民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下广交终(zhōng)于(yú)在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人(rén)流(liú)交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴(fù)广交会开展专项调(diào)研，用(yòng)另(lìng)一个视(shì)角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国(guó)企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参会(huì)采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会(huì)为例(lì)，展会面积(jī)达(dá)到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本(běn)覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模(mó)大小和所属地域(yù)非常广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头(tóu)企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充(chōng)足样(yàng)本，便于我们(men)观察中国外(wài)贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是重要(yào)的(de)拓客(kè)渠道(dào)。新增(zēng)客(kè)源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单。广交会(huì)参会客(kè)户及(jí)参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋势的(de)外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我(wǒ)们得到当下中国出口企(qǐ)业(yè)群像五点特(tè)征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流(liú)时，境内和(hé)境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为(wèi)主，还包(bāo)含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客(kè)户(hù)数量明显下降，意味着高(gāo)效益(y绝世武魂女主角有几个，绝世武魂男主陈枫有几个女人ì)客(kè)户不(bù)足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增(zēng)幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出口(kǒu)企业感受存异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对(duì)俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋(qū)势(shì)三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的(de)出口压力(lì)存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大(dà)中(zhōng)型企(qǐ)业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)面临(lín)较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要(yào)方式(shì)为加征(zhēng)关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业产业(yè)转移(yí)范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大(dà)型(xíng)企业(yè)是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们(men)开展杭(háng)州(zhōu)外(wài)贸(mào)专项调研，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实(shí)》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中国出口(kǒu)订(dìng)单(dān)和金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后(hòu)中国出口企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及(jí)中(zhōng)国出(chū)口企业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反(fǎn)映出口的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是(shì)一个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能(néng)够(gòu)集(jí)中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户(hù)群体。新(xīn)增客源的数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订单(dān)规(guī)模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是(shì)，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单主要与之(zhī)前客户(hù)签订(dìng)的(de)老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史(shǐ)最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、企业类型最多(duō)、参会采(cǎi)购商数量最(zuì)多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们(men)观察中国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋(qū)势(shì)提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消(xiāo)费(fèi绝世武魂女主角有几个，绝世武魂男主陈枫有几个女人)品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外(wài)贸环境(jìng)五点(diǎn)特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境(jìng)外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时(shí)，境内和(hé)境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数(shù)量明(míng)显不足，本次(cì)境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下(xià)降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信息是(shì)当下(xià)高效(xiào)益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经(jīng)不直(zhí)接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)客(kè)户订单，不同企业之间感受(shòu)存(cún)在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对(duì)俄出口(kǒu)并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美(měi)出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需(xū)求较过去(qù)2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业(yè)反馈(kuì)，中国外(wà绝世武魂女主角有几个，绝世武魂男主陈枫有几个女人i)贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出(chū)口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流(liú)向东(dōng)南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中(zhōng)国出(chū)口份(fèn)额影响上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数(shù)据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国(guó)出(chū)口劳动密集型产品(pǐn)的(de)订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认为(wèi)转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会(huì)下的出口(kǒu)群像》

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