民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即(jí)赶赴广交(jiāo)会开展专项调研(yán)，用另(lìng)一个视(shì)角观察中国(guó)出(chū)口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出(chū)口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商(shāng)数量多且国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　以(yǐ)本(běn)届(jiè)广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业所涉(shè)及的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足样本，便(biàn)于我们(men)观(guān)察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)一(yī)大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广(guǎng)交会(huì)参(cān)会客户(hù)及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出(chū)口信息的(de)第二大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)调研，我们(men)得到当(dāng)下中国出口企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显(xiǎn)低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交会客(kè)流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分(fēn)中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈(kuì)，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型出(chū)口企业感受(shòu)存异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今年对(duì)俄出(chū)口并(bìng)未发(fā)生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需(xū)求较过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业(yè)反馈(kuì)，它(tā)们具(jù)体面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)虽有下滑(huá)，下(xià)滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临较(jiào)为(wèi)普(pǔ)遍的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和资(zī)本货(huò)物0％。设置关(guān)税的初衷是(shì)为保护本(běn)地(dì)制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国(guó)产(chǎn)业转移(yí)的三(sān)点现实(shí)》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订(dìng)单和金(jīn)额或将(jiāng)大增(成都高新区属于哪个行政区划，成都高新区是哪个行政区zēng)，主(zhǔ)因去年(nián)底订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮，并影响中(zhōng)国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项(xiàng)调研(yán)，从(cóng)另一个角度观察中国当下(xià)出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反(fǎn)映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，外贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关(guān)总(zǒng)署统(tǒng)计的(de)出口订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单(dān)相关(guān)。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、企业类(lèi)型最多(duō)、参会采购商数量(liàng)最多(duō)、国别最(zuì)广，能够为(wèi)我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现状和趋(qū)势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会反映(yìng)当(dāng)前(qián)外贸(mào)环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会(huì)客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购(gòu)商(shāng)占(zhàn)比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户数量明(míng)显不足(zú)，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商数量下(xià)降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直接前(qián)往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家构(gòu)成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄(é)出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对(duì)平成都高新区属于哪个行政区划，成都高新区是哪个行政区(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目(mù)前海外需求(qiú)较(jiào)过(guò)去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存(cún)在(zài)明(míng)显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单(dān)下滑(huá)明显，而(ér)中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对(duì)较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸(mào)企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸(mào)企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的(de)在于(yú)保护本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖(táng)及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共(gòng)同(tóng)对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的(de)主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的(de)产成(chéng)品也主要(yào)是(shì)为销售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据(jù)表现有所(suǒ)差(chà)异(yì)。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单(dān)近年来(lái)呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研(yán)企业(yè)认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自民生(shēng)证(zhèng)券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系(xì)列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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