近期市场风向(xiàng)变动(dòng)，北向(xiàng)资金调仓换股，外资基(jī)金也纷纷(fēn)行动。记(jì)者梳理(lǐ)发现，欧洲巨头(tóu)施(shī)罗(luó)德旗下(xià)三只(zhǐ)旗舰基金同时(shí)大手笔加仓“宁王”。3月(yuè)底以来，宁王股(gǔ)价震荡上行(xíng)，虽(suī)较高(gāo)点仍有距(jù)离(lí)，但部分资金开始行动(dòng)。透露(lù)什么信号？我们一起来看(kàn)看。

　　欧洲巨(jù)头旗下(xià)三大基金(jīn)同(tóng)时行(xíng)动(dòng)

　　施(shī)罗(luó)德旗下“施罗德国(guó)际精(jīng)选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美(měi)元。

　　截(jié)至2023年4月底，基金前十大重(zhòng)仓股为中国平安、招商银行、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、宁德时代、贵州茅(máo)台、万华化学(xué)、鼎龙股份(fèn)、芒果超媒、海(hǎi)尔生物。4月(yuè)，基金加仓宁(níng)德时代80％。

　　无独有偶(ǒu)，施罗德旗舰基(jī)金“施罗德(dé)国际精(jīng)选基金大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿(yì)美(měi)元。

　　截至2023年(nián)4月底，台(tái)积电(diàn)、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团(tuán)、紫金矿业、港交(jiāo)所、银河(hé)娱乐、宁德时代、隆基绿(lǜ)能。4月，基金减持(chí)腾讯控股3.42％，减持紫金(jīn)矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时代80％。

　　4月，施罗德(dé)旗下另一只旗舰基(jī)金也加仓宁德时代80％。“施罗德国际精选基金(jīn)中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规模14.23亿(yì)美元(yuán)。

　　截至4月底，基金前十大重仓(cāng)股为腾讯控股、阿里巴巴、美团(tuán)、宁德时(shí)代、隆(lóng)基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金(jīn)矿业、贵(guì)州茅台、深圳国际。4月(yuè)，基(jī)金减持腾讯控股2％、减持(chí)阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能源(yuán)车产业链

　　同一家机构旗下三大旗舰基(jī)金同时加仓80％，究竟怎么回(huí)事？

　　资(zī)料显示，这三(sān)只基金中，施罗德国际精选基金中国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德国(guó)际精选基(jī)金大中(zhōng)华和施罗德国(guó)际精选中(zhōng)国机遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最新的基金材(cái)料中(zhōng)并未解释为何基(jī)金在4月大(dà)手笔加(jiā)仓宁德(dé)时代。不过，记(jì)者(zhě)梳理发现，施罗德对中国新能(néng)源车产业链的看(kàn)重是一(yī)以贯(guàn)之(zhī)的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日志中解释(shì)道：长(zhǎng)期来看，关注三(sān)大主题。一是电动车供应链(liàn)；二是技术自(zì)主(zhǔ)可(kě)控(kòng)；三是医疗(liáo)健康(kāng)基础(chǔ)设施。

　　为何看(kàn)好(hǎo)电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气(qì)候变(biàn)化的影(yǐng)响日益显现，全球各国(guó)的脱碳行动变得越来越(yuè)重要。转向(xiàng)电动汽车（EV）是“脱碳”行(xíng)动的(de)一个方面。中国在这方面为投资者提供了重(zhòng)要的机会。中国在电(diàn)动汽车价值链(liàn)的供应方(fāng)面是全球的领导者(zhě)，同(tóng)时中国对成(chéng)品车辆的(de)需求方面也(yě)占据(jù)重(zhòng)要地(dì)位(wèi)。可能(néng)很(hěn)多人不知道的(de)是，全球2022年销售的所有电动汽车(chē)中(zhōng)，57％是在中(zhōng)国销(xiāo)售(shòu)的。

