民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人流交织(zhī)背后的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展专项调(diào)研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察(chá)中(zhōng)国企业出口状况，有两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会(huì)为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所(suǒ)涉及的规模大(dà)小和所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足(zú)样本，便(biàn)于我们观(guān)察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出口信(xìn)息的(de)第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋(qū)势(shì)的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会(huì)调(diào)研(yán)，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明(míng)显低(dī)于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购商明(míng)显(xiǎn)增(zēng)多。境内和(hé)境外客流比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户充分(fēn)交流时(shí)，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明(míng)显下(xià)降，意味(wèi)着(zhe)高(gāo)效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东）构(gòu)成中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调(diào)研信息一致，本次(cì)广交会调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，一(yī)带一路国(guó)家订单(dān)增(zēng)幅(fú)较大。其中(zhōng)东(dōng)南(nán)亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存异(yì)。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄快速(sù)增长，增(zēng)速(sù)甚至(zhì)超过(guò)30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今年对俄(é)出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中型企业订(dìng)单略有(yǒu)增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达(dá)国(guó)家对中国(guó)外(wài)贸(mào)企业保(bǎo)有持续的(de)贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与中国之间的贸易摩(mó)擦(cā)也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体对外关(guān)税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设(shè)置关(guān)税的初衷(zhōng)是(shì)为(wèi)保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素(sù)影泡泡面膜泡泡越多越脏吗，冒泡面膜是不是泡越多脸越脏响，当前(qián)中国(guó)企(qǐ)业已经(jīng)开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出(chū)口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两(liǎng)点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(j泡泡面膜泡泡越多越脏吗，冒泡面膜是不是泡越多脸越脏iāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国(guó)当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够(gòu)反映出(chū)口的大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会(huì)是一个重要的拓客(kè)渠(qú)道，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客(kè)户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味(wèi)着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口订单主要(yào)与之前客户签(qiān)订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更(gèng)长期(qī)的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国最大外贸展会(huì)，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最大的(de)进出口商品(pǐn)展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最(zuì)多、参会(huì)采购(gòu)商(shāng)数(shù)量最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸(mào)出(chū)口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期(qī)：纺(fǎng)织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商名(míng)额，客(kè)流结(jié)构上境内采购(gòu)商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流(liú)来自于境内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏(piān)少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商(shāng)发(fā)展(zhǎn)迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构(gòu)成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南亚(yà)外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间(jiān)感受存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对俄出(chū)口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次(cì)调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需求(qiú)较(jiào)过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分企(qǐ)业存在订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如(rú)中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲地(dì)区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式实行第四(sì)档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入(rù)的(de)商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)存在(zài)产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主(zhǔ)要流(liú)向(xiàng)东南(nán)亚(yà)，目(mù)前也开始流向非洲等(děng)地(dì)。产业转移至当地(dì)，生(shēng)产得到的产成品也主要(yào)是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口(kǒu)份额(é)影响上，企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额(é)数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的(de)订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大(dà)部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数量与(yǔ)范围有(yǒu)限(xiàn)；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像》

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