近期市场风向变动，北向(xiàng)资金调(diào)仓换股，外(wài)资基金也纷纷行动。记者梳(shū)理发(fā)现，欧洲巨头施(shī)罗德旗下三(sān)只旗(qí)舰(jiàn)基金同时大手笔加仓(cāng)“宁王”。3月底以来，宁王(wáng)股价(jià)震荡上行(xíng)，虽较高点仍有距离，但(dàn)部分资金开始行动。透露什么(me)信号？我们(men)一起来看(kàn)看(kàn)。

　　欧(ōu)洲巨头旗下三(sān)大(dà)基金同时行动(dòng)

　　施(shī)罗德旗下“施罗(luó)德国(guó)际精选基(jī)金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿(yì)美元。

　　截(jié)至2023年4月底，基(jī)金前十大(dà)重仓(cāng)股为中(zhōng)国平安、招商银行、紫(zǐ)金(jīn)矿业(yè)、宁德时代、贵(guì)name是什么意思 name是姓还是名州茅台、万(wàn)华化(huà)学、鼎龙(lóng)股份、芒(máng)果超媒、海(hǎi)尔(ěr)生物(wù)。4月，基金加(jiā)仓(cāng)宁德时(shí)代(dài)80％。

　　无独有偶(ǒu)，施罗德旗舰基金“施罗德国际精选(xuǎn)基金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，台(tái)积电(diàn)、腾讯(xùn)控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河娱乐、宁德时(shí)代、隆基(jī)绿能(néng)。4月(yuè)，基金(jīn)减持腾讯控股3.42name是什么意思 name是姓还是名％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德(dé)时代80％。

　　4月，施(shī)罗德(dé)旗下另一只(zhǐ)旗(qí)舰基金(jīn)也加仓(cāng)宁德时代80％。“施罗德国际精选基(jī)金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最(zuì)新规模14.23亿美元(yuán)。

　　截(jié)至4月底，基金(jīn)前十大重仓(cāng)股为(wèi)腾(téng)讯控股、阿里巴巴、美团、宁德时代(dài)、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫(zǐ)金矿业、贵州茅台、深圳国际。4月，基金减(jiǎn)持(chí)腾讯控股(gǔ)2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金(jīn)矿业10.31％，增持宁德时(shí)代80％。

　　看好(hǎo)中国新能源车产业链(liàn)

　　同一家机(jī)构(gòu)旗下三大旗舰基金同时加仓80％，究(jiū)竟(jìng)怎么回事？

　　资料显(xiǎn)示(shì)，这(zhè)三只(zhǐ)基金中，施罗(luó)德国际精选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德(dé)国际精选基金大中(zhōng)华和施罗德国际精选中国机(jī)遇由(yóu)Louisa Lo管理。最新的基金(jīn)材料中并未解释为何基金在4月大手笔加仓宁德时代(dài)。不过(guò)，记者梳理发现，施(shī)罗德(dé)对中国(guó)新能源车产业链的看(kàn)重是一以(yǐ)贯之的。

　　例如(rú)，基(jī)金经理Jack Lee在一份(fèn)研究日志中解(jiě)释道：长期来(lái)看，关注(zhù)三大主(zhǔ)题。一是电动(dòng)车供应链；二是(shì)技术自主可(kě)控；三是医疗健康基础设施(shī)。

　　为(wèi)何看好电动车产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随着气候变化的影(yǐng)响日益显现，全(quán)球各国的脱碳行动变得(dé)越来(lái)越重要(yào)。转(zhuǎn)向电动汽车（EV）是(shì)“脱碳”行动的一个(gè)方面。中(zhōng)国在这方面(miàn)为投资者提供了重(zhòng)要的机会(huì)。中国(guó)在电动汽车价值链的供应方(fāng)面是全球的领(lǐng)导者，同时中(zhōng)国对成品车辆的(de)需求方面也占据重(zhòng)要地位。可能很多人不知道(dào)的(de)是，全球2022年销售的所(suǒ)有电动汽车中，57％是(shì)在中国销售的。

