财联社4月21日讯（记者 王宏）财联社记(jì)者从业内(nèi)获悉，近期监管(guǎn)部门正陆(lù)续召集相关保险(xiǎn)公司开会，主开钟点房很容易被警察查吗，开钟点房是不是容易被警察查要内容是进(jìn)行(xíng)窗口指导，要求(qiú)寿(shòu)险公司调整新开(kāi)发(fā)产品(pǐn)的定(dìng)价利率(lǜ)，控制利差损，要求新开发产(chǎn)品的定价利率从3.5％降(jiàng)到3.0％。主要(yào)思想是市场有效，监(jiān)管有为，主体(tǐ)调节在先，控制节奏，实现软着(zhe)陆。

　　新开发产品定价(jià)利(lì)率或(huò)从3.5％降到3.0％

　　财联社记(jì)者(zhě)获悉，近日监管部(bù)门陆续召集了多家寿(shòu)险公司开(kāi)会，以窗口(kǒu)指导(dǎo)的名义，要求公司调整(zhěng)产品利率(lǜ)，控(kòng)制利差损(sǔn)。

　　据(jù)悉(xī)，监管要求险企新开发产品(pǐn)的定价利率(lǜ)从3.5％降到3.0％。此次调整的主要思路(lù)是(shì)市场有效(xiào)，监(jiān)管(guǎn)有为，主体调(diào)节在先(xiān)，控(kòng)制节(jié)奏，实现软(ruǎn)着陆。

　　这次调整(zhěng)是不(bù)久(jiǔ)前(qián)监管召集险企进行(xíng)调研会的(de)后续。3月21日财(cái)联(lián)社记者曾报道(dào)，为引导人身(shēn)险业降(jiàng)低负债成(chéng)本(běn)，加强(qiáng)行(xíng)业负(fù)债质量管理(lǐ)，银保监(jiān)会(huì)人身(shēn)险(xiǎn)部组织(zhī)保(bǎo)险行业协会以及多家(jiā)保险公(gōng)司(sī)开展调研(yán)。将重点调研普通险预(yù)定利率分布(bù)、分红险预定利率(lǜ)和分红水平等公(gōng)司负债成(chéng)本情况，以及(jí)降(jiàng)低(dī)责任准备金评估利率(lǜ)对(duì)公司(sī)和(hé)行业的影响，包括(kuò)对新产品定(dìng)价、存量业(yè)务退保、销(xiāo)售行为、市场竞争分析变化(huà)等的(de)影(yǐng)响。

　　随后据报道，监管在北京、南(nán)京、武汉三地(dì)召(zhào)开座(zuò)谈(tán)会。其中(zhōng)，北京参(cān)会(huì)的保(bǎo)险公(gōng)司包括中国人寿、新华人寿(shòu)、阳光人寿(shòu)、中邮(yóu)人寿等(děng)；南京参(cān)会(huì)的保险(xiǎn)公司有太保寿险、工银安(ān)盛(shèng)人寿(shòu)、安联人(rén)寿、中韩(hán)人寿等；武汉(hàn)参会(huì)的保险公司有(yǒu)合众人寿、国富人(rén)寿、国华(huá)人寿等(děng)。

　　据当时参会的一位总精算(suàn)师表示，各险企基本就(jiù)降低责任准备金评估(gū)利率达成共识，有公司建(jiàn)议分阶段调(diào)整，比(bǐ)如(rú)普(pǔ)通(tōng)型长期年金的责任准备金评估利率目前为年(nián)复(fù)利3.5％，可(kě)以先(xiān)降到3％，以后(hòu)再动态调(diào)整。具体的调整方案还有待监管研究后出(chū)台。

　　有保险(xiǎn)公司业内人士对财联社记(jì)者表示(shì)：“已经准备好利率3.0的产品了(le)”。也有业内人士对财联(lián)社记(jì)者表示，此次(cì)主要涉及新开(kāi)发产品(pǐn)的定(dìng)价利率，以往的(de)产品不(bù)受影响(xiǎng)，行业“炒(chǎo)停(tíng)售”难以避(bì)免。

