投资者除了关注(zhù)AI产业景气、资金情绪、政策(cè)等因(yīn)素外，还需要关注业绩验证以(yǐ)及(jí)估值等因素。

　　近期，受(shòu)益于人(rén)工(gōng)智能(néng)主题的热炒，全球AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续(xù)上涨(zhǎng)，截至6月1日收盘(pán)，最新股价达397.7美(měi)元，市值超(chāo)过9800亿(yì)美元(yuán)，逼近万(wàn)亿(yì)美(měi)元(yuán)大关。

　　英伟达今年(nián)股价(jià)的(de)强(qiáng)劲(jìn)表(biǎo)现，带动了(le)国内(nèi)AI投(tóu)资热。Choice数据(jù)显示(shì)，多只云计算、人工智(zhì)能ETF涨(zhǎng)幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的(de)投资能火热多久？

　　公募(mù)基金提前布局(jú)

　　凭借着AI芯片和算(suàn)力的先进技(jì)术，英伟达(dá)公司的股价在近期大涨(zhǎng)。5月30日(rì)盘(pán)中，该公司股(gǔ)价(jià)最高达到(dào)419.38美元，公(gōng)司市值(zhí)一度突破万亿美元。截至6月1日收(shōu)盘，其股(gǔ)价回落至397.7美元，但依旧有望再(zài)次突破(pò)万(wàn)亿美元的市值。

　　英伟达公司在中国官网宣称：“我们在AI和元宇宙方面的工作(zuò)正在改变(biàn)全(quán)球(qiú)大型(xíng)行业，并将为社会带来深远的影响。”除了英伟达公司，微软、ADM等科技公司也加大了(le)AI方(fāng)面的投资。

　　国内市场对于AI行(xíng)情的关注热(rè)情也是持续高(gāo)涨(zhǎng)。Choice数据(jù)显(xiǎn)示，截至6月2日(rì)，今(jīn)年以来涨幅最高的股票型ETF是(shì)游(yóu)戏(xì)主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类主(zhǔ)题ETF的大(dà)涨也(yě)与AIGC（人工智(zhì)能自动(dòng)内容生成）概(gài)念的热炒有关。涨幅紧(jǐn)随其(qí)后的便是传媒、云计算、大数(shù)据、人工智(zhì)能等主题ETF，多(duō)只云计算(suàn)、大数据、人工智能主题(tí)ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也(yě)早已布局英伟达或相关(guān)概念股。交(jiāo)易软件通(tōng)达信推出了(le)英伟(wěi)达概念股，该(gāi)软件信息显示，相关概念(niàn)股(gǔ)一共包含(hán)32家A股上市公司，这些公司与英伟(wěi)达在某些方面(miàn)有业(yè)务上的(de)合作(zuò)。从(cóng)公募基(jī)金(jīn)一季度末的数(shù)据来看(kàn)，部分被(bèi)纳入重仓(cāng)股名单。

　　直接或间接持有英(yīng)伟(wěi)达公司(sī)股票的公募(mù)基金主要(yào)集中在能投资海外市场的QDII基(jī)金(jīn)和(hé)QDII-ETF。据记(jì)者统计，持(chí)有(yǒu)英伟达(dá)且基金规模最高的是广(guǎng)发纳斯达(dá)克(kè)100ETF，该只基金(jīn)今年一季度(dù)末(mò)规模为147.59亿(yì)元(yuán)，跟踪指数为(wèi)纳斯(sī)达克100指数，前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股中包括苹果、微软(ruǎn)、英(yīng)伟达和谷歌等多(duō)家全球(qiú)科技(jì)公司。

　　主动管理型基金中，持有(yǒu)英伟(wěi)达且规模最高的(de)是广发(fā)全球(qiú)精选(xuǎn)，该(gāi)只基金今年一季(jì)度末规模为(wèi)25.6亿元，英伟达是其第二大重仓股(gǔ)，持有12.6万股，持仓市值占净(jìng)值比例为9.39％。除了(le)英伟达，该基金还持有微软、AMD、台积电(diàn)、特斯拉、META等(děng)多只(zhǐ)科(kē)技(jì)股(gǔ)。

　　挖财基金(jīn)投研人员郑昕昊(hào)告诉《国际金融报(bào)》记(jì)者，国内AI投资的(de)热(rè)潮与微(wēi)软、英(yīng)伟达等美股科技(jì)股年初至(zhì)今的大涨有关。<独善其身是什么意思啊 独善其身是褒义还是贬义/p>