　　整车制造(zào)之外，中国也是全球电(diàn)动(dòng)车基(jī)础设施最(zuì)完善的国(guó)家之一。以充电桩为例，中国(guó)平均一个公共(gòng)充电桩(zhuāng)对应7辆车，欧(ōu)洲是16、美国是16、印度是(shì)25、巴(bā)西是(shì)28。来源：施罗德官网。

　　在(zài)电动(dòng)汽车供应链中，有(yǒu)许多(duō)公司正在(zài)在各自的(de)领域中建(jiàn)立主导地(dì)位，以某智能组件为例，它是电动汽(qì)车(chē)中用(yòng)于电池和电机温(wēn)控(kòng)的关键组件的生产商。该公司在(zài)空调(diào)阀行业全球(qiú)市场占有约60％的份额(é)，并在电动汽车(chē)阀(fá)门行(xíng)业拥有超过90％的(de)市(shì)场份额。客户包括特(tè)斯拉等全球电动汽(qì)车专(zhuān)家以及福特、宝(bǎo)马(mǎ)等原始设备制造商（OEMs）。随(suí)着电动汽车在全球范围内继续占据市场份(fèn)额(é)——在(zài)法(fǎ)规的支持下，该公(gōng)司的增长潜(qián)力是(shì)可预(yù)见的。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨(jù)头(tóu)安(ān)联投(tóu)资(zī)旗舰基金安(ān)联神州A股基金也在3月大(dà)手笔加仓宁德时代。

　　这只基金(jīn)最新规模47亿美(měi)元，截至3月底，基金前十大重仓股为贵州茅(máo)台、中(zhōng)信证(zhèng)券(quàn)、宁德时代、中国(guó)中(zhōng)免、东方财富(fù)、美的集团、迈(mài)瑞医疗、安井食品、锦江集团、中(zhōng)国平安。

　　3月，基金(jīn)对前(qián)十大重仓股(gǔ)逐(zhú)一加仓(cāng)，其中加仓幅度最大的就是宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对中国中免加仓(cāng)21.10％，基金(jīn)加仓贵(guì)州茅台(tái)15.05％。对前十大(dà)重仓股中其余公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市场份额(é)超40％

　　中汽协（中国汽车工业协会）近(jìn)日发布的数据(jù)显示，2023年4月(yuè)，我国动力(lì)电池(chí)产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万(wàn)台公共充电(diàn)桩，同比增长52.0％，桩车增量(liàng)比为1：2.5。

　　动力电池行(xíng)业集中度方面，今年4月(yuè)，尽管我国新(xīn)能源(yuán)汽车(chē)市场共计36家动力(lì)电池(chí)企业(yè)实现装车配套，较去年同(tóng)期增加(jiā)2家。但是排名前3家(jiā)、前(qián)5家、前(qián)10家(jiā)动力电(diàn)池企业动力(lì)电(diàn)池装(zhuāng)车量分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装车量比分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧(jiù)较高。

　　企业排名来看，根据中国汽车动(dòng)力(lì)电池产业创新联盟数据显示，今年4月，宁德时代以(yǐ)40.83％的(de)占比(bǐ)持续领跑，比亚(yà)迪、中创新航、亿(yì)纬锂能、国轩高科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比(bǐ)位居第2-5名(míng)。第6-10名则分别为：欣旺(wàng)达(dá)、LG新能源、蜂巢能源、孚能科(kē)技、瑞浦兰钧(jūn)。

　　作(zuò)为动力电(diàn)池行业的龙头企业，宁德(dé)时代于2023年一季(jì)度(dù)实现营(yíng)业(yè)收入890.38亿(yì)元，同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)82.91％；实现净利润98.22亿元(yuán)，同比增(zēng)长557.97％，单季利(lì)润(rùn)增速创历史新(xīn)高。

