近(jìn)期(qī)交易商(shāng)协会(huì)的(de)监管(guǎn)处罚(fá)力度(dù)明显加大(dà)，虽然债券市场参(cān)与(yǔ)主体愈发(fā)丰富(fù)多(duō)元，市(shì)场竞争程度更(gèng)趋激烈，但监管底线不(bù)能破戒。

　　5月11日，交易商协会(huì)对建设银行启(qǐ)动自律(lǜ)调查，这是两天内第二(èr)家被要(yào)求自律调查的(de)大行。今年(nián)以来，交易商协会已对多家(jiā)金融机构启动自律调查，监管力(lì)度在持续(xù)加大(dà)。

　　多家金融机(jī)构接连被通报(bào)

　　5月11日，中(zhōng)国银行间市(shì)场交易(yì)商协会（下称“交易商(shāng)协会”）网站显(xiǎn)示，基于监管部门反馈线索(suǒ)，依(yī)据《银行间(jiān)债券市场自(zì)律(lǜ)处分(fēn)规则》，交易商协会已对中国(guó)建设(shè)银(yín)行股份有限公(gōng)司债(zhài)务融资工具承(chéng)销业务涉(shè)嫌违(wéi)规行为开展自律调查。

　　根据建行20山衔落日浸寒漪中的衔字是什么意思，衔的意思22年(nián)年报，去年建行承销非金融企业债务融资工具744笔，为411家实体企(qǐ)业承销(xiāo)发行(xíng)债券4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支持(chí)优质(zhì)头部(bù)房地产企业债券融(róng)资需(xū)求(qiú)，承(chéng)销房地产企业323.35亿元债务融资工具，房(fáng)地产并购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协会的(de)监(jiān)管力度在近期持续加大(dà)。就在(zài)5月9日，交(jiāo)易(yì)商协会官网发布信息，针对中国进(jìn)出口银行金融债券发行涉嫌(xián)违规行为(wèi)，以及中国(guó)民生银行承销业务涉嫌违规行为已(yǐ)开展(zhǎn)自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行(xíng)、江西(xī)银(yín)行、青岛银行和(hé)粤财信(xìn)托共5家(jiā)机(jī山衔落日浸寒漪中的衔字是什么意思，衔的意思)构涉及债券(quàn)业(yè)务违(wéi)规被点名(míng)。具体来说，交(jiāo)易(yì)商协会通过(guò)深入调查发现，大(dà)连银(yín)行等多家机构存在债券代持交(jiāo)易(yì)等违规行为。其中，大连银行通(tōng)过做市业务方式(shì)，每日滚动开(kāi)展买卖方(fāng)向(xiàng)相(xiāng)反、清算速度不同的现券交易，代持利率(lǜ)债活跃(yuè)券，且规模较(jiào)大(dà)；郑州银行、江西银行和青岛银行(xíng)，内控执行不严或流于形式(shì)，未有效评估(gū)交易(yì)合(hé)理性，作为中间方以现券买卖或做市等方式参(cān)与债券(quàn)代持交易链条(tiáo)，交易(yì)笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银(yín)行已被(bèi)启(qǐ)动(dòng)自律调查。相(xiāng)关公告称，交易商协会(huì)在日常监测工作(zuò)中发现，工商银行主承(chéng)销的多期债(zhài)务融资工具发行定价(jià)严(yán)重偏离市场(chǎng)合理水平，干扰了(le)市场秩(zhì)序，涉嫌(xián)违反银行间债券(quàn)市(shì)场自(zì)律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协(xié)会网站披露，近期在查处四(sì)平市城市发展投资(zī)控股有(yǒu)限公司(sī)案件时，发现吉林银行、吉(jí)林亿(yì)联银(yín)行因违规收取发行(xíng)人大额财(cái)务(wù)资(zī)助，涉嫌违反银行间债券市场自律管理规则，被交易商协会进行自律调查。一同(tóng)被开展自律调查(chá)的还有光(guāng)大证券、富(fù)国资(zī)产管理（上海(hǎi)）有限公司(sī)两家金融机构。

　　交易商(shāng)协会监管处(chù)罚(fá)力度加(jiā)强

　　根据交易商协会通报(bào)的数(shù)据(jù)，2022年(nián)全(quán)年(nián)，交易商协会(huì)共对(duì)68起涉(shè)嫌(xián)违规(guī)案件立案调查，开展自(zì)律调(diào)查和自律问询103次，作出各类自律(lǜ)处分99家(jiā)（人）次(cì)，涉及35家发行人和信用增进机构(gòu)、4家主承(chéng)销商(shāng)、3家会计师事务所、1家(jiā)律师事(shì)务所、2家其(qí)他类型机构和54名直(zhí)接责(zé)任人。作出的处分(fēn)中，警告(gào)及(jí)以上占比超过五成，15家机构(gòu)被暂停一定期(qī)限业(yè)务，12位(wèi)责(zé)任人被认定(dìng)不适当人选。

　　梳理(lǐ)通报来看(kàn)，被通报的原因包括(kuò)低价包(bāo)销多期债务融(róng)资工具，影响了市场(chǎng)正常(cháng)秩序；部分债务融资工具未(wèi)按照(zhào)发(fā)行文件约定开展余额(é)包销，个(gè)别债务融资工(gōng)具挤占(zhàn)了其他投(tóu)资人(rén)的正(zhèng)常投标，违(wéi)背了公(gōng)平公(gōng)正(zhèng)原(yuán)则，并影响了发行利率(lǜ)，对市场正常秩序(xù)造(zào)成了一定不良影(yǐng)响(xiǎng)。山衔落日浸寒漪中的衔字是什么意思，衔的意思g>

　　通报指出(chū)，银行间债券市场参与机(jī)构在(zài)从事(shì)相关业务过程中，务必牢固树立市(shì)场责任意识(shí)，严格遵守(shǒu)相关监管规定和(hé)自律规(guī)则要求，合规展业(yè)，自觉维护银行(xíng)间债券(quàn)市(shì)场(chǎng)运行秩序(xù)。

　　交易商协会表示，做市商作为银行间市场基石(shí)机构，承担(dān)着提高(gāo)市(shì)场流动性、促进价格发现(xiàn)的重(zhòng)要(yào)作用，应切实(shí)提升(shēng)做市交易能力，加强内部控制和风(fēng)险管理，确保合规稳健(jiàn)展(zhǎn)业(yè)，“真(zhēn)做(zuò)市、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协会的监管处罚力度明(míng)显加大，虽然债(zhài)券市场(chǎng)参与主体愈发丰富(fù)多元，市场竞争程度(dù)更趋激(jī)烈，但(dàn)监管底线不能破(pò)戒。

　　资深金(jīn)融政(zhèng)策监(jiān)管专家周毅钦(qīn)对(duì)《国际金融报》记者(zhě)表示，可(kě)以看(kàn)到，银行间交易商协会将(jiāng)继续贯彻落(luò)实监管从严要求，以(yǐ)严格自律惩戒向市场传递“零容(róng)忍(rěn)”的清(qīng)晰信号，引导市场(chǎng)各类(lèi)主体(tǐ)归位尽(jǐn)责，维护市场良好(hǎo)秩序。债券(quàn)承(chéng)销(xiāo)机构作(zuò)为债券市场的“看门人”，对(duì)于(yú)商业银行特(tè)别是(shì)国有大行(xíng)来说，也需要肩(jiān)负起相应的公序责(zé)任，切(qiè)实维护好行业的良性竞争生态。