de)风险偏好，尽可(kě)能的做(zuò)多(duō)资(zī)产(chǎn)的配置。坚持长期投资(zī)、定期定投。”万琼(qióng)补充道。

　　广发基(jī)金刘杰认为(wèi)，美(měi)国作为世界上最大的金融市场，纳指与A股各类市场(chǎng)相(xiāng)关性(xìng)低，从(cóng)分散(sàn)投(tóu)资(zī)的角度(dù)来看，能够发挥资产配置的作用(yòng)；同时，大部分(fēn)投(tóu)资者看好美股科(kē)技股、生物(wù)制(zhì)药公司(sī)，相比(bǐ)标普500而言，纳指(zhǐ)100此类代表性更好，更(gèng)符合美股的特征(zhēng)，历史(shǐ)收益率也更(g家用炒菜锅生铁好还是熟铁好，铸铁锅和生铁锅哪个对身体好èng)好。“鉴于市场风险和(hé)投资机会，建议投资者(zhě)结(jié)合自身风险承受能(néng)力，可以考(kǎo)虑定投的(de)方式参与，或许是一(yī)种体验更好的(de)方式。”

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