　　北向(xiàng)资金调仓换股，“宁王”重受青(qīng)睐

　　或许是基(jī)于优异的业绩，来自Wind的数据显示(shì)，截至5月14日，最近7天北向资金净(jìng)流入宁德(dé)时代15.75亿元，位(wèi)居北(běi)向净流入(rù)榜首(shǒu)。北向资金(jīn)净流(liú)入较(jiào)多的(de)其它个股还包括宁德时(shí)代、工业富(fù)联、贵州茅台(tái)、工商银行(xíng)、北方(fāng)华创、兴业(yè)银行、紫金(jīn)矿业、建设银行、比亚迪、中国石化。北向资(zī)金净(jìng)流(liú)出较多的个股包(bāo)括格(gé)力电(diàn)器(qì)、中国(guó)建(jiàn)筑、东方财富、中国中免、阳光电(diàn)源、中兴通讯、科(kē)大讯飞、隆基绿能、长江电力、恒瑞医药(yào)。

　　看好的“宁王(wáng)”的外资还包括(kuò)“柏(bǎi)基”。超长(zhǎng)线(xiàn)投(tóu)资(zī)者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德时代。

　　柏(bǎi)基在(zài)谈及为何持有(yǒu)宁德(dé)时代时，写道：宁德(dé)时代(dài)所处的(de)位置是令人(rén)羡慕(mù)的。它背后有(yǒu)两大增长(zhǎng)机遇一是电动车二(èr)是储能；CATL聪(cōng)明地选择聚焦磷酸(suān)铁锂电池，这方面它的市(shì)场份额是(shì)领先的。此(cǐ)外，磷酸铁(tiě)锂电池因(yīn)为安(ān)全性(xìng)、生(shēng)命周期和不(bù)含(hán)钴等特征(zhēng)而(ér)受到(dào)欢(huān)迎；动力电池的企业发展与政府的脱(tuō)碳计划(huà)是一致(zhì)的。CATL的领(lǐng)导者也非常有远(yuǎn)见。

　　柏(bǎi)基(jī)同时(shí)也解释了：他们如(rú)何通过 “柏基(jī)十问”来考察宁德时代的(de)。

　　不过，柏(bǎi)基也表(biǎo)示，如同(tóng)所有的投资者(zhě)，他(tā)们的判断也可能是(shì)错的。例(lì)如(rú)，若未来新(xīn)的电池技术出现(xiàn)，宁德时代的竞(jìng)争(zhēng)优势不复(fù)。随着电池成(chéng)本(běn)下降，宁德(dé)时代若不能保持(chí)利(lì)润率。宁(níng)德时代和电动(dòng)车厂商的关系(xì)若不能维系。这些因素(sù)都会(huì)影(yǐng)响(xiǎng)柏基对于(yú)宁德时代的判断(duàn)。

　　但并非所有的(de)外资都在加仓宁德(dé)时(shí)代。4月另(lìng)一(yī)欧洲巨头安(ān)本投(tóu)资旗舰(jiàn)中国基金“安本标准SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减仓宁德时(shí)代0.04％。基金最新(xīn)规模35.62亿(yì)美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基金持(chí)有的前十大(dà)重仓股为贵(guì)州茅(máo)台、宁(níng)德时代、中国中(zhōng)免、迈(mài)瑞医疗、爱尔眼科、华测(cè)检(jiǎn)测、招商银行、美的集(jí)团、广(guǎng)联达、宁(níng)波(bō)银行。

　　摩根大(dà)通加仓泸(lú)州老窖

　　宁德时代(dài)之(zhī)name是什么意思 name是姓还是名外，互(hù)联网或者食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基(jī)金“摩根基金-中国A股机遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规(guī)模395 亿(yì)元(yuán)人民币，截至2023年一季度末，基金前十大重仓(cāng)股为贵州(zhōu)茅(máo)台(tái)、金山软件、中(zhōng)国平安、招(zhāo)商(shāng)银行、万华化学(xué)、恒生金融、泸州(zhōu)老(lǎo)窖(jiào)、迈瑞医疗(liáo)、京东方。3月基(jī)金加仓幅度最大的(de)为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞银（卢森堡）股票(piào)基金-中国机遇基(jī)金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿(yì)美元。截至2023年 3月(yuè)底，基金前十大重仓股为(wèi)腾讯控股、贵州(zhōu)茅台、网易、阿里巴巴、中国平安、招商(shāng)银行、石药集团、AIA、平安银行、美团。3月，基(jī)金加仓阿里巴巴11.66％。

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