关注国(guó)际方面消(xiāo)息。

　　克(kè)里米(mǐ)亚突发，无(wú)人(rén)机袭(xí)击！

　　据今日俄罗(luó)斯电(diàn)视(shì)台（RT）网站消息(xī)，4月29日清(qīng)晨，俄(é)罗(luó)斯海军黑海舰(jiàn)队所在地，克里(lǐ)米亚(yà)半岛的(de)塞瓦斯(sī)托波尔市的一个(gè)储油(yóu)设施(shī)遭到无人(rén)机袭击。从网(wǎng)络上曝光的照片可以看(kàn)到，袭(xí)击(jī)导致储(chǔ)油设施燃起大(dà)火。

　　报道称，俄罗(luó)斯(sī)任命的塞瓦斯托(tuō)波尔市市长米哈(hā)伊尔(ěr)·拉兹沃扎耶夫在社交媒(méi)体上(shàng)称：“由无人机袭击(jī)造成的火(huǒ)灾影(yǐng)响面积约为1000平方(fāng)米，所有安全和救(jiù)援人员都已(yǐ)抵达现场。火灾所在地和民用区域间(jiān)隔(gé)很远(yuǎn)。”

　　现场目击者分享的多段视频(pín)显示，一场大火照亮(liàng)了(le)整个夜(yè)空，浓(nóng)烟直冲云霄。RT称，目前还没有任(rèn)何(hé)伤亡报告，地(dì)方(fāng)政府敦促人们在消(xiāo)防员努(nǔ)力(lì)扑灭(miè)大(dà)火时保持冷(lěng)静。

　　报道称，本周早些时候，塞瓦斯托波(bō)尔也曾遭到(dào)两架无人机(jī)的袭击，其中一架无(wú)人机被俄军摧毁，另一架无(wú)人机(jī)在(zài)港口外(wài)爆炸。

　　油脂龙(lóng)头一季度业绩(jì)大反转

　　4月28日晚间，“油茅”金龙鱼发布2023年(nián)一(yī)季报。报告期内，公司实现(xiàn)营业收入610亿(yì)元，同比增长7.97％；归属于上(shàng)市公司(sī)股(gǔ)东的净利润8.5亿元，同比增长645.99％。

　　金龙鱼称，报告期内(nèi)，随(suí)着国内餐饮行业的逐步回暖(nuǎn)，厨房食品的销(xiāo)量较去(qù)年同期有(yǒu)所上涨(zhǎng)。另外，去年(nián)一季度受南美(měi)干旱天(tiān)气(qì)等(děng)因素影响，大豆、大(dà)豆(dòu)油及棕(zōng)榈油(yóu)等公司主(zhǔ)要原(yuán)材料的价格快速(sù)上涨，今年一季度公司主要原材(cái)料成(chéng)本低于去(qù)年同期(qī)。销量上涨和(hé)毛利率提升共同推动了(le)厨房(fáng)食品的利润增长(zhǎng)。

　　截(jié)至2022年年末，金龙鱼经销商数量合计7768家，较上年增加(jiā)1647家。金龙鱼在(zài)投(tóu)资者关(guān)系活(huó)动上表示，新增(zēng)渠道主要来源(yuán)于(yú)网络下(xià)沉、细分产品的专业经销(xiāo)商(shāng)，以及餐(cān)饮渠道的快速(sù)发展(zhǎn)带来的(de)经销商增长。

　　产能方(fāng)面，金龙(lóng)鱼目前有70多个(gè)已投(tóu)产生产基地(dì)，央厨杭州(zhōu)、周口(kǒu)、重庆、兴平基地已投产，沈阳和廊坊的央厨项目也将于年内建成投产。目(mù)前，河南周口和陕西(xī)兴平央厨开始(shǐ)供应学生餐业务，多款(kuǎn)预制菜在(zài)线(xiàn)下及电(diàn)商(shāng)平台(tái)开展(zhǎn)销售。

　　不过(guò)，期货日(rì)报记者还注意到，金龙鱼归属(shǔ)于(yú)上市公司股东的扣除非(fēi)经常性损益的净(jìng)利润为2.4亿元(yuán)，同比下降70.94％。这主(zhǔ)要是公司(sī)的(de)套期(qī)保值操作未完全满足套期会计要(yào)求(qiú)的衍生(shēng)金(jīn)融工具损益的影响，因此将套期(qī)保值业务(wù)划(huà)定为(wèi)非经常(cháng)性损(sǔn)益，排(pái)除在净利润外。

