在“扶优(yōu)限劣”的基本方针下，私募基(jī)金行(xíng)业监(jiān)管(guǎn)趋严(yán)，近日又有私募被“点名”。

　　5月(yuè)4日，中(zhōng)国证券投资基金业协(xié)会网(wǎng)站(zhàn)披露的一则公告显示，雪杉(shān)基(jī)金存在(zài)违反专业(yè)化运营原则等(děng)四项(xiàng)违规行为。根据相关(guān)规定，协会拟(nǐ)对雪杉基(jī)金公开(kāi)谴责(zé)、暂停受理其私(sī)募(mù)基(jī)金(jīn)产品备案六个月；对时任雪杉基金合(hé)规风(fēng)控负责(zé)人的黄某(mǒu)公开谴责。

　　因4项(xiàng)违规(guī)行为

　　雪杉基金被暂停备(bèi)案六个月

　　5月4日(rì)，中国证券投资基金业(yè)协会网站披露了一则纪(jì)律处分事(shì)先告知书(shū)送达公告。经查，深圳雪杉基金管(guǎn)理有限公司（简称“雪杉(shān)基金”）涉嫌从事(shì)违法(fǎ)违规行为(wèi)，时任高(gāo)级(jí)管理(lǐ)人员黄(huáng)某应当(dāng)对此承担(dān)法律责(zé)任，协(xié)会拟对其作(zuò)出(chū)纪律(lǜ)处(chù)分(fēn)。

　　公告显(xiǎn)示，雪杉(shān)基金存在(zài)四项违(wéi)规行(xíng)为(wèi)：

　　一是违反专(zhuān)业化(huà)运营原(yuán)则。其一，2019年5月，深圳(zhèn)雪杉与(yǔ)上海(hǎi)阿杏达成(chéng)《业务合作(zuò)协议》，由债券发行人关(guān)联方出资认购(gòu)上海阿杏产品份(fèn)额，该(gāi)产品通(tōng)过深圳雪杉(shān)在管产品“雪杉夏(xià)桐1号(hào)私募证券(quàn)投(tóu)资基金”最终(zhōng)投向指(zhǐ)定债(zhài)券产品(pǐn)。其二，2019 年5月(yuè)，深圳雪杉与株(zhū)洲新芦(lú)淞产业(yè)发(fā)展集团有限公(gōng)司(sī)（以(yǐ)下简称株(zhū)洲新(xīn)芦淞）签(qiān)署(shǔ)《投资合作协议(yì)》，约定由指(zhǐ)定第三方认购“雪杉(shān)夏桐7号私募证券投资基(jī)金”，并由该产品购买指定债券。以上行为(wèi)不符合私募(mù)基金管理(lǐ)人专业(yè)化运(yùn)营的要(yào)求。

　　二是(shì)未向投资者披露关(guān)联(lián)交(jiāo)易(yì)。2018年2月至(zhì)2019年8月，“雪杉(shān)夏桐1号私募证券投资基金”“雪杉夏(xià)桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉(shān)夏桐7号”“雪(xuě)杉常升1号”“雪(xuě)杉常升(shēng)2号”分别投向(xiàng)上海映雪投资管理中心（有限合伙）（以下(xià)简(jiǎn)称上海映雪）在(zài)管(guǎn)产(chǎn)品“映(yìng)雪吴钩15号私募(mù)基(jī)金(jīn)”6.58亿(yì)元(yuán)、1.95亿元、0.55亿元(yuán)、1.13亿元、2.70亿(yì)元(yuán)、0.51亿元及0.12亿元(yuán)。2018年2月，“雪杉春茗(míng)1号基金”投向上海映(yìng)雪在管产品(pǐn)共计5610万元。

　　投资(zī)期间，深圳雪杉(shān)董事长郑宇为上海映雪执行事务合(hé)伙人、实际控制(zhì)人(rén)，上述交易构成关联交易，但深圳雪杉未向投(tóu)资(zī)者进行明确(què)、充(chōng)分地披露。

　　三(sān)是(shì)未落实投(tóu)资者适当性管(guǎn)理要求(qiú)。雪杉(shān)春茗(míng)1号基金的(de)投资者王某的基金(jīn)合(hé)同(tóng)于(yú)2015年(nián)7月7日签署，但是其风险测评问(wèn)卷则于2016年9月(yuè)21日(rì)签(qiān)署。

