民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第(025是哪里的区号，025是哪里的区号查询dì)一(yī)展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随(suí)即(jí)赶(gǎn)赴广交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够(gòu)反映中国出口长期(qī)趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的(de)规模大小和(hé)所属地域非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量(liàng)中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国(guó)外贸(mào)出口企业(yè)群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订(dìng)单(dān)。广交(jiāo)会参会(huì)客户(hù)及(jí)参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是(shì)广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下(xià)降，意味着高效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调(diào)研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路(lù)国家(jiā)订(dìng)单(dān)增幅(fú)较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出(chū)口企(qǐ)业感受存异。部(bù)分企业(yè)表示今年对(duì)俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过(guò)去(qù)两年(nián)明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)明显下025是哪里的区号，025是哪里的区号查询滑，中大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的出口(kǒu)企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临(lín)较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美发达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保有持(chí)续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)已(yǐ)经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮(lún)产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随后(hòu)发布(bù)《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之(zhī)后中国出口企(qǐ)业迎来(lái)产业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企(qǐ)业面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出(chū)口的大(dà)环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统计(jì)的出(chū)口订单主要(yào)与之(zhī)前客(kè)户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察(chá)样(yàng)本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为(wèi)中国最大的(de)进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的(de)外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量最多(duō)、国别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观察中国(guó)外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业(yè)数量(liàng)达(dá)到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年(nián)广交会反映当(dāng)前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调研企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量(liàng)相当(dāng)旺(wàng)盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次广交会(huì)开放境内采购商名(míng)额，客(kè)流结构上境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次(cì)展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流(liú)比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧美客户数量(liàng)明显不足(zú)，本(běn)次境外(wài)采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等(děng)客(kè)户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美(měi)客(kè)户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下(xià)降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的(de)信息(xī)是当下高效益客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)025是哪里的区号，025是哪里的区号查询户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经(jīng)不(bù)直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数(shù)据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一(yī)带一路”国(guó)家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明(míng)显差异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲(pí)弱，日(rì)韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临的(de)出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的外贸企业(yè)反馈今年(nián)订(dìng)单情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发(fā)达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他(tā)地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四(sì)档(dàng)35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东(dōng)非(fēi)共体共同对(duì)外关(guān)税(shuì)税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要(yào)流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民(mín)生(shēng)证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出(chū)口群像》

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