　　下调预定利率避免利差损(sǔn)风险

　　平安(ān)非银团队表示(shì)，我国(guó)险企资产配(pèi)置风格(gé)稳(wěn)健(jiàn)，债券投资比(bǐ)例稳步提升，其他资产以非(fēi)标资(zī)产为主、投资比(bǐ)例持续(xù)回落，股票和基金(jīn)投(tóu)资(zī)比例基本(běn)稳定。2018年以开钟点房很容易被警察查吗，开钟点房是不是容易被警察查(yǐ)来，主要券种(zhǒng)长端(duān)利率(lǜ)中枢下行，长久期债券和优质(zhì)非标资产供给(gěi)有限，保险固收类资(zī)产配置(zhì)面临挑战(zhàn)。同(tóng)时，权益市场(chǎng)波动率较大、对投(tóu)资收益率影响较大。近年监管(guǎn)按产品(pǐn)类型调(diào)整评估利(lì)率(lǜ)、防范化(huà)解利差损风(fēng)险(xiǎn)。2023年3月(yuè)银保监(jiān)会召开座谈会，各险企(qǐ)已(yǐ)就降低责任准(zhǔn)备金评估利率达成共识。

　　东吴证券(quàn)非银团队此前曾(céng)表示，短期(qī)来看，引导降低负(fù)债成本将大(dà)幅刺激(jī)产品销售，老产品停售炒作难以(yǐ)避免。中期来看，预定利率跟(gēn)随评估利(lì)率(lǜ)下(xià)行(xíng)，保险公司分红险占(zhàn)比(bǐ)提升(shēng)，有(yǒu)望(wàng)缓解(jiě)人身险公司刚性负债(zhài)成本压力，寿(shòu)险产品本(běn)身(shēn)保(bǎo)本属性有望进一步强化。

　　实际(jì)上，监管历(lì)史上有过多(duō)次调整评估(gū)利率的行动。据(jù)悉，1992年到1996年间，保(bǎo)险公司(sī)为了和(hé)银行竞争，长(zhǎng)期保险(xiǎn)的预定利率(lǜ)均在8％以上。考(kǎo)虑到利差(chà)损风(fēng)险，1999年，原保监(jiān)会下发《关于调整(zhěng)寿险保(bǎo)单预(yù)定利率的(de)紧急(jí)通(tōng)知》，全面叫停高预定利率(lǜ)产品，强制(zhì)寿险公司将寿险保单的预定(dìng)利率调开钟点房很容易被警察查吗，开钟点房是不是容易被警察查整为不超过年(nián)复利2.5％。

　　此外，从全球市场来看，美(měi)国在20世纪80年代，日(rì)本在20世纪90年代末都曾面临利(lì)差损(sǔn)风险(xiǎn)。1970年(nián)左右，美(měi)国寿(shòu)险业竞争(zhēng)激烈，为提高竞争力，险企销(xiāo)售大量(liàng)高负债成本、低利润产品。1980年左右(yòu)，利率下行，投资承(chéng)压，据美(měi)国审计总署统(tǒng)计，1975年-1990年(nián)间共有176家人(rén)寿(shòu)和健康保险公司破产，其中80％发(fā)生(shēng)在1982年以后，主(zhǔ)要系险企(qǐ)销售大量对(duì)利(lì)率敏(mǐn)感的低利润产品(pǐn)；同时市场(chǎng)压力(lì)致使投资端面临亏损。

　　平安非银团队表示，参考(kǎo)海外，低利率环境下，负(fù)债(zhài)端主要通过调整寿(shòu)险产(chǎn)品(pǐn)结(jié)构(gòu)、下调预定利率的方式(shì)来避(bì)免利差(chà)损风险。近年来，我国长端利(lì)率地位震荡、权益市场波动加剧，寿险行业面(miàn)临(lín)着潜(qián)在(zài)的利差(chà)损风(fēng)险、险企利润承压。保险监管趋严，通过发布产品负面清(qīng)单、下调演示利率、分产品(pǐn)调整(zhěng)评(píng)估(gū)利率等降低负债端成本(běn)。

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