5月9日晚间，A股上市公司金(jīn)证股(gǔ)份发布的一则公告，在期(qī)货圈刷屏。

　　公告显示，金证(zhèng)股(gǔ)份正在(zài)筹(chóu)划发(fā)行股份及支付(fù)现金购买(mǎi)上海文(wén)华财(cái)经资讯股份有限公司（下称(chēng)文华财经(jīng)）90.97％股权事项(xiàng)，同时募(mù)集配套资金。公司股票(piào)将(jiāng)于2023年5月10日（星期三）开(kāi)市起开始(shǐ)停牌(pái)，预计停牌时间(jiān)不(bù)超过10个交(jiāo)易日。

　　文华财(cái)经两次冲(chōng)击(jī)IPO无果

　　文华财经系头部期货(huò)软件商。公开(kāi)资料显示，截至2021年年末，文华(huá)财经与国内139家期货公司合作，占国内(nèi)期货(huò)公司总数的(de)92.67％。截至(zhì)2021年12月，文(wén)华财经PC端交易软件的月活跃用户数(shù)（MAU）为58.19万(wàn)人(rén)，移动端随身行软件的月(yuè)活跃用(yòng)户(hù)数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经曾(céng)两次冲(chōng)击(jī)A股IPO，但均(jūn)未能叩开资(zī)本市场大门(mén)。

　　文(wén)华财(cái)经(jīng)的第一次(cì)IPO之旅要追溯(sù)到2015年，当年(nián)11月，文(wén)华财经首次报送创(chuàng)业板IPO申请资料。不过，在经历两(liǎng)年多的漫长等待后(hòu)，2018年4月，深交所决(jué)定(dìng)终(zhōng)止(zhǐ)审查，文(wén)华财经(jīng)此次创(chuàng)业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财经再次递交(jiāo)招股书，拟冲(chōng)刺创业板IPO。2022年6月，文(wén)华财(cái)经申请撤(chè)回发行上市(shì)申请(qǐng)文件(jiàn)，深交所决定终止对其首次公开(kāi)发行股票并在创业板(bǎn)上市的审核。文(wén)华财经第二次IPO也无果而终。

　　金证股份昨(zuó)晚发布的公告显示，本次交易事项尚处于(yú)筹(chóu)划阶段，公司目前正与(yǔ)交易意向方接洽(qià)，初步(bù)确定的交(jiāo)易对(duì)方包括尚守哲、大连经一卓远管理咨询(xún)合(hé)伙企(qǐ)业（有限合伙）（下(xià)称大连经(jīng)一）、苏(sū)州(zhōu)中新(xīn)兴富新(xīn)兴产业投资合(hé)伙企(qǐ)业（有限合伙）（下(xià)称苏州(zhōu)中新）、上(shàng)海(hǎi)经一投资(zī)管理合伙(huǒ)企业（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下称(chēng)上海经一）、上海兴富创(chuàng)业投资管理中心（有限(xiàn)合伙(huǒ)）（下称兴(xīng)富创投）、王凯及杨孝胜，前述(shù)交易对方(fāng)合(hé)计持有标(biāo)的公司90.97％的(de)股(gǔ)权。

　　金证股份(fèn)表示，根据《上市(shì)公(gōng)司重大资(zī)产重组管(guǎn)理办法(fǎ)（2023修订(dìng)）》和《上海证券交(jiāo)易所股票上市规则(zé)（2023年2月修订(dìng)）》等相关规定，本次交易前，交易对(duì)方与公司(sī)不(bù)存在关联关系。本次交(jiāo)易完成后，交(jiāo)易对(duì)方(fāng)尚守哲(zhé)持有公司的股份比例预计将超过5％，本(běn)次交(jiāo)易预(yù)计将构(gòu)成关(guān)联交易。本次交(jiāo)易前，公司无(wú)控股股东、实际控(kòng)制人；本次(cì)交易完成后，公司第一大股东不会发生变(biàn)化，且不存在实际支配(pèi)公司股份表决权超过30％的股东(dōng)，公司仍(réng)将无(wú)控股股东、实际控制人，预(yù)计不构成公司重大资产重组。

　　文华财经注册(cè)资本4000万(wàn)元，实(shí)际控(kòng)制(zhì)人为该公(gōng)司董事长兼总经(jīng)理尚守哲。根(gēn)据文(wén)华财经此前披露的(de)招股(gǔ)书，截至2021年年底，尚守哲对文华财(cái)经(jīng)的(de)直(zhí)接持股比(bǐ)例为64.353％，此外，还(hái)通过大(dà)连经一和上海经一分(fēn)别控制文华(huá)财经9％和4.95％的股份，合计控(kòng)制(zhì)78.303％的股份(fèn)。