　　整车制造之外，中国也是全球电(diàn)动车基础(chǔ)设(shè)施(shī)最完善的国家之一。以充电桩为例，中国(guó)平均(jūn)一个(gè)公共充电桩(zhuāng)对应7辆车，欧洲是16、美国是(shì)16、印度(dù)是25、巴西是(shì)28。来源：施罗德官(guān)网。

　　在电动汽车供应链中，有许(xǔ)多公(gōng)司正在(zài)在各(gè)自的领域中建立主(zhǔ)导地(dì)位，以某智(zhì)能组件为例，它是电动汽车中用(yòng)于电池和(hé)电机温控的关键(jiàn)组件的生产商。该公司在空(kōng)调阀(fá)行(xíng)业全球市场占有约60％的份额，并在电动(dòng)汽车阀门行业(yè)拥有超(chāo)过90％的市场份额。客(kè)户包括特斯拉等全球电动(dòng)汽车专家(jiā)以及福(fú)特、宝马等原始设(shè)备制造商（OEMs）。随着电动汽车在全球范围内继(jì)续占(zhàn)据市场(chǎng)份额(é)——在(zài)法(fǎ)规的支持下，该(gāi)公司的增长(zhǎng)潜力是可(kě)预见的。

　　事实(shí)上(shàng)，施罗(luó)德也并非孤(gū)例。

　　另一欧洲(zhōu)巨头安联投(tóu)资旗(qí)舰基(jī)金安联神州(zhōu)A股基金也在(zài)3月(yuè)大手笔加仓(cāng)宁德时(shí)代(dài)。

　　这只基金最新规模(mó)47亿美元，截至3月底，基金前十大重(zhòng)仓股为贵州(zhōu)茅台、中(zhōng)信证(zhèng)券、宁德时代、中国中免、东方财富、美的集团、迈瑞医疗、安井食品、锦江集(jí)团、中国平安。

　　3月，基金对(duì)前十大重仓股逐一(yī)加仓，其(qí)中加仓幅度最(zuì)大(dà)的(de)就是宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对(duì)中国中免加仓21.10％，基(jī)金(jīn)加仓贵州茅台(tái)15.05％。对前十大重仓(cāng)股(gǔ)中其(qí)余公司均加仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽(qì)车(chē)工业协会）近日发布的数据显示，2023年4月(yuè)，我国动力电池产量47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增6.7万(wàn)台公共充电桩，同比增(zēng)长52.0％，桩车(chē)增(zēng)量(liàng)比为1：2.5。

　　动(dòng)力(lì)电(diàn)池行业集中(zhōng)度方面，今(jīn)年(nián)4月(yuè)，尽管我国新能源汽车(chē)市场共计36家动力电池企业实现装车配套，较去年同期(qī)增加2家(jiā)。但(dàn)是(shì)排名前3家、前5家、前10家动力电池企业动力电池装车量(liàng)分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装(zhuāng)车量比分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中(zhōng)度(dù)依旧较高。

　　企业排名(míng)来看(kàn)，根据中国汽车(chē)动力电池产业(yè)创新联盟数据(jù)显示，今年4月，宁德时代以40.83％的占比持续(xù)领跑，比(bǐ)亚迪、中(zhōng)创新航、亿纬锂能、国轩高科(kē)分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居(jū)第2-5名。第6-10名则分别(bié)为：欣旺达、LG新能(néng)源、蜂(fēng)巢能(néng)源(yuán)、孚能科技、瑞浦兰(lán)钧。

　　作为动力电池行业的龙头(tóu)企业，宁德时代(dài)于2023年一季度实现(xiàn)营业收莫言的诺贝尔奖金是多少，莫言诺贝尔奖拿到多少钱入890.38亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)82.91％；实现净利润(rùn)98.22亿元，同比(bǐ)增长557.97％，单(dān)季(jì)利润增速创历史新高。

