民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调(diào)研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有两(liǎng)大(dà)天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参(cān)会采购商数(shù)量多(duō)且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及的规模大(dà)小和所属地(dì)域(yù)非常广(guǎng)泛(fàn)，包(bāo)括大(dà)量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会(huì)能够提(tí)供(gōng)充足样本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第(dì)一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会参会客(kè)户(hù)及参展四字拟声词有哪些ABAB式，abcd四字拟声词有哪些氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋势(shì)的外(wài)贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势(shì)提供(gōng)线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当(dāng)下中国(guó)出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调(diào)研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较大(dà)。其中东(dōng)南(nán)亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示(shì)今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势(shì)三(sān)，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出(chū)口压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求(qiú)较过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和(hé)类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出口企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美发达(dá)国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业(yè)保有持续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税(shuì)税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题(tí)报告，提(tí)示中(zhōng)国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度(dù)中国出口订(dìng)单(dān)和金额或(huò)将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业(yè)面临的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是一(yī)个(gè)重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够(gòu)集中高(gāo)效(xiào)拓展新(xīn)客(kè)户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并不意味(wèi)着当期(qī)订单暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出(chū)口(kǒu)订单主要(yào)与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外(wài)贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大的进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长的外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业(yè)类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的(de)展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达到(dào)2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数(shù)量(liàng)较(jiào)多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来(lái)自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广(guǎng)交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放境(jìng)内采购商名(míng)额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外(wài)采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人(rén)流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显不足(zú)，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户(hù)占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研(yán)企业反馈“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单(dān)增(zēng)幅(fú)较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的(de)采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东客户(hù)订单，不(bù)同企业之间感受存在明显差(chà)异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)的(de)企业所面(miàn)临的出口压(yā)力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)下滑(huá)明显，而中大型企业(yè)则(zé)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业(yè)存在(zài)订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其(qí)他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳(nà)入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在(zài)产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得到的(de)产成(chéng)品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额(é)影响上，企业反馈和(hé)宏观(guān)数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密集型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来(lái)呈现持续下降；但(dàn)大部(bù)分调研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报(bào)告《民生(shēng)宏观调(diào)研(yán)系列之三：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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