　　其他(tā)交(jiāo)易(yì)对(duì)方(fāng)中，苏州中新、兴富创投、王凯(kǎi)及(jí)杨(yáng)孝(xi10002是什么电话啊 10002是哪个学校代码ào)胜对文(wén)华(huá)财经的持(chí)股(gǔ)比例(lì)分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份盈利能力(lì)有望提升

　　作(zuò)为金(jīn)融科技(jì)全领域服务(wù)商，金证股份为证券、基金(jīn)、银行、期货、信托、交易所、监(jiān)管机构等行业(yè)客户提供全(quán)技术栈、全产(chǎn)品(pǐn)线解(jiě)决方案，同(tóng)时与政府(fǔ)机关、互联网公司(sī)合作开展包括(kuò)智慧(huì)城(chéng)市在内的数字经济业务。

　　2023年(nián)一季报显示，报告期(qī)内，金证股(gǔ)份实现(xiàn)营业收入12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实现归属(shǔ)于上市公(gōng)司股东的净利润-5847.16万(wàn)元。报告(gào)期(qī)内，金证股份证券经纪业务软件(jiàn)收入较(jiào)上年(nián)同期略有(yǒu)增(zēng)长(zhǎng)，资管机构软件收入基本持平。报告期内，数字经济业务因验收的大型政务项目成本增(zēng)幅大(dà)于收入增幅(fú)，导致业务毛(máo)利率及利润下降。报告期内公司确认投资收益-1748万元，较上年(nián)同(tóng)期减少(shǎo)2035万元，主(zhǔ)要(yào)是(shì)联(lián)营企业投资收益减(jiǎn)少所致。

　　截至2023年3月底，金证(zhèng)股份总资产64.27亿元，净资(zī)产(chǎn)36.70亿元(yuán)。

　　金证股份2022年(nián)年(nián)报显示，报告期内，公司(sī)实现(xiàn)营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于上市公司股东的净利润2.69亿元，同(tóng)比(bǐ)增长7.96％。

　　分业务来看，金融行业业务方面，2022年，金证(zhèng)股份实现营(yíng)业收入23.25亿元(yuán)，同比(bǐ)增(zēng)长7.25％。金证股(gǔ)份认为，公司金融(róng)行业的(de)增(zēng)长主要得益于两方面的因素：一是公司在证券(quàn)市场行业占有率(lǜ)基础稳(wěn)定，核心产品需求刚(gāng)性，公司加快产(chǎn)品新一(yī)代产品(pǐn)布(bù)局、积极推进(jìn)项目上线(xiàn)验(yàn)收。二(èr)是在资管领域加(jiā)强了资管IT业务发展(zhǎn)力度，在(zài)多(duō)个核心产品和技(jì)术上形成领先(xiān)优势，开始进(jìn)入(rù)收获(huò)期。

　　非金融行业业务方(fāng)面，2022年，金证股份(fèn)收入为41.35亿元，同比(bǐ)下降7.49％。主(zhǔ)要包(bāo)括(kuò)数字经济(jì)业务、IT设备分(fēn)销业务及科技园(yuán)租赁业务。金(jīn)证股份解释称，非金融行业的收(shōu)入下降，主要由(yóu)于公司在数字经(jīng)济业(yè)务上，不同(tóng)程度受(shòu)到需求端的(de)影响，项目跟进、工程实施、验收结算(suàn)审计(jì)等存(cún)在滞后。

　　毛利率方面，2022年(nián)，金证股份综合毛利率(lǜ)为22.32％，较上年增(zēng)加1.97个(gè)百分点。其中，金融行业业务(wù)毛利率50.41％，较上(shàng)年增加3.48个百分(fēn)点(diǎn)；非金融科技(jì)业务毛利率6.53％，较(jiào)上(shàng)年下降(jiàng)0.93个百(bǎi)分点。

　　交(jiāo)易标的业绩表现上，公开资料显(xiǎn)示，2019—2021年，文华财经营业收入分别为(wèi)20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公司股东的净利(lì)润分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利分别为(wèi)16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利率分(fēn)别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年(nián)年底，文华财经(jīng)总资产(chǎn)为31708.21万元，所有(yǒu)者权益为(wèi)19722.56万元，资产(chǎn)负债率为37.80％。

　　不难看(kàn)出，无(wú)论(lùn)从资(zī)产规模和盈(yíng)利(lì)能力(lì)来看(kàn)，金证(zhèng)股(gǔ)份均远高(gāo)于文(wén)华(huá)财经，但文(wén)华财经的毛(máo)利率(lǜ)显著高(gāo)于金证股(gǔ)份，无疑是一(yī)块优质资产。

　　有业内人士认为，如(rú)果本次(cì)交易(yì)得以顺(shùn)利(lì)实施，对(duì)于金证(zhèng)股份而(ér)言，文华财经的优(yōu)质资产注(zhù)入后，其盈利能力将进(jìn)一(yī)步(bù)提升；对于文华财经而言，多年谋(móu)求上(shàng)市无果后，可以(yǐ)实现“曲线上(shàng)市”。