　　郑昕昊称(chēng)，年初(chū)以(yǐ)来(lái)，微软就在(zài)AI领域(yù)加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入(rù)搜索引(yǐn)擎Bing，然后(hòu)又将其整合进Office办公套件(jiàn)中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣(xuān)布向ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加投(tóu)资数十亿美元，这(zhè)是AI领域史上规模最大(dà)的(de)一笔投(tóu)资。作为一(yī)站式(shì)解决(jué)方(fāng)案的提供商，英伟达公司是今年AI概念热潮(cháo)中的另(lìng)一大赢家，该公司今年(nián)一季度的业绩远超预期，AI芯片(piàn)所在数据中(zhōng)心业务(wù)的营收创独善其身是什么意思啊 独善其身是褒义还是贬义历(lì)史(shǐ)新高，远好(hǎo)于市场预期。

　　如(rú)何把握投资机会

　　对于(yú)寻求AI主题投资机会的投(tóu)资(zī)者而(ér)言，英伟达(dá)和微(wēi)软在内的(de)众(zhòng)多美(měi)股科技股公(gōng)司是(shì)其关注的焦点。

　　“从目前的产业(yè)发展(zhǎn)趋势(shì)来看，AI应用已是科技革命最新(xīn)的突破口。能够率先(xiān)建立起良好商业模式的公司与掌握AI应(yīng)用核心(xīn)竞争力的公司将(jiāng)会(huì)成(chéng)为(wèi)未来最有潜(qián)力的大赢家。显(xiǎn)然(rán)，微软、英伟(wěi)达已具备这(zhè)些特质，他们的(de)中长期基本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产(chǎn)业未来的(de)故事看起(qǐ)来(lái)很美好，但实(shí)际(jì)投资中(zhōng)还受(shòu)诸多因素影(yǐng)响。

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊认为(wèi)，半(bàn)导体作(zuò)为AI受益板块，受到资金(jīn)关注，行业成交热度上升，从3月中旬一直涨至4月上旬，涨幅(fú)接近30％。但其(qí)上涨(zhǎng)并未得(dé)到业绩的验证，半导体行业一季度整体营(yíng)收同(tóng)比下降2.9％，净利润同比大幅(fú)下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪，目前全(quán)球半导体产业(yè)整体仍处(chù)于(yú)主动(dòng)去库存阶(jiē)段，行业并未迎来拐点。在缺乏基(jī)本面支撑(chēng)的情况(kuàng)下，4月中(zhōng)旬以(yǐ)来(lái)半导体(tǐ)重回(huí)弱势。最(zuì)近两周(zhōu)，半导体板(bǎn)块虽然有所企稳，但也(yě)很难说行业已经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首席分(fēn)析师秦洪告诉记者(zhě)：“半导体板块(kuài)回暖的(de)驱动力主要来源于AI产业的大发展(zhǎn)，带动GPU（图(tú)形处理器(qì)）为(wèi)代表的算力(lì)芯片业务(wù)快速增长(zhǎng)，美(měi)股英伟达的股价表现以及(jí)背后的产能扩(kuò)张信息就是最好的例(lì)证。而从未来的一段时(shí)间来(lái)看，AI产业发展仍(réng)然是强劲有力(lì)，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表(biǎo)示，尽管目前(qián)半(bàn)导体产业(yè)周期尚未反转，但在资金情绪、政(zhèng)策扶持(chí)和(hé)半(bàn)导体设备业绩高增(zēng)长等利好因素支撑(chēng)下，当(dāng)前(qián)位(wèi)置也(yě)不悲(bēi)观。

　　站在(zài)投资的(de)角度考虑，秦(qín)洪认为(wèi)，虽然AI产业(yè)的发展趋势(shì)值得期待，但投(tóu)资需要仔(zǎi)细观察(chá)，“就A股(gǔ)的过(guò)去经验来看，大热必死、均值(zhí)回归的规律永不变色，所(suǒ)以投资与产业发(fā)展之间(jiān)存在(zài)着较大差异。在操作(zuò)中，不宜在股价高(gāo)涨、人气亢(kàng)奋时买(mǎi)入(rù)，而是需(xū)要在相对低位(wèi)或调整一定程度(dù)后再(zài)买入。”

　　郑昕昊(hào)认为，投资者(zhě)除了关注AI产(chǎn)业景气(qì)、资(zī)金情(qíng)绪、政策(cè)等因素外，还需要关注业绩验证以及(jí)估(gū)值(zhí)等因素。在具(jù)体投资(zī)的时候要选(xuǎn)择掌握(wò)核心(xīn)技术、真(zhēn)正具(jù)有核(hé)心竞争力的(de)投资标(biāo)的，确保产业景(jǐng)气(qì)能够反映在未来的(de)业绩上，要避免没有业绩支(zhī)持的跟风(fēng)炒作。另外，好的投资标的也(yě)要以合适的(de)价(jià)格买入(rù)，否则很可能会赚了景(jǐng)气亏(kuī)了钱(qián)。最(zuì)后，投资者要(yào)做好分散配置，不要将资金全押(yā)一个赛道。

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