　　北向资金调仓换股，“宁(níng)王”重受青睐

　　或许是基于优异的业(yè)绩，来自Wind的数据(jù)显示，截至5月14日(rì)，最(zuì)近7天北向资金净流入宁德时代15.75亿(yì)元，位(wèi)居北向净流(liú)入(rù)榜(bǎng)首。北向资金净流(liú)入较多的(de)其它个股还包括宁德时代(dài)、工业(yè)富联(lián)、贵州茅台、工商银行、北方华创、兴业银行(xíng)、紫金矿业、建设(shè)银行(xíng)、比亚迪(dí)、中国石化。北向资(zī)金净(jìng)流莫言的诺贝尔奖金是多少，莫言诺贝尔奖拿到多少钱出较多的个股包括格力电器、中国建筑(zhù)、东方财富、中(zhōng)国中免、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞(fēi)、隆基绿能、长江电力、恒瑞医药。

　　看好(hǎo)的(de)“宁王”的外资还(hái)包括“柏基(jī)”。超(chāo)长线投资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德(dé)时(shí)代(dài)。

　　柏基在谈及(jí)为何持有宁德(dé)时(shí)代时，写道：宁德时代所处的位置是令人羡慕的。它背后(hòu)有(yǒu)两大增长机遇一(yī)是电(diàn)动车二是(shì)储能；CATL聪(cōng)明地(dì)选择聚焦磷酸(suān)铁锂电池，这方(fāng)面它的市场份(fèn)额是领先的(de)。此外，磷酸铁锂电(diàn)池因(yīn)为安全性、生命周期和不含钴等特征而受(shòu)到欢迎；动(dòng)力(lì)电池的企业(yè)发(fā)展与政(zhèng)府的脱(tuō)碳(tàn)计划是一致的。CATL的领导(dǎo)者也非(fēi)常有(yǒu)远见。

　　柏基同(tóng)时也解(jiě)释(shì)了(le)：他们如何(hé)通过 “柏基十问”来考察宁德时代的。

　　不过，柏基也表示，如同所(suǒ)有(yǒu)的投(tóu)资者，他们的(de)判断也可能是错(cuò)的。例如，若未(wèi)来新(xīn)的电池技术出现，宁(níng)德(dé)时代的(de)竞争优势不复(fù)。随着电池(chí)成本(běn)下降，宁德(dé)时代(dài)若(ruò)不能保(bǎo)持利润率。宁德(dé)时(shí)代和电(diàn)动车(chē)厂(chǎng)商的关系若不能维系。这些因素都(dōu)会(huì)影响柏基对于(yú)宁德(dé)时代的判断(duàn)。

　　但并非所有的外资都在加仓宁德时代。4月另(lìng)一欧洲巨头安本投资旗舰(jiàn)中国(guó)基金“安本(běn)标准SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微(wēi)减仓宁德(dé)时代0.04％。基(jī)金最新规模35.62亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金持有的前十大重仓股(gǔ)为贵州茅台(tái)、宁德时代、中国中(zhōng)免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招商银行、美的集团(tuán)、广(guǎng)联达、宁波银(yín)行。

　　摩根大通加仓泸(lú)州(zhōu)老窖

　　宁德时代之外，互(hù)联网或者食品饮料也颇(pǒ)受关注(zhù)。

　　例如(rú)，摩根大通(tōng)旗舰基金“摩根(gēn)基金-中国A股机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元人民币(bì)，截(jié)至(zhì)2023年一季(jì)度末(mò)，基金前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)为(wèi)贵(guì)州茅台、金山软件、中国平(píng)安(ān)、招(zhāo)商银行、万华化学、恒(héng)生金融(róng)、泸州(zhōu)老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅度最(zuì)大的(de)为泸州老(lǎo)窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞(ruì)银（卢森堡）股票基金(jīn)-中国机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规(guī)模47.83亿美元。截(jié)至(zhì)2023年 3月底(dǐ)，基金(jīn)前十大重仓股为腾讯控股、贵州茅(máo)台、网易、阿里巴巴(bā)、中国(guó)平安、招(zhāo)商银行、石药(yào)集团、AIA、平安银行、美(měi)团。3月，基金(jīn)加仓阿里(lǐ)巴巴11.66％。

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