　　四是一般员(yuán)工违规兼(jiān)职(zhí)。深圳雪杉市场拓展、投(tóu)资运营、财务等岗(gǎng)位员工(gōng)存在(zài)兼职情况。

　　黄某(mǒu)于2016年3月至2019年4月任深圳雪杉(shān)合规风控(kòng)负责人，应当对(duì)发生在各自任职期间公司(sī)的违规行(xíng)为承担(dān)相应责任。

　　根据相(xiāng)关规定，协会拟对深圳雪杉公开谴(qiǎn)责、暂停(tíng)受理(lǐ)其私募(mù)基金产(chǎn)品(pǐn)备案六个月；对 黄某(mǒu)公开谴责。

　　雪(xuě)杉基金曾收警(jǐng)示函(hán)

　　值得注(zhù)意(yì)的(de)是，这已(yǐ)经不是雪杉基金首次遭监管处罚。2022年6月18日，深圳(zhèn)证监局曾对雪(xuě)杉基金(jīn)出具(jù)警(jǐng)示函。

　　相关(guān)公告显示(shì)，经查，雪(xuě)杉基(jī)金在从事私募基金业务活动中，存在未履(lǚ)行谨(jǐn)慎(shèn)勤勉(miǎn)义(yì)务、未采取问卷调(diào)查等方式对个别投资者的风险识(shí)别(bié)能(néng)力和(hé)风险承担能力进行评估(gū)、未按(àn)照(zhào)合同(tóng)约定如(rú)实向投(tóu)资者披露可能影响投资者合法权益的重大信(xìn)息(xī)等情形。依据《私募管理办法》第(dì)三十三条规定(dìng)，决定对其采(cǎi)取出具警示函的(de)行政监管措施。

　　百亿私募映雪投资居股东之列

　　雪杉基金(jīn)成立(lì)于2015年(nián)，注册资本为3250万元，机(jī)构(gòu)类型(xíng)为私募证券投资(zī)基(jī)金管(guǎn)理人(rén)，全职员工(gōng)人数14人(rén)，管理规(guī)模区间为20-50亿元。去年2月2020双十一狂欢夜节目单，2020双十一狂欢夜节目单份(fèn)，雪杉基金曾进行高管变更。目前雪杉(shān)基金的(de)法人、总经理为汲培欣，合规2020双十一狂欢夜节目单，2020双十一狂欢夜节目单风(fēng)控负责(zé)人为曾峤。

　　值得注意的是，百(bǎi)亿私募映雪(xuě)投(tóu)资为雪杉(shān)基金的股东，持(chí)股占(zhàn)比4.2％。

　　除此之外(wài)，雪杉基金(jīn)还有(yǒu)一家关联(lián)公司为(wèi)深圳市塔门投资管理有限公司，雪(xuě)杉基金持股50.5％。塔(tǎ)门投资为私募(mù)股(gǔ)权、创(chuàng)业投资(zī)基金管理人。

　　雪杉基金官(guān)网显示，雪杉基(jī)金还(hái)在香港控股成(chéng)立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限公(gōng)司，“雪杉香(xiāng)港”），以期发(fā)挥与(yǔ)雪杉(shān)境内平(píng)台的跨境协同效应，为(wèi)投资人(rén)寻找(zhǎo)海(hǎi)外长期稳定资产的投(tóu)资和并购机会(huì)。

　　据介绍，雪杉的投资(zī)策略是通过(guò)追踪资产价(jià)格指(zhǐ)数(shù)、利率(lǜ)、汇率、指标性股指等宏观经济和估值指(zhǐ)标(biāo)，以分析并提取经(jīng)济周期中(zhōng)的趋势性行(xíng)业(yè)和事(shì)件以最大化投资上行(xíng)收(shōu)益，同时引入非公开(kāi)市场投资中的(de)个体性估值(zhí)和内在价值分析体系，以更好锁(suǒ)定投资(zī)的下行(xíng)风险。但在2020年10月，雪杉基金官(guān)网的新闻动态便停止更新。

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