　　金龙鱼在《关(guān)于开展(zhǎn)2023年度商(shāng)品期货套期保值(zhí)业务的公告(gào)》中披露，将(jiāng)在(zài)2023年(nián)对(duì)在场内市场交易(yì)的与公司及(jí)下属子公司的生产经营(yíng)有直接(jiē)关(guān)系的原料、产品、油(yóu)脂等(děng)期(qī)货品种，主要包括：棕榈油、豆油、菜油、菜粕、大豆、玉米、花生等品(pǐn)种。第一季(jì)度，饲料原(yuán)料和油脂科技产品(pǐn)的销量有所增长(zhǎng)，营(yíng)业收(shōu)入同比上涨，但是在行情下跌的过程(chéng)中，公司油(yóu)脂科技相关产品(pǐn)的(de)利润受到(dào)挤(jǐ)压，导致利润同比有所减少。从合并资产负债表中(zhōng)可(kě)以(yǐ)看出，衍生金融资产从(cóng)年初余(yú)额的5.8亿元增(zēng)长到了(le)期末的8.3亿元，实(shí)现(xiàn)了对现货市场的对冲作(zuò)用，弥补了一定的利润损失。

　　记者还注意到，油脂加工企(qǐ)业道道全一季度扭亏(kuī)为(wèi)盈。4月26日(rì)晚间，道道全发布(bù)2023年(nián)一季度(dù)报，公司实现营业收(shōu)入17.48亿元(yuán)，同比增长41.34％，实现(xiàn)扣(kòu)非(fēi)后(hòu)净利润(rùn)7093万元，实现经营活动产生的现金流量净额(é)3.31亿(yì)元(yuán)，亦跟随同步转正。由于产能释放(fàng)、原料回落、消费复苏(sū)、推出新品等利好因素(sù)影响，道道全迎来(lái)业(yè)绩修复时刻。分析人士表示，道道全(quán)业绩修复有持续(xù)性(xìng)，预计二季度(dù)还有增德国对中国友好吗，德国对中国怎么样长。

　　“原材料价格下(xià)降”是道道全(quán)业绩(jì)出现大反转的(de)主要原因。

　　三(sān)年间，原料菜油价格从8000元/吨(dūn)一线飙涨(zhǎng)至(zhì)14000元/吨以上(shàng)的历史高位，这大(dà)大抬升了企业(yè)的加工成本。然(rán)而(ér)零售终端的包装油价格上涨幅度却不(bù)及成本上涨(zhǎng)幅度，甚(shèn)至出(chū)现(xiàn)卖得越多、亏得越(yuè)多的情况(kuàng)，这(zhè)导致油(yóu)脂加工企业的盈利能(néng)力大(dà)幅下降，道道全也不例外。自2022年下半年以来(lái)，道(dào)道全新建产能陆续释放，海外到港原(yuán)料陆续增长，带动道(dào)道全的包装(zhuāng)油毛(máo)利(lì)率逐(zhú)步回升(shēng)。

　　道道全近年来主(zhǔ)推旗下(xià)茂(mào)名工厂建设，并(bìng)于今年一季度(dù)取得阶段性成(chéng)绩。2022年7月份，道道全茂(mào)名工(gōng)厂建成(chéng)投产，此后产能处于爬坡释放期(qī)。今年以来，广东(dōng)大力(lì)发展(zhǎn)预制菜产业，一季度广东地(dì)区餐饮消费回(huí)暖(nuǎn)势头良(liáng)好(hǎo)，为道道全茂名(míng)工(gōng)厂的投产及产能释放(fàng)带来正面影(yǐng)响。

　　道道全还表示，今年一(yī)季度扭亏为(wèi)盈的另一主要(yào)原(yuán)因是主要原料价格出现(xiàn)下降趋势，缓(huǎn)解公司的采购及(jí)成本压力。自2022年下半年开始，道(dào)道全所用主要原料的国际交(jiāo)易价(jià)格呈(chéng)现出(chū)回落(luò)走势，受(shòu)船(chuán)期和现货到厂(chǎng)的时间影(yǐng)响，道道全的主要原料综合采购成本随后于2022年(nián)年末回落(luò)，2023年一季度(dù)则进一步延(yán)续回落趋势，对其一(yī)季度实现扭亏为(wèi)盈(yíng)有明显正面(miàn)贡献。

　　目前，道道全(quán)旗下拥(yōng)有(yǒu)多(duō)个(gè)品牌，经销商(shāng)总数(shù)已(yǐ)达(dá)1308家，遍及华中、西南、西北、华(huá)东、华(huá)南等菜(cài)油主要消费区域，并在岳阳、重庆、绵阳、茂名(míng)、靖(jìng)江设立生产加(jiā)工基地。由于拥有多个品牌(pái)及多(duō)地工厂，下(xià)游消费(fèi)复苏、上游(yóu)原(yuán)料看跌(diē)将成为道道全(quán)今(jīn)年业绩修复的两大(dà)驱动因子(zi)。对(duì)于今年的业(yè)绩，道道全持(chí)有谨慎乐(lè)观态度(dù)，认(rèn)为业绩修(xiū)复(fù)有一(yī)定持续(xù)性，未来(lái)不(bù)宜过(guò)度悲观。亦有多家券商(shāng)对道道全今(jīn)年业绩表达(dá)正(zhèng)面预期(qī)，并预测其今年全年营业收(shōu)入(rù)将突破100亿元(yuán)。

　　毛利率方面，随着(zhe)大豆、棕(zōng)榈油、包材等(děng)大宗原材料价格自(zì)2022年下(xià)半年高位(wèi)回落，且叠加提价效应逐渐显现，部分(fēn)公司(sī)毛利率迎来(lái)较明(míng)显改(gǎi)善(shàn)。

　　对于行业发(fā)展格局与趋势，道道(dào)全(quán)认为，2023年，从目(mù)前(qián)掌握的信(xìn)息来看(kàn)，原(yuán)材(cái)料(liào)供给预计(jì)将(jiāng)趋向于宽(kuān)松，但天气、能源及国际政治经济形势等因素的(de)影响，又给(gěi)油(yóu)脂、油料市(shì)场带来不确定性。包装食用植物油是生活必需消费品，市(shì)场(chǎng)空间广阔。随着消费者健康意识的提高，对健康、安(ān)全、营养的食用油需求也将持续增(zēng)加，未来品(pǐn)牌化、高端化将是行业发展的趋势，品牌差异化现(xiàn)象(xiàng)也将日益凸显。

　　中信建(jiàn)投(tóu)油脂分析(xī)师石丽红告(gào)诉记者，在原料供应端，大宗农产品(pǐn)价格已“退烧”，进入(rù)下行(xíng)周期，而且我(wǒ)国菜(cài)油原料供(gōng)应出(chū)现(xiàn)了从未(wèi)有过的多元及宽松局(jú)面，包装油(yóu)的成本(běn)端压(yā)力(lì)缓解趋势明(míng)显。

　　今年以来(lái)，菜(cài)油的消(xiāo)费需求端则是喜忧参半。

　　“今年(nián)1—2月油脂油料(liào)市(shì)场整体运行平稳(wěn)，缺乏突出矛(máo)盾且供需端均有(yǒu)不确定性，盘面整(zhěng)体呈现振荡走势。然(rán)而(ér)，进入3月(yuè)后市场风云(yún)突(tū)变，硅谷(gǔ)银(yín)行倒闭(bì)引(yǐn)发市(shì)场(chǎng)恐慌及连锁反应(yīng)，为全球金融(róng)市场的(de)稳定性带来(lái)了挑战(zhàn)，对(duì)整个商品乃(nǎi)至金融市场造成了较大(dà)冲击(jī)。此外，巴西(xī)大(dà)豆及欧洲(zhōu)菜油供给(gěi)压力从进口成本端(duān)为油(yóu)脂油(yóu)料市场(chǎng)形成了(le)较大拖累。宏观与基本(běn)面(miàn)利空出(chū)现(xiàn)共振(zhèn)，不(bù)论是油还(hái)是粕(pò)均显(xiǎn)著(zhù)跌(diē)破此前(qián)振荡区间。虽然市场(chǎng)并(bìng)不(bù)看好油粕(pò)走势，但如此凌厉的跌势仍在节奏上(shàng)超(chāo)出(chū)了市场预期。”石丽红说。

　　也有行业人士(shì)认为(wèi)，今年(nián)一季度油脂(zhī)的走(zǒu)势(shì)也(yě)受到宏观面影响。另外，在大(dà)量乌克兰及澳(ào)洲廉价菜籽的(de)冲击下(xià)，今年欧洲菜籽进口同比增加200多(duō)万吨，原油价格(gé)不景气带(dài)来生柴投(tóu)料需求德国对中国友好吗，德国对中国怎么样减少，这令欧(ōu)洲菜油的(de)出口潜力大大增加。此外，继续增产(chǎn)的俄罗斯菜油大部分依赖对中国出口，在加拿(ná)大旧作菜籽(zǐ)采购近500万吨的背景下，国内后期面临的菜油供给(gěi)压力十分(fēn)明(míng)显。

　　但今年以来，行(xíng)业普遍反(fǎn)映，油脂(zhī)消费复苏(sū)不(bù)及预(yù)期，包(bāo)装油需求乏(fá)力，国内食用油需求整体增量空间不大。要想(xiǎng)拿到更多市场份额，不同油种之间、大小企业之间(jiān)的竞(jìng)争十分激烈。

　　“当前需求仍处(chù)于弱势，因提货较好，菜油表观(guān)库存处(chù)于低(dī)位，终端库存处于高(gāo)位。随供应逐步(bù)增加(jiā)，表观库存(cún)或(huò)逐(zhú)步(bù)起(qǐ)量，二季度菜油价格与相(xiāng)关油脂价差缩小格(gé)局(jú)背景下，菜油需求或起量，但中短期仍处于累(lèi)库态(tài)势。”石